Dow và S&P 500 lập kỷ lục nhờ lợi nhuận AI: Khi nào bong bóng sẽ vỡ?

Báo cáo lợi nhuận tích cực từ Caterpillar và Palantir Technologies (PLTR) đã giúp chỉ số Dow Jones Industrial Average và S&P 500 đóng cửa ở mức cao kỷ lục vào ngày thứ Ba, làm dịu bớt lo ngại về chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo (AI).

Chỉ số Dow tăng 907 điểm, tương đương 1.71%, kết thúc ở mức 54,091.42. S&P 500 tăng 1.79% lên 7,736.52. Nasdaq Composite nhảy vọt 2.59% lên mức kỷ lục mới 26,584.99.

Lợi nhuận mảng AI vượt kỳ vọng

Caterpillar đã nâng dự báo tăng trưởng doanh thu hàng năm nhờ nhu cầu xây dựng trung tâm dữ liệu AI ngày càng tăng, kéo theo nhu cầu thiết bị phát điện của hãng. Giá cổ phiếu của Caterpillar tăng mạnh 5.6%, trở thành động lực lớn nhất thúc đẩy chỉ số Dow.

Kết quả kinh doanh vượt xa mong đợi của Palantir tạo nên cú bật lớn hơn nữa. Giá cổ phiếu công ty tăng tới 29.5% sau khi Palantir nâng dự báo doanh thu năm, ghi nhận mức tăng trong một ngày ấn tượng nhất kể từ tháng 02/2024.

Không khí lạc quan lan rộng ra hơn hai mã cổ phiếu trên. Trong số 304 doanh nghiệp thuộc S&P 500 đã công bố kết quả quý 2, có tới 85.2% vượt kỳ vọng, trong khi tỷ lệ trung bình lâu dài chỉ là 67.5%, theo Reuters.

Các nhà đầu tư xem nhóm cổ phiếu chip bán dẫn là những bên hưởng lợi lớn từ AI, và nhóm này tiếp tục tăng phiên thứ tư liên tiếp. Chỉ số Philadelphia Semiconductor Index tăng 6.6% và nối dài nhịp hồi phục sau khi giảm 20.6% trong tháng 07.

Đà tăng lan rộng ra toàn cầu

Các cổ phiếu công nghệ cùng loạt doanh nghiệp báo lãi vượt mong đợi đã giúp STOXX 600 toàn châu Âu đóng cửa ở mức cao nhất lịch sử, tăng 0.73% lên 656.86. Chỉ số MSCI All Country World Index cũng tăng 1.30% và lập đỉnh mới trong phiên.

Giá dầu càng làm cho đà tăng sôi động hơn. Dầu Brent giảm 5.3% xuống còn 79.36 USD/thùng nhờ kỳ vọng về giải pháp ngoại giao cho cuộc chiến ở Iran, có thể giúp eo biển Hormuz mở cửa trở lại cho giao thương. Giá dầu giảm cũng khiến xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 09 giảm xuống 56.9% từ mức 67.2%, đồng thời lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn hai năm xuống mức thấp nhất hai tuần.

Không phải ai cũng bị thuyết phục

Không phải tất cả giới phân tích phố Wall đều lạc quan như vậy. Jack Ablin, trưởng bộ phận chiến lược đầu tư tại Cresset Capital Management, đã cảnh báo về sự thận trọng, dù các kỷ lục liên tục được thiết lập.

“Tôi không cảm nhận được sự hoài nghi nào từ các nhà đầu tư, dù là ở thị trường dầu, lãi suất hay cổ phiếu. Báo cáo lợi nhuận đúng là rất tốt, đó là tin vui, nhưng tôi cũng không chắc chỉ vài báo cáo lợi nhuận vượt dự báo đã đủ lý do cho các kỷ lục mới của S&P.”

Trong khi đó, Oliver Pursche, phó chủ tịch cấp cao tại Wealthspire Advisors, lại có cách nhìn khác và cho rằng không khí hứng khởi đến từ “lợi nhuận vượt kỳ vọng và niềm tin tăng lên”.

Sự trái chiều này lại xuất hiện chỉ vài giờ sau đó. Doanh thu quý đầu tiên của SpaceX tăng trưởng tới 92% so với cùng kỳ, vượt dự báo Phố Wall, nhưng giá cổ phiếu vẫn giảm gần 8% trong phiên giao dịch ngoài giờ khi kết quả công bố.

Lời cảnh báo của Ablin cũng đặt ra câu hỏi thật sự quan trọng. Liệu đà tăng này chỉ dựa vào một vài báo cáo lợi nhuận tích cực có đủ làm cơ sở cho các kỷ lục mới, hay thị trường đang quá lạc quan về nhu cầu AI dù chưa thấy bằng chứng chắc chắn?

Những con số của ngày thứ Ba chưa thể có đáp án cuối cùng, và phần còn lại của mùa báo cáo lợi nhuận sẽ thêm dữ liệu để đánh giá rõ hơn.