Cá cược AI của Whale Rock trở nên biến động: thua lỗ tháng 07 xóa sổ một nửa lợi nhuận năm 2026

Quỹ phòng hộ chủ lực của Whale Rock Capital Management đã giảm 21.7% trong tháng 07. Đợt sụt giảm này khiến lợi nhuận của quỹ trong năm 2026 giảm một nửa, do cổ phiếu lĩnh vực trí tuệ nhân tạo và bán dẫn bị bán tháo mạnh.

Lợi nhuận tích lũy từ đầu năm đến hết tháng 07 của Whale Rock giảm còn 35.1%. Trước đó, vào cuối tháng 06, con số này là 72.5%, theo nguồn tin của Bloomberg. Alex Sacerdote là người điều hành công ty có trụ sở tại Boston với tổng giá trị tài sản đang quản lý lên tới 19 tỷ USD.

Tháng khó khăn đối với các nhà đầu tư chọn cổ phiếu AI

Quỹ đầu tư tập trung mua dài hạn của Whale Rock giảm 18.8% trong tháng 07, nhưng số lợi nhuận tích lũy từ đầu năm vẫn còn 36.8%. Công ty sẽ kỷ niệm 20 năm thành lập vào năm 2026. Nửa đầu năm, Whale Rock hưởng lợi lớn nhờ làn sóng tăng giá của các cổ phiếu chip, nhưng sang tháng 07, tình hình đảo chiều nhanh chóng.

Theo hồ sơ quản lý, Whale Rock gia tăng tỷ trọng đầu tư vào SanDisk và Bloom Energy trong quý 1. Tuy nhiên, cả hai cổ phiếu này đều giảm sâu trong tháng 07 cùng với CoreWeave. Cả ba mã này đều nằm trong nhóm cổ phiếu lĩnh vực bộ nhớ bị bán tháo mạnh, ảnh hưởng nặng nề đến các cổ phiếu chip và hạ tầng AI.

Sự ảnh hưởng còn lan ra ngoài lĩnh vực bán dẫn. Các cổ phiếu vốn hóa lớn như Google và Meta cũng chỉ giảm nhẹ trong tháng 07. Trong khi đó, nhà đầu tư dần lo ngại về việc tiếp tục đổ tiền vào AI. Mối quan tâm này làm nổi bật cảnh báo rằng thị trường hiện giờ giống như một canh bạc đặt hết vào AI.

Không phải nhà đầu tư AI nào cũng “sống sót”

Whale Rock không phải là quỹ duy nhất phải nhận “cú sốc”. Quỹ Situational Awareness của Leopold Aschenbrenner cũng báo lỗ đến 67% trong tháng rồi. Đây là mức giảm mạnh nhất trong nhóm quỹ phòng hộ tháng 07, sau một đợt bán tháo và đóng vị thế cổ phiếu bắt buộc.

Diễn biến này khá giống với xu hướng chung đang xảy ra trên thị trường Phố Wall mùa hè năm nay khi các khoản đầu tư vào AI đảo chiều mạnh. Một số nhà phân tích so sánh diễn biến này với thời kỳ dot-com trước đây. Tuy nhiên, cũng có những ý kiến cho rằng đợt thoái lui này là cơ hội tốt để mua vào, chứ không phải dấu hiệu thị trường sụp đổ kéo dài.

Kết quả hoạt động của Whale Rock trong tháng 08 có thể sẽ phụ thuộc nhiều vào mùa báo cáo doanh thu hiện tại. Tâm lý nhà đầu tư với chi phí đầu tư hạ tầng AI có thể sẽ quyết định liệu quỹ có ổn định trở lại hay tiếp tục kéo dài đà giảm đã thấy trong tháng 07.