Bitcoin hiện ổn định hơn thị trường chứng khoán Hàn Quốc được hỗ trợ bởi AI

Dữ liệu từ Bloomberg cho thấy biến động lợi nhuận của Bitcoin (BTC) trong năm nay thấp hơn cả chỉ số chứng khoán hàng đầu của Hàn Quốc. Một chỉ số chứng khoán quốc gia đã biến động mạnh hơn cả tài sản nổi bật nhất của thị trường crypto.

So với Bitcoin, mức dao động về lợi nhuận hàng ngày của KOSPI năm nay lên tới 63% so với tốc độ trung bình. Còn Bitcoin chỉ dao động 48%. Nguyên nhân chủ yếu là do ảnh hưởng từ hai công ty chip lớn của Hàn Quốc.

Hai cổ phiếu chi phối cả chỉ số chứng khoán

Samsung Electronics và SK Hynix sản xuất chip nhớ phục vụ làn sóng AI, khiến giá cổ phiếu của hai công ty này tăng mạnh và hiện chiếm hơn một nửa trọng số của KOSPI. Cổ phiếu các công ty liên kết với họ còn đẩy tỷ lệ này cao hơn nữa.

Việc tập trung quá lớn vào hai mã này khiến chỉ số của Hàn Quốc trở thành một khoản cược lớn vào AI, đồng thời khiến tâm lý thị trường gắn chặt với diễn biến phố Wall. Dù KOSPI đóng cửa cao kỷ lục vào tháng 06, hơn 650 trên 831 mã cổ phiếu vẫn giảm giá, theo Bloomberg đưa tin.

Sau đó, cổ phiếu SK Hynix đã mất 27% giá trị chỉ trong 3 phiên giao dịch giữa lo ngại về chi tiêu cho trung tâm dữ liệu. Nhưng ngay sau đó, giá lại bật tăng tới mức trần 30% một ngày khi tâm lý đảo chiều. Diễn biến này khá giống với đợt bán tháo cổ phiếu AI memory mới diễn ra tháng này.

Nhà đầu tư nhỏ lẻ dùng đòn bẩy khiến thị trường biến động mạnh

Nhà đầu tư nhỏ lẻ nắm giữ phần lớn các quỹ ETF đòn bẩy theo dõi Samsung và SK Hynix. Những quỹ này đã khuếch đại mức biến động. Đã có thời điểm, các ETF này cùng các cổ phiếu nền tảng chiếm tới hơn 70% tổng giá trị giao dịch trong ngày trên thị trường chứng khoán Hàn Quốc, vốn trị giá 3.4 nghìn tỷ USD.

Chính mức biến động này đã khiến Sở giao dịch chứng khoán Hàn Quốc phải dừng giao dịch tới 9 lần trong năm nay, so với chỉ 1 lần vào năm 2024. Tần suất này cũng là hệ quả của đợt sụp đổ lịch sử tại thị trường cổ phiếu Hàn Quốc, vốn đã nằm trong số các vụ sụp đổ lớn nhất lịch sử nước này.

Bộ trưởng Tài chính Koo Yun Cheol thừa nhận các nhà quản lý đã phê duyệt các sản phẩm ETF đòn bẩy quá nhanh. Các cơ quan chức năng đã cam kết hạn chế mức độ tiếp cận và tăng phí giao dịch để giảm rủi ro cho nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Năm 2026 của Bitcoin không quá bình yên, chỉ là ổn định hơn

Bitcoin đã mở đầu năm 2026 ở mức gần 88,000 USD nhưng hiện chỉ còn quanh 63,000 USD, nghĩa là giảm khoảng 29% từ đầu năm. So với mức đỉnh mọi thời đại 126,000 USD trong tháng 10/2025, mức giảm thậm chí lên tới gần 50%.

Đà giảm của Bitcoin không phải là một cú sốc duy nhất mà là sự đi xuống đều đặn. BTC đã có lúc xuống dưới 60,000 USD vào tháng 02, hồi phục nhẹ, sau đó lại giảm tiếp về khoảng 57,000 USD trong tháng 06. Nhiều nhà giao dịch cho rằng áp lực này đến từ việc dòng tiền đổ vào các quỹ ETF chậm lại và vốn chuyển sang cổ phiếu liên quan đến AI.

Chính kiểu giảm ổn định về một hướng như vậy khiến biến động của Bitcoin trông “êm dịu” hơn nhiều so với KOSPI. Chỉ số của Bloomberg chỉ đo mức biến động lợi nhuận hàng ngày so với trung bình, chứ không đo tổng mức giảm của tài sản.

Khi giá liên tục giảm đều theo một hướng, chỉ số biến động sẽ thấp hơn so với thị trường lên xuống “giật cục”, kể cả tổng mức thiệt hại có lớn hơn.

Cộng đồng crypto thường xem Bitcoin là tài sản nhiều biến động nhất. Tuy nhiên, việc thị trường AI của Hàn Quốc có nguội lại trước khi các khoản đầu tư đòn bẩy bị siết chặt hay không, sẽ quyết định thị trường nào sẽ là cái tên được nhắc đến với danh hiệu nhiều biến động nhất thời gian tới.