Kết quả kinh doanh Tesla hôm nay: Nhà đầu tư quan tâm biên lợi nhuận hơn số lượng giao hàng

Tesla (TSLA) công bố kết quả kinh doanh quý II vào hôm nay sau khi thị trường Mỹ đóng cửa. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã biết số lượng xe được bán ra, nên yếu tố quan trọng nhất là lợi nhuận.

Giới phân tích Phố Wall kỳ vọng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của Tesla sẽ tăng mạnh so với quý trước. Tuy nhiên, hầu hết các thông tin tốt về Tesla đã được tiết lộ từ vài tuần trước.

Phố Wall kỳ vọng điều gì?

Dự báo của các chuyên gia phân tích dao động trong khoảng 0.50 USD đến 0.55 USD/cổ phiếu. Đây là mức tăng đáng kể so với 0.41 USD/cổ phiếu mà Tesla đạt được trong quý I.

Dự báo doanh thu nằm trong khoảng từ 25.7 tỷ USD đến 27.6 tỷ USD, tăng mạnh so với con số 22.39 tỷ USD của quý trước đó.

Dù vậy, lịch sử lợi nhuận của Tesla khá biến động. Theo Zacks Investment Research, công ty này đã không đạt kỳ vọng ở 6 trong số 10 quý gần đây. Tuy nhiên, hai quý gần nhất Tesla đều vượt dự báo với mức tăng hai chữ số, bình quân gây bất ngờ 5.48% trong 4 quý gần nhất.

Tại sao số liệu giao xe sẽ không tạo nhiều bất ngờ?

Tesla đã thông báo cho nhà đầu tư nhỏ lẻ rằng họ đã giao 480,126 chiếc xe trong quý II. Con số này tăng 25% so với cùng kỳ năm ngoái và vượt xa kỳ vọng khoảng 406,000 xe của các nhà phân tích.

Mảng lưu trữ năng lượng của Tesla cũng tăng hơn 40% so với cùng kỳ năm ngoái. Vì những con số này đã công bố cách đây vài tuần nên khả năng cao phần lớn thông tin tích cực đã được phản ánh vào giá cổ phiếu Tesla.

Yếu tố nào thực sự ảnh hưởng đến giá cổ phiếu?

Chỉ số mà nhà đầu tư nhỏ lẻ quan tâm nhất chính là tỷ suất lợi nhuận từ mảng ô tô của Tesla (không tính khoản tín dụng khí thải). Tesla kiếm được các tín dụng này nhờ vượt các tiêu chuẩn về khí thải, sau đó bán lại cho các hãng xe khác chưa đáp ứng được quy định.

Dự báo cho thấy lợi nhuận biên có thể giảm xuống khoảng 18.1%, thấp hơn mức 19.2% của quý I. Nguyên nhân chủ yếu đến từ chính sách giảm giá và các gói ưu đãi tài chính hấp dẫn.

Các nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng sẽ chú ý đến những cập nhật về ba vấn đề: kế hoạch ra mắt robotaxi Cybercab, phần mềm Full Self-Driving và khoản đầu tư cho hạ tầng AI. Giới phân tích nhận định đây chính là những yếu tố then chốt.

Hiệu quả kinh doanh ô tô tốt hơn sẽ giúp lợi nhuận ngắn hạn của Tesla tăng, đồng thời tạo nguồn vốn cho các khoản đầu tư vào trí tuệ nhân tạo. Tuy nhiên, các sản phẩm như Robotaxi, Full Self-Driving và robot Optimus mới thực sự là động lực chính quyết định giá trị cổ phiếu, theo nhận định của các chuyên gia từ Morgan Stanley và Barclays.

Kết quả kinh doanh quý I của Tesla vượt kỳ vọng và đi kèm với khoản đầu tư 2 tỷ USD vào SpaceX của Elon Musk, trong khi công ty này cũng ghi nhận giá cổ phiếu giảm mạnh trong năm nay. Báo cáo lợi nhuận lần này cũng diễn ra giữa mùa công bố kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp lớn khác, sau những báo cáo tích cực từ các ngân hàng lớn vào đầu tháng 07/2024.

Tổng kết

Thị trường phái sinh đang định giá mức biến động khoảng 6% đến 8% cho giá cổ phiếu Tesla sau khi công bố báo cáo tài chính. Nếu lợi nhuận biên tốt và lộ trình robotaxi rõ ràng, giá cổ phiếu Tesla có thể tăng. Ngược lại, nếu thông tin về các sản phẩm tự hành chỉ mang tính chung chung, dù kết quả kinh doanh mạnh mẽ, cũng chưa chắc giúp củng cố niềm tin của thị trường.