Hai đối thủ cạnh tranh lấn sân USDC khi giá cổ phiếu Circle có thể giảm về 40 USD

Giá cổ phiếu Circle (CRCL) đã tăng gần 5% vào thứ Sáu, đạt mức 66.14 USD sau khi nhà quản lý tài chính Mỹ phê duyệt ngân hàng ủy thác quốc gia của họ. Tuy nhiên, cổ phiếu này vẫn giảm khoảng 20% trong năm nay và biểu đồ giá vẫn đang cho thấy xu hướng đi xuống.

Thông tin ngân hàng được cấp phép đã tạo động lực cho người mua tham gia thị trường. Tuy nhiên, mô hình kỹ thuật tiêu cực, dòng tiền rút ra liên tục và sự cạnh tranh gia tăng từ các dự án stablecoin khác cho thấy đà tăng của cổ phiếu Circle có thể không bền vững.

Mô hình giá tiêu cực tiếp tục đè nặng lên cổ phiếu

Lực bán mạnh hình thành mô hình vai-đầu-vai trên biểu đồ cổ phiếu Circle trong khoảng từ tháng 04 đến tháng 06. Vào cuối tháng 06, cổ phiếu đã xuyên thủng đường hỗ trợ của mô hình này và cho đến nay vẫn chưa thể phục hồi lại mức giá bị mất.

Bạn muốn biết thêm các phân tích như thế này? Đăng ký nhận bài phân tích mỗi ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Khối lượng giao dịch cũng phản ánh điều tương tự. Từ cuối tháng 06 đến ngày 10/07, lực bán liên tục duy trì trong khi lực mua có dấu hiệu giảm dần, cho thấy nhu cầu mua vào vẫn yếu.

Nếu người mua quay trở lại, dữ liệu dòng tiền sẽ cho thấy rõ điều đó. Tuy nhiên, hiện tại tín hiệu này vẫn chưa xuất hiện.

Dòng tiền lớn vẫn tiếp tục rút ra khỏi Circle

Chỉ báo Chaikin Money Flow (CMF) – đo lường áp lực mua bán từ các tổ chức lớn, đang ở mức -0.38. Giá trị âm này cho thấy dòng tiền vẫn rút ra khỏi cổ phiếu.

Chỉ báo này giảm đều đặn kể từ tháng 05 và vẫn duy trì dưới mốc 0. Điều này cho thấy các nhà đầu tư lớn vẫn tiếp tục bán ra kể cả sau khi có thông tin ngân hàng được cấp phép.

Để tín hiệu CMF chuyển sang xu hướng tích cực, chỉ báo này cần vượt qua đường xu hướng giảm và sau đó là mốc 0. Một phần lý do dòng tiền rút ra là vì Circle đang đối mặt nguy cơ cạnh tranh ngày càng tăng trong ngành kinh doanh cốt lõi của họ.

Đối thủ stablecoin ngày càng lấn át hoạt động của Circle

Circle chủ yếu kiếm doanh thu từ dự trữ giữ cho USDC hoạt động ổn định. Vào ngày 30/06, dự án stablecoin đối thủ Open USD (OUSD) chính thức ra mắt với sự ủng hộ của trên 140 công ty, khiến cổ phiếu CRCL giảm khoảng 15% ngay trong ngày đó.

Trong khi đó, Global Dollar (USDG) đang có tốc độ tăng trưởng vượt trội so với USDC. Sáu tháng gần đây, nguồn cung USDG đã tăng hơn gấp đôi, tăng 108%, còn vốn hóa thị trường của USDC lại giảm 3.3%.

USDC vẫn lớn hơn nhiều với khoảng 73 tỷ USD, đồng thời được xem là người thắng lớn nhờ MiCA tại châu Âu. Tuy vậy, xu hướng hiện nay cho thấy Circle đang dần mất lợi thế khi ngày càng nhiều đồng coin tuân thủ MiCA mới ra mắt và khối lượng giao dịch tuân thủ quy định đang phân tán sang nhiều nhà phát hành khác nhau.

Áp lực cạnh tranh này là lý do tại sao nhiều nhà phân tích bắt đầu hạ dự báo về giá trị cổ phiếu Circle.

Các mức giá cổ phiếu Circle cần chú ý

Các nhà phân tích vẫn đánh giá cổ phiếu Circle có tiềm năng dài hạn, nhưng niềm tin đã giảm bớt. Ngày 13/07, công ty Robert W. Baird vẫn giữ khuyến nghị mua, nhưng đã cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu CRCL từ 138 USD xuống còn 100 USD.

Trên biểu đồ giá Circle, mức 64.37 USD tương ứng với mức Fibonacci 0.382 chính là ranh giới quan trọng. Nếu giá đóng cửa ngày dưới mức này, có khả năng sẽ tiếp tục giảm về 49.86 USD, rồi sau đó là khu vực gần 40 USD.

Để giảm bớt áp lực giảm giá, giá cổ phiếu Circle cần vượt qua mức 73.35 USD, rồi sau đó lấy lại vùng 87.86 USD. Chỉ khi đạt được điều này thì xu hướng giảm mới bị phá vỡ. Áp lực bán vẫn còn, có thể là lý do khiến Baird đang đặt mục tiêu giá thấp hơn cho cổ phiếu này.

Mức 87.86 USD là ranh giới quan trọng giữa một đợt hồi phục thực sự và nguy cơ tiếp tục giảm về vùng 40 USD.