Đồng bảng Anh suy yếu khi Trump xây dựng trạm thu phí Hormuz mà ông từng thề sẽ không bao giờ tồn tại

• GBP/USD giao dịch ở mức 1,3349, giảm 0,39% trong ngày, sau khi bị từ chối tại đường EMA 200 ngày bảo vệ mức 1,3400.
• Trump tiến hành tái phong tỏa Eo biển Hormuz kèm theo một hàng rào và phí vận chuyển 20%; đồng Đô la thu hút dòng tiền trú ẩn.
• Hợp đồng tương lai lãi suất cho thấy khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng Chín cao hơn 50%; chỉ số CPI của Mỹ tháng Sáu sẽ được công bố vào thứ Ba lúc 12:30 GMT.

Đồng bảng Anh đang trải qua ngày thứ Hai để phân biệt giữa sự phục hồi và sự tạm dừng. GBP/USD mở đầu tuần giao dịch sát đường Trung bình Động Lũy thừa 200 ngày (EMA), thử thách khu vực 1,3400 trong giờ giao dịch châu Á, và kể từ đó đã bị bán ra một cách có phương pháp; cặp tiền hiện giao dịch ở mức 1,3349, dựa vào ngưỡng 1,3350 với mức thấp trong phiên thấp hơn vài pip.

Phần lớn tổn thất không phải do đồng bảng Anh gây ra, bởi đồng Đô la đang được mua vào so với toàn bộ các đồng tiền chính trên hai câu chuyện xảy ra chỉ trong vài giờ. Câu chuyện đầu tiên biến điểm nghẽn dầu thô quan trọng nhất thế giới thành một trạm thu phí; câu chuyện thứ hai đến từ một quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) từng ủng hộ cắt giảm lãi suất trong năm ngoái nhưng giờ cảnh báo về khả năng tăng lãi suất.

Eo biển Hormuz bị áp phí qua lại

Tổng thống Trump thông báo vào thứ Hai rằng Washington sẽ tái thiết lập phong tỏa Iran và tái đóng cửa Eo biển Hormuz, cấm các tàu Iran và bất kỳ tàu nào giao dịch với Tehran trong khi những tàu khác phải mua quyền đi qua với mức phí vận chuyển 20% do người bảo vệ tự phong của tuyến đường thủy này thu. Kế hoạch này được công bố chưa đầy một tuần sau các cuộc không kích mới của Mỹ vào Iran và các cuộc tấn công của Tehran vào tàu thương mại đã chấm dứt lệnh ngừng bắn tháng trước, biến hành lang an ninh thành một nguồn thu.

Chi tiết tác giả là điểm đáng chú ý nhất trong câu chuyện: một Eo biển có thu phí chính là kết quả mà Tổng thống đã khẳng định trong tháng Sáu rằng không ai sẽ chấp nhận, kèm theo một tuyên bố công khai của Iran rằng sẽ không có phí, không thêm phí bảo hiểm và không có bất kỳ khoản thu nào, cùng với phán quyết của Bộ Ngoại giao rằng các khoản phí như vậy là bất hợp pháp trên tuyến đường thủy quốc tế. Giá dầu thô được đẩy lên, chi phí bảo hiểm tàu chở dầu được định giá lại, và đồng Đô la thu hút dòng tiền trú ẩn trong khi bảng phí đang được soạn thảo.

Một con bồ câu Fed tái hiện móng vuốt

Cùng với các diễn biến địa chính trị, một Thống đốc Fed vốn được coi là con bồ câu đáng tin cậy nhất trong ủy ban đã sử dụng bài phát biểu tại New York vào thứ Hai để cảnh báo rằng động thái chính sách tiếp theo có thể cần là tăng lãi suất, mô tả chính sách đang đứng ở ngã ba đường và chỉ ra báo cáo lạm phát thứ Ba là bằng chứng quyết định. Quan chức này từng vận động cắt giảm lãi suất trong năm ngoái dựa trên tình hình thị trường lao động; theo lời ông, các rủi ro đó đã đảo chiều, với việc làm ổn định và áp lực giá lan rộng.

Hợp đồng tương lai lãi suất không chờ xác nhận mà đã điều chỉnh lại đường cong: khả năng tăng 0,25 điểm phần trăm vào cuộc họp tháng Chín hiện cao hơn 50%, với khoảng ba trên bốn khả năng dải mục tiêu sẽ cao hơn mức hiện tại 3,50% đến 3,75% vào thời điểm đó. Cuộc họp ngày 29 tháng Bảy cũng có hơn 40% khả năng có động thái, và đến tháng Mười Hai, kết quả có khả năng nhất là dải lãi suất cao hơn nửa điểm phần trăm.

Việc điều chỉnh giá này không cần thiết phải dựa vào việc Eo biển Hormuz vẫn đóng cửa; một cú sốc nguồn cung qua Hormuz có thu phí là ví dụ điển hình của lạm phát, và một ủy ban đã điều chỉnh dự báo theo hướng diều hâu trong điều kiện bình tĩnh khó có thể bỏ qua cú sốc trên biển.

Tuần tới: Lạm phát tháng Sáu được công bố nhưng đã lỗi thời

Lịch kinh tế gần như ngay lập tức đưa ra phán quyết cho đồng Đô la. Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng Sáu của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Ba lúc 12:30 GMT, và đồng thuận dự báo chỉ số chung giảm 0,1% so với tháng trước sau khi tăng 0,5% trong tháng Năm, kéo tỷ lệ hàng năm xuống còn 3,8% từ 4,2%; chỉ số lõi được dự báo giữ nguyên ở mức 0,2% so với tháng trước và 2,9% hàng năm. Trên giấy tờ, đó là sự giảm phát và chính xác là con số mà phe bán đồng Đô la mong muốn.

Cái bẫy nằm ở thời điểm: khảo sát tháng Sáu diễn ra trước khi có bất kỳ thông tin nào về mức thuế 20% trên một phần năm lượng dầu thô vận chuyển bằng đường biển thế giới, khiến con số công bố vào thứ Ba là bức ảnh của một thế giới không còn tồn tại. Thống đốc Fed có quan điểm diều hâu đã liên kết cuộc tranh luận về tăng lãi suất với chỉ số lõi, vì vậy một con số lõi cao sẽ gây tổn hại nhiều hơn là một chỉ số chung thấp mang lại lợi ích; Chủ tịch Fed sau đó sẽ bắt đầu hai ngày điều trần trước Quốc hội lúc 14:00 GMT thứ Ba, cung cấp cho thị trường cách nhìn nhận cùng ngày về cách lãnh đạo muốn diễn giải con số này.

Lịch trình của đồng bảng Anh mỏng hơn và đến muộn hơn: Thống đốc Ngân hàng Anh (BoE) phát biểu vào thứ Ba lúc 20:00 GMT, sau khi dành đầu tháng Bảy tranh luận rằng việc cắt giảm lãi suất vẫn chưa được xem xét trong khi tác động của chiến tranh lên hóa đơn năng lượng hộ gia đình vẫn còn; số liệu tăng trưởng và sản xuất của Vương quốc Anh tháng Năm sẽ được công bố vào thứ Năm lúc 06:00 GMT, với đồng thuận dự báo tăng trưởng 0,1% so với tháng trước sau khi giảm trong tháng Tư. Doanh số bán lẻ Mỹ vào thứ Năm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng sơ bộ tháng Bảy vào thứ Sáu hoàn thiện một tuần mà đồng Đô la nắm giữ mọi lá bài mạnh.

Các mức kỹ thuật và xu hướng

Kháng cự: Mức 1,3400 là bức tường quan trọng, được củng cố từ dưới lên bởi các đường EMA 200 ngày và 50 ngày nén giữa giá giao ngay và mức này; sự từ chối vào thứ Hai đến từ ngay trên mức này. Phía sau đó, 1,3450 là trần của đợt phục hồi tuần trước.

Hỗ trợ: Các lệnh mua đang được kiểm tra tại mức 1,3350, với mức thấp trong phiên thấp hơn vài pip; nếu ngưỡng này bị phá vỡ, 1,3300 là mức tiếp theo có ý nghĩa, và mất mức này sẽ báo hiệu toàn bộ đợt phục hồi tháng Bảy có nguy cơ bị đe dọa.

Xu hướng: Giảm. Sự từ chối xảy ra tại kháng cự xu hướng với chỉ số Stochastic Relative Strength Index hàng ngày kéo dài gần 76; đồng Đô la giữ cả lực mua trú ẩn và lực mua chênh lệch lãi suất; và chỉ số CPI thứ Ba có khả năng bị xem là lỗi thời hơn là được giao dịch như một cứu cánh. Việc phá vỡ bền vững mức 1,3350 sẽ mở ra 1,3300, và các đợt tăng lên 1,3400 là để bán ra cho đến khi Eo biển được mở lại không thu phí hoặc giá tăng lãi suất được điều chỉnh lại.

Biểu đồ hàng ngày của GBP/USD