Lựa chọn Bitcoin thiên về quyền mua trước biên bản FOMC ngày 08/07: Liệu BTC có vượt 63,000 USD?

Hợp đồng quyền chọn Bitcoin (BTC) sẽ hết hạn vào ngày 08/07 đang nghiêng về phía call, cho thấy nhà đầu tư đang kỳ vọng giá sẽ tăng. Ngày hết hạn này cũng trùng thời điểm Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) công bố biên bản cuộc họp tháng 6.

Khối lượng giao dịch quyền chọn call vượt trội hơn so với put ở các hợp đồng. Theo Glassnode, nhu cầu phòng ngừa rủi ro giảm giá đang đi xuống có thể là dấu hiệu đầu tiên cho sự lạc quan quay trở lại thị trường.

Call positioning tăng mạnh trước thời điểm đáo hạn

Trong 24 giờ qua trên sàn Deribit, khối lượng quyền chọn call đạt 6,258 hợp đồng, cao hơn nhiều so với 3,610 hợp đồng put, tạo ra tỷ lệ put-call ở mức 0.58.

Lượng open interest cũng nghiêng về call với 370 hợp đồng call so với 257 hợp đồng put. Tuy nhiên, kỳ hạn này khá nhỏ, tổng cộng chỉ có khoảng 628 hợp đồng với giá trị danh nghĩa vào khoảng 39.3 triệu USD.

Con số này chỉ là một phần nhỏ so với đợt đáo hạn lớn cuối tháng 6, nơi hàng tỷ USD các hợp đồng Bitcoin và Ethereum được thanh lý. Vì giá trị nhỏ nên tác động trực tiếp của kỳ hạn này không lớn, tín hiệu quan trọng nằm ở cách nhà đầu tư đang định vị giao dịch.

Các vị thế call lớn nhất tập trung ở mức giá thực hiện cao hơn so với giá hiện tại, đặc biệt là quanh 69,000 USD. Ngược lại, open interest của put chủ yếu nằm trong khoảng 58,000 USD – 62,000 USD, thể hiện sự dè dặt trong việc phòng ngừa rủi ro giảm giá.

Tại thời điểm viết bài, giá Bitcoin đang ở mức 62,645 USD, giảm 0.3% trong 24 giờ. Mức 63,000 USD vẫn là ngưỡng khó vượt qua đối với đồng tiền điện tử này từ cuối tháng 06/2024, dù cuối tuần vừa rồi từng có lúc vượt lên nhưng không giữ được lâu.

Max pain là mức giá thực hiện mà tại đó, nhiều hợp đồng quyền chọn sẽ hết hạn mà không có giá trị, khiến người bán quyền chọn nhận được số tiền thấp nhất. Theo lý thuyết max pain, giá có thể xoay quanh mức strike này khi đáo hạn, nhưng tác động thực sự chưa rõ ràng và còn gây tranh cãi.

Khi thời điểm công bố biên bản cuộc họp FOMC và báo cáo dự báo kinh tế sắp đến, giá Bitcoin có thể sẽ di chuyển quanh vùng 63,000 USD trong bối cảnh thị trường khá yên lặng, bởi kỳ đáo hạn nhỏ không tạo ra nhiều áp lực mạnh.

Theo dõi chúng tôi trên X để cập nhật tin tức mới nhất ngay khi có sự kiện diễn ra

Biên bản FOMC tăng thêm rủi ro sự kiện cho thị trường

Biên bản cuộc họp từ ngày 16/06 đến 17/06 sẽ được công bố vào lúc 2 giờ chiều (giờ miền Đông Mỹ) ngày 08/07. Các nhà hoạch định chính sách đã giữ nguyên lãi suất ở mức 3.50% đến 3.75%, đây là lần thứ tư liên tiếp không thay đổi lãi suất.

Đây cũng là cuộc họp đầu tiên do Chủ tịch Fed mới, ông Kevin Warsh chủ trì. Quyết định theo hướng “diều hâu” ngay lần đầu nhậm chức của ông Warsh đã khiến giá Bitcoin và vàng giảm vào ngày 17/06.

Chín trong số mười tám quan chức dự đoán Fed sẽ tăng lãi suất vào cuối năm 2026, đồng thời tuyên bố mới đã loại bỏ xu hướng “nới lỏng” trước đó. Biên bản cuộc họp lần này sẽ thể hiện mức độ “diều hâu” thực sự của Fed.

Trong bối cảnh này, Glassnode đánh giá thị trường quyền chọn đang khá yên ắng một cách bất thường. Việc nhu cầu phòng ngừa rủi ro giảm bớt có thể là chuyển biến tích cực cho thị trường.

“Thị trường quyền chọn hiện đang dự báo mức biến động thấp cho $BTC trong tương lai. Dù kỳ vọng tăng giá vẫn chưa có gì thay đổi, chúng tôi quan sát thấy nhu cầu nắm giữ vị thế bán đã giảm xuống. Đây có thể là tín hiệu đầu tiên cho sự lạc quan sớm quay lại thị trường quyền chọn,” các chuyên gia phân tích tại Glassnode nhận định.

Tuy nhiên, sự yên lặng này cũng mang 2 chiều. Khi có ít hoạt động phòng ngừa rủi ro, chỉ cần một bất ngờ trong biên bản FOMC công bố cũng có thể khiến giá biến động mạnh vào đúng kỳ đáo hạn.

Việc Bitcoin giữ được trên mốc 63,000 USD đến ngày thứ Tư hay không sẽ phụ thuộc vào cách nhà đầu tư diễn giải biên bản FOMC. Phiên giao dịch sắp tới sẽ trả lời xem phe mua call hay động thái của Fed sẽ chi phối thị trường trong ngắn hạn.