Các lệnh short crypto đặt cược vào lãi suất cao — thỏa thuận với Iran khiến họ mất 246 triệu USD

Giá Bitcoin đã tăng lên 65,480 USD vào ngày 14/06/2024 sau khi Mỹ và Iran ký kết “Tuyên bố Islamabad”, chấm dứt hơn 100 ngày xung đột quân sự. Tuy nhiên, sự tăng này dường như không chỉ đến từ hòa bình, mà còn bởi các nhà giao dịch đã thanh lý khoảng 246 triệu USD vị thế short trên thị trường crypto, cho thấy họ đang kỳ vọng vào một điều gì đó cụ thể hơn.

Khi Trump ký Tuyên bố này, Mỹ đã ngay lập tức dỡ bỏ lệnh phong tỏa hàng hải tại eo biển Hormuz. Khoảng 20% nguồn cung dầu thô toàn cầu đi qua tuyến đường này. Eo biển này được mở lại sẽ giúp tăng nguồn cung dầu, kéo giá năng lượng giảm và làm giảm áp lực lạm phát. Đây chính là chuỗi tác động mà các nhà giao dịch crypto đang quan tâm nhất vào lúc này.

Tại sao Fed có thể giảm lãi suất vào tuần tới

Trước Chủ nhật vừa rồi, khả năng Fed giảm lãi suất gần như rất thấp. Giá năng lượng vẫn duy trì ở mức cao trong suốt cuộc chiến, khiến lạm phát ở Mỹ không thể giảm về mức Fed mong muốn.

Hầu hết các chuyên gia đều kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tới, thậm chí có người còn lo ngại khả năng Fed tăng lãi suất sau khi Kevin Warsh, người được cho là ứng viên thay thế chủ tịch Jerome Powell, ngỏ ý sẽ có chính sách lãi suất quyết liệt hơn.

Tuy nhiên, Tuyên bố Islamabad đã thay đổi hoàn toàn cục diện. Việc Mỹ gỡ bỏ phong tỏa eo biển Hormuz khiến giá dầu ngay lập tức giảm mạnh.

Giá dầu giảm sẽ tác động trực tiếp lên chỉ số lạm phát chính. Nếu giá dầu liên tục giảm sâu trước cuộc họp của Fed, đây sẽ là cơ sở dữ liệu rõ ràng để Fed có thể mạnh dạn giảm lãi suất và loại bỏ lý do giữ nguyên như trước đây.

246 triệu USD vị thế short nói lên điều gì

Các nhà giao dịch crypto đã xây dựng vị thế short với kỳ vọng rằng lãi suất cao sẽ tiếp tục hoặc tiếp tục được nâng lên. Tuy nhiên, thỏa thuận hòa bình này lại đang đi ngược với kỳ vọng ấy. Chỉ trong 24 giờ kể từ khi tin tức này xuất hiện, đã có tới 246 triệu USD vị thế short bị thanh lý. Các nhà giao dịch có thể đang chuyển đổi vị thế để phù hợp với triển vọng lãi suất mới.

Giá Bitcoin biến động rất sát với kỳ vọng về chính sách lãi suất của Fed. Khi kỳ vọng Fed giảm lãi suất tăng lên, giá Bitcoin cũng tăng theo. Còn khi Fed đưa ra tín hiệu tăng lãi suất trong tương lai, giá Bitcoin lại giảm.

Mẫu hình này duy trì xuyên suốt cuộc chiến vừa qua. Vị thế short là sự phản ánh cho quan điểm đó, còn Tuyên bố Islamabad vừa khiến việc giữ vị thế short trở nên tốn kém hơn rất nhiều.

Tuần tới, Fed sẽ họp. Eo biển Hormuz đã được mở lại. Giữ vị thế short vào lúc này thực sự trở nên rất rủi ro và đắt đỏ.