Cục Dự trữ Liên bang đề xuất tài khoản thanh toán có thể mở đường Fed cho các công ty crypto

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vừa mở cửa xin ý kiến công chúng trong 60 ngày đối với đề xuất tạo ra loại “tài khoản thanh toán” chuyên biệt, cho phép các tổ chức tài chính không thuộc ngân hàng – bao gồm cả các công ty hoạt động trong lĩnh vực crypto – được tiếp cận trực tiếp hệ thống thanh toán và đối chiếu của Fed nếu họ đủ điều kiện pháp lý.

Hội đồng Fed đã tiến một bước trong kế hoạch này, dựa trên đợt thu thập ý kiến hồi tháng 12/2025. Đề xuất này cũng xuất hiện chỉ một ngày sau khi Tổng thống Donald Trump yêu cầu các cơ quan quản lý rà soát việc các công ty crypto được tiếp cận hệ thống thanh toán liên bang.

Sự khác biệt giữa tài khoản thanh toán và tài khoản master

Loại tài khoản thanh toán được đề xuất này đơn giản hơn nhiều so với tài khoản master mà các ngân hàng truyền thống dùng để thực hiện giao dịch trực tiếp với Fed. Chủ tài khoản thanh toán sẽ không được vay tín dụng trong ngày, không được tiếp cận nguồn hỗ trợ của Fed, và cũng không được hưởng lãi suất trên số dư gửi tại Ngân hàng Dự trữ.

Hệ thống sẽ tự động chặn mọi giao dịch có nguy cơ khiến tài khoản bị âm. Fed cũng nhấn mạnh các chủ tài khoản phải có giải pháp kiểm soát nhằm ngăn chặn tài chính phi pháp.

Lưu ý, đề xuất này không mở rộng đối tượng đủ điều kiện sở hữu tài khoản tại Fed. Sản phẩm mới chỉ cho phép các tổ chức hiện đã đáp ứng đầy đủ các tiêu chuẩn pháp lý hiện hành, và mỗi đơn vị chỉ được chọn giữ một tài khoản thanh toán hoặc một tài khoản master – không được đồng thời cả hai.

So với bản dự thảo tháng 12, Fed đã linh hoạt hơn về giới hạn số dư cuối ngày. Giờ đây, mức giới hạn sẽ dựa trên hoạt động thanh toán dự kiến của từng tổ chức, đồng thời số dư tối đa cũng được nâng lên.

Lệnh hành pháp của Trump tạo tiền đề cho thay đổi

Đề xuất này giúp Fed tiến gần hơn đến mô hình mà chính quyền Trump từng thúc đẩy. Lệnh hành pháp do ông Trump ký ngày 19/05/2024 yêu cầu các cơ quan ngân hàng liên bang rà soát và xác định các quy định đang ngăn cản các công ty fintech và tài sản số tiếp cận dịch vụ thanh toán của Fed, đồng thời đưa ra hành động trong vòng sáu tháng.

Lệnh này mang tên “Tích hợp đổi mới công nghệ tài chính vào khuôn khổ pháp lý” cũng chỉ đạo Fed thiết lập quy trình xét duyệt minh bạch, đồng thời bắt buộc phải có quyết định đối với các hồ sơ hợp lệ trong vòng 90 ngày. Đề xuất về tài khoản thanh toán lần này được coi là phản hồi cụ thể đầu tiên.

Bên cạnh đó, Fed cũng yêu cầu các Ngân hàng Dự trữ tạm thời hoãn xét duyệt các hồ sơ xin mở tài khoản thuộc nhóm Tier 3 theo hướng dẫn về quyền truy cập tài khoản. Tier 3 là nhóm dành cho các tổ chức có mô hình hoạt động mới lạ và chịu sự giám sát liên bang hạn chế – nhóm này hiện cũng bao gồm phần lớn các công ty crypto.

Ý nghĩa đối với các công ty crypto đang chờ đợi

Một số công ty crypto đang theo đuổi mục tiêu tiếp cận trực tiếp tới Fed. Kraken Financial đã trở thành công ty tài sản số đầu tiên nhận được tài khoản master của Fed vào tháng 03, sau nhiều năm chuẩn bị hồ sơ tại Wyoming dưới mô hình đặc biệt dành cho các tổ chức lưu ký.

Ripple, Anchorage Digital và công ty chuyển tiền Wise hiện cũng đã nộp hồ sơ tương tự. Nếu được xét duyệt loại tài khoản thanh toán, họ sẽ có thể tiếp cận Fed nhanh hơn so với mở tài khoản master, tuy nhiên các quyền lợi sẽ bị hạn chế hơn đáng kể.

Ngược lại, ngân hàng Custodia của Caitlin Long từng hết đường pháp lý đầu năm nay sau khi Tòa án phúc thẩm khu vực Mười bác bỏ đơn kiện của họ về quyền mở tài khoản với Fed. Sự xuất hiện của loại tài khoản thanh toán mới có thể mở ra cơ hội thứ hai cho những tổ chức như Custodia.

Quan điểm của các nhóm trong ngành vẫn chưa thống nhất. Hiệp hội Ngân hàng cộng đồng Mỹ cảnh báo việc mở rộng quyền tiếp cận Fed cho các công ty tài sản số có thể làm tăng rủi ro tài chính, trong khi những người ủng hộ crypto lại xem đây là động thái đáp trả các mối lo ngại trước đây về việc loại bỏ các doanh nghiệp crypto ra khỏi hệ thống ngân hàng.

Giai đoạn lấy ý kiến 60 ngày sắp tới sẽ quyết định Fed sẽ trao bao nhiêu quyền linh hoạt cho các tổ chức tài chính không phải ngân hàng. Việc liệu Fed có dỡ bỏ lệnh tạm dừng với nhóm Tier 3 trước khi chính sách mới được hoàn thiện hay không cũng sẽ cho thấy những đơn vị như Ripple có cơ hội nhận quyết định sớm hay không.