142 triệu USD vị thế long XRP mới vừa đối mặt mô hình hai đỉnh

Giá XRP bị từ chối tại vùng 1.50 USD lần thứ hai trong ba tuần, vẽ nên mô hình hai đỉnh (double top) điển hình trên biểu đồ. Phe mua đã đáp trả bằng cách tăng thêm 142 triệu USD vào các lệnh long mới.

Sự phân kỳ ẩn giảm giá trên RSI và việc lượng mua từ các nhà đầu tư nắm giữ lâu dài giảm 41% đều củng cố cảnh báo từ biểu đồ. Hiện tại, sử dụng đòn bẩy đang đi ngược lại với những tín hiệu quan trọng này.

XRP hai đỉnh tại vùng 1.50 USD tiềm ẩn rủi ro khó lường

Biểu đồ 12 tiếng của XRP cho thấy mô hình hai đỉnh (double top). Đây là một mô hình đảo chiều xu hướng giảm, khi giá không thể vượt qua cùng một mức kháng cự hai lần liên tiếp.

Đỉnh đầu tiên được thiết lập vào ngày 17/04/2024 tại mức 1.50 USD. Đỉnh thứ hai xuất hiện vào ngày 10/05/2024 tại mức 1.51 USD. Cả hai lần giá đều bị từ chối ở cùng vùng này và sau đó đều xuất hiện các nhịp điều chỉnh mạnh. Mô hình hai đỉnh cảnh báo rằng phe mua đã yếu dần. Tuy nhiên, mô hình này chỉ thực sự được xác nhận nếu “vùng cổ” (neckline) bị phá vỡ, vùng này nằm khá xa so với giá hiện tại.

Bạn muốn biết thêm thông tin về các token? Đăng ký nhận bản tin Crypto mỗi ngày của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Bên cạnh những chuyển động giá, còn có một tín hiệu giảm giá khác xuất hiện. Sự phân kỳ ẩn giảm giá hiện diện trên chỉ báo RSI (Relative Strength Index) trong khung ngày, từ giữa tháng 02 đến ngày 10/05/2024. Trong khi giá XRP tạo các đỉnh thấp dần, thì RSI lại tạo các đỉnh cao dần. RSI là một chỉ báo động lượng đo tốc độ và biên độ thay đổi của giá coin.

Phân kỳ ẩn giảm giá trong xu hướng giảm thường xác nhận tiếp diễn xu hướng chứ không phải đảo chiều tăng. Tín hiệu này phù hợp với mô hình hai đỉnh. Điều này gợi ý rằng đợt tăng trở lại vùng 1.50 USD chỉ là nhịp hồi kỹ thuật chứ chưa phải dấu hiệu đảo chiều xu hướng.

XRP đã tăng 7.5% trong 30 ngày qua nhưng tính từ đầu năm vẫn giảm 21%. Xu hướng lớn vẫn là xu hướng giảm, và điều này được phân kỳ xác nhận.

Hiện tại, tín hiệu từ biểu đồ vẫn khá tiêu cực. Tuy nhiên, số liệu phái sinh lại cho thấy điều ngược lại.

XRP open interest tăng lên 940 triệu USD khi phe mua tăng cường vị thế

Dù biểu đồ cho thấy xu hướng giảm, nhưng dữ liệu phái sinh lại ngược chiều. Chỉ số open interest của XRP, đo tổng giá trị tất cả các hợp đồng phái sinh đang mở, đã tăng mạnh từ 798 triệu USD ngày 29/04/2024 lên 940 triệu USD vào ngày 11/05/2024, tức trong thời gian này đã có thêm 142 triệu USD lệnh long mới được thêm vào.

Lãi suất vốn hóa (funding rate) của XRP, khoản phí trao đổi định kỳ giữa các vị thế long và short trên hợp đồng perpetual, cũng tăng vọt. Funding rate đã tăng từ 0.000503% vào ngày 29/04/2024 lên 0.006%, tức tăng gấp 12 lần. Funding rate dương ở mức cao như vậy cho thấy phe long đang chiếm ưu thế và mức sử dụng đòn bẩy rất lớn.

Sự kết hợp này khá bất thường. Phe mua đang dùng đòn bẩy mạnh mẽ đúng thời điểm biểu đồ lại cho dấu hiệu phân phối (bán ra). Nếu giá điều chỉnh nhẹ, các vị thế đòn bẩy này có thể bị thanh lý dây chuyền rất dễ dàng.

Bên cạnh đó, điều kiện thị trường chung cũng làm tăng rủi ro. Thị trường crypto lao dốc hơn 2% ngày 11/05/2024 sau thông tin ông Trump bác bỏ đề xuất hòa bình của Iran. Thông tin này lại khiến thị trường tài sản số phản ứng “risk-off” mạnh. Trong bối cảnh vĩ mô kém, các vị thế long phái sinh càng khó có khả năng phục hồi nếu bị bán tháo bất ngờ.

Câu hỏi đặt ra là liệu lực mua thật (spot) có đủ để hấp thụ các vị thế phái sinh bị tháo chạy không. Dữ liệu on-chain từ nhóm nắm giữ lâu dài lại cho thấy điều ngược lại.

Các nhà đầu tư nắm giữ dài hạn giảm mua 41% kể từ đỉnh đầu tháng 04/2024

Trong khi các trader phái sinh đẩy mạnh lệnh long, thì các nhà đầu tư nắm giữ lâu dài lại bắt đầu thận trọng. Chỉ số thay đổi vị trí ròng của các nhà đầu tư lâu dài (hodler net position change) ghi nhận biến động số XRP do các ví đã nắm giữ trên 155 ngày. Chỉ số này thường phản ánh xu hướng hành động của các ví “dài hạn”.

Ngày 12/04/2024, chỉ số này đạt đỉnh 260.18 triệu XRP, mức tích lũy ròng cao nhất trong 30 ngày gần đây. Tuy nhiên đến ngày 10/05/2024, con số này chỉ còn 152.6 triệu XRP, tức giảm khoảng 41%.

Chỉ số này vẫn ở mức thấp kể từ đầu tháng 05/2024, kể cả khi giá XRP phục hồi. Điều này cho thấy nếu nhóm nắm giữ lâu dài thực sự ủng hộ đà phục hồi, thì chỉ số này đã phải tăng mạnh.

Kết luận, việc tích lũy spot đã chậm lại rõ nét trong khi phe long lại liên tục gia tăng đòn bẩy. Các ví kỳ cựu nhất không tham gia mạnh vào đà tăng này. Điều này rất quan trọng, vì nếu các lệnh long phái sinh bị thanh lý, lực mua spot yếu sẽ không đủ “lót sàn” cho giá. Các nhà đầu tư lâu dài đang lặng lẽ rút lui, khiến giá XRP chịu nhiều rủi ro hơn.

Chính biểu đồ giá XRP sẽ là “bài kiểm tra” cuối cùng trong thời gian tới.

Giá XRP có mức 1.34 USD là “bẫy sập” 11% phía dưới mô hình hai đỉnh

Trên biểu đồ 12 giờ, giá XRP hiện đang ở mức 1.44 USD sau nhịp điều chỉnh kéo xuống bởi chỉ báo RSI. Ngưỡng kháng cự gần nhất là 1.50 USD (đỉnh ngày 17/04) và 1.51 USD (đỉnh ngày 10/05). Nếu giá đóng cửa 12 giờ trên 1.51 USD, mô hình hai đỉnh sẽ bị phá vỡ, mở ra cơ hội về thử thách tiếp theo tại 1.54 USD.

Tuy nhiên, cấu trúc phía dưới lại khá đáng lo ngại. Các mức Fibonacci được tính từ đỉnh 10/05 (1.50 USD) đến đáy gần đây 1.34 USD. Cụ thể, mức 0.236 Fib là 1.46 USD, 0.382 là 1.44 USD, và 0.5 là 1.42 USD – đây đều là các mốc hỗ trợ ngắn hạn. Hiện tại, giá XRP đang nỗ lực trụ vững trên ngưỡng 1.44 USD.

Nếu giảm dưới vùng này, các mức hỗ trợ tiếp theo sẽ lần lượt là 1.40 USD và 1.37 USD. Đường cổ của mô hình giảm giá nằm ở 1.34 USD.

Nếu thủng ngưỡng 1.34 USD sẽ xác nhận mô hình hai đỉnh, đồng nghĩa với việc kích hoạt đà giảm được đo dựa trên mô hình. Cụ thể, giá dự kiến giảm khoảng 11.09% từ đường cổ, đưa giá về vùng 1.19 USD. Hiện tại, nếu giá giữ được 1.51 USD thì có thể tiến lên vùng 1.54 USD, còn nếu thất bại sẽ có nguy cơ giảm mạnh 11% về 1.19 USD.