Một sinh viên năm cuối tại Cornell mô phỏng cách thế hệ Z tránh xa An sinh xã hội nhờ sử dụng STRC của MicroStrategy

Ella Hough, sinh viên năm cuối của Đại học Cornell và cũng là người ủng hộ Bitcoin, đã ra mắt một công cụ tính toán tương tác nhằm mô phỏng việc đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi STRC của Strategy như một lựa chọn thay thế cho quỹ hưu trí An sinh xã hội.

Trong số các trường danh tiếng như Ivy League, Cornell nổi bật nhờ quy mô lớn và số lượng sinh viên đông đảo nhưng vẫn duy trì được sự uy tín về học thuật. Vì vậy, vai trò của Ella Hough ở đây (là người sáng lập Câu lạc bộ Bitcoin và xây dựng chuyên ngành riêng), có sức ảnh hưởng nhất định đối với cộng đồng Bitcoin.

Điều gì sẽ xảy ra nếu thế hệ Gen Z có thể đổi an sinh xã hội lấy STRC của MicroStrategy?

Mô hình của Hough (xem tại đây) giả định một người 22 tuổi có thu nhập 100,000 USD/năm sẽ chuyển khoản 6.2% thuế lương hàng tháng (phần thuộc về người lao động) sang đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi biến động lãi suất dòng Perpetual Stretch Series A (STRC) của Strategy (MSTR).

Hiện tại, loại cổ phiếu này đang trả mức cổ tức hàng năm là 11.5% và giao dịch gần với mệnh giá 100 USD/cổ phiếu trên sàn Nasdaq.

Nếu tái đầu tư cổ tức mỗi tháng và giả định lãi suất này giảm dần đều xuống 6% khi về hưu, công cụ tính toán này dự báo giá trị danh mục đầu tư đạt khoảng 2.69 triệu USD ở tuổi 67. Tức là mỗi tháng sẽ nhận được khoảng 13,405 USD tiền cổ tức.

So sánh với mức bình quân quỹ An sinh xã hội, hiện một người nhận được khoảng 2,074 USD/tháng. Theo báo cáo năm 2025 của SSA Trustees, dự kiến quỹ chung sẽ cạn kiệt vào năm 2034. Khi đó, chỉ còn 81% quyền lợi dự tính là có thể chi trả cho người dân.

Rủi ro và phản ứng

Tuy nhiên, còn nhiều giả định trong mô hình này tiềm ẩn không ít rủi ro. Tiền cổ tức từ STRC không đảm bảo được trả đều mà có thể thay đổi hàng tháng tùy quyết định của hội đồng quản trị MicroStrategy.

Đồng thời, cổ phiếu ưu đãi này cũng không được đảm bảo trực tiếp bằng lượng dự trữ 762,099 Bitcoin của Strategy.

“Thử tưởng tượng cuối tuần: Nếu quỹ An sinh xã hội cho Gen Z có thể trông giống như $STRC thì sẽ ra sao?” — Ella Hough đưa ra câu hỏi.

Một số ý kiến phản hồi cho rằng khả năng sinh lời này có thể bị ảnh hưởng bởi lạm phát kéo dài suốt 45 năm, rủi ro bị cắt cổ tức và việc chuyển nguồn thuế FICA sang hình thức đầu tư này đòi hỏi phải thay đổi luật tại Quốc hội Mỹ.

Có người còn tranh luận rằng nếu đầu tư trực tiếp vào Bitcoin hoặc cổ phiếu MSTR thông thường thì sẽ có khả năng tăng trưởng vượt trội hơn so với chỉ tập trung vào lợi tức cổ tức như STRC.

Dù vậy, mô hình này nhấn mạnh về thực tế khoảng cách nhận thức giữa các thế hệ ngày càng lớn. Nhiều người trẻ Gen Z đã dần đặt kỳ vọng thấp, thậm chí không kỳ vọng vào khoản hưu trí từ nhà nước trong tương lai.

Công cụ của Hough đã cụ thể hóa nỗi lo ấy thành một phép tính rõ ràng dựa trên số liệu thực tế, dù rằng khả năng thay đổi quy định để có thể tự chọn đầu tư thay vì đóng thuế lương vẫn còn rất xa vời.