Giá Ethena tăng 20% nhờ cơn sốt lợi suất sUSDe, nhưng cá mập có thể đang chốt lời

Giá Ethena (ENA) đã tăng khoảng 20% kể từ ngày 24/03/2024, chạm mức đỉnh gần 0.109 USD nhờ sự tích lũy từ cá voi và cơ hội kiếm lợi nhuận DeFi mới trên Aptos thu hút thêm dòng vốn vào hệ sinh thái.

Tuy nhiên, đà tăng này đã bắt đầu cho thấy dấu hiệu chững lại. Cây nến 12 giờ gần nhất có bóng trên dài, lượng ENA cá voi nắm giữ giảm dần và xuất hiện tín hiệu phân kỳ giảm giá ẩn cho thấy đợt tăng gần đây nhiều khả năng chỉ là đợt chốt lời thay vì khởi đầu của một xu hướng phục hồi dài hạn.

Cá voi đã gom 120 triệu USD rồi bắt đầu chốt lời

Ví cá voi, không tính địa chỉ sàn giao dịch, bắt đầu thu mua ENA mạnh mẽ từ ngày 24/03/2024. Đến ngày 26/03/2024, lượng ENA cá voi nắm giữ đã tăng lên tới 12.78 tỷ, tăng thêm khoảng 120 triệu ENA chỉ sau ba ngày.

Thời điểm này trùng khớp với một cú huých quan trọng: Pool thanh khoản sUSDe-USDC mới trên Aptos, được ra mắt thông qua Hyperion, đã thu hút hơn 11 triệu USD tổng giá trị khóa chỉ trong 24 giờ đầu triển khai. Pool này mang đến mức lợi suất 59.2% APY cùng hệ số Sats x30, biến USDe gửi vào pool thành một sản phẩm DeFi mang lại thu nhập cao.

Nhu cầu với sUSDe cũng đồng nghĩa dòng tiền đổ về đẩy giá Ethena lên, bởi để tham gia, người dùng cần mint hoặc mua USDe rồi stake lại trên pool.

Tuy vậy, quá trình tích lũy của cá voi đã chững lại. Sau khi đạt ngưỡng 12.78 tỷ ENA, lượng ENA cá voi nắm giữ bắt đầu giảm nhẹ về mức 12.77 tỷ.

Nguồn cung ENA do cá voi nắm giữ: Santiment

Trên biểu đồ 12 giờ, cây nến gần nhất có bóng trên khá dài, cho thấy giá bị từ chối mạnh sau khi chạm đỉnh. Khi cá voi cũng chạm đỉnh về số lượng nắm giữ rồi giảm trở lại đúng thời điểm xuất hiện bóng nến như vậy, điều này thường xác nhận rằng các nhà đầu tư lớn đã tranh thủ đợt tăng giá để chốt lời.

Đây cũng là điều bình thường với một token đã giảm gần 50% trong ba tháng vừa qua. Cá voi thường mua vào trong các đợt tăng mạnh do DeFi kích thích rồi rút ra gần các vùng kháng cự – đây là kiểu giao dịch luân phiên ngắn hạn rất phổ biến. Vấn đề còn lại là liệu lực mua còn lại trên thị trường có đủ mạnh để giữ giá không.

Chỉ báo Relative Strength Index (RSI) khung 12 giờ – một chỉ báo động lượng – cho thấy khả năng sẽ còn áp lực bán. Từ ngày 26/02/2024 đến ngày 26/03/2024, giá Ethena tạo đỉnh sau thấp hơn trong khi RSI lại có nguy cơ xác nhận đỉnh sau cao hơn. Hiện tượng phân kỳ giảm giá ẩn này là dấu hiệu xu hướng giảm còn có thể tiếp diễn.

Phân kỳ giảm giá ẩn trên ENA: TradingView

Mô hình này xác nhận nếu cây nến 12 giờ tiếp theo đóng dưới mức 0.109 USD. Chỉ khi giá vượt lên trên 0.119 USD (đỉnh gần nhất) thì tín hiệu phân kỳ này mới bị vô hiệu.

Đòn bẩy Long làm giảm rủi ro

Bản đồ thanh lý hợp đồng vĩnh viễn ENA/USDT trên sàn Bybit trong bảy ngày gần đây (vị thế mở) cho thấy thị trường đang nghiêng mạnh về vị thế long. Tổng giá trị các vị thế long bị thanh lý lên tới 7.51 triệu USD, trong khi vị thế short chỉ là 3.12 triệu USD. Đợt tăng gần đây đã thu hút một lượng lớn người mua sử dụng đòn bẩy, và nếu giá quay đầu giảm, các vị thế này sẽ trở thành “ngòi nổ” khiến giá lao dốc mạnh hơn.

Bạn muốn có thêm các phân tích token kiểu này? Đăng ký nhận Bản tin Crypto mỗi ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Bản đồ thanh lý ENA: Coinglass

Một trong những cụm vị thế long có nguy cơ bị thanh lý lớn nhất gần mức 0.097 USD, tại đây khoảng 2 triệu USD vị thế sẽ bị khớp lệnh. Nếu giá giảm về vùng này, các vị thế long dùng đòn bẩy cao sẽ bị thanh lý ồ ạt.

Cụm thanh lý long ENA: Coinglass

Với việc cá voi đã chốt lời, xuất hiện phân kỳ giảm giá, thị trường phái sinh nghiêng về long, các dữ liệu đều cho tín hiệu cần thận trọng trong ngắn hạn.

Dự báo giá Ethena và thử thách 0.106 USD

Biểu đồ 12 giờ cho thấy vùng 0.106 USD đang là kháng cự mạnh, giá Ethena đã hai lần bị từ chối tại mức này – lần đầu vào ngày 20/03/2024, lần hai ở cây nến hiện tại. Để đà tăng tiếp diễn, tối thiểu giá phải đóng cửa trên ngưỡng này ở khung 12 giờ. Nếu vượt lên trên 0.120 USD, xu hướng tăng sẽ được củng cố và tín hiệu phân kỳ giảm giá ẩn sẽ bị loại bỏ trên biểu đồ.

Ở chiều giảm, mốc 0.102 USD là vùng hỗ trợ đầu tiên. Đây cũng là ngưỡng mà phần lớn các lệnh long bắt đầu bị thanh lý trong bản đồ 7 ngày gần đây. Nếu giá giảm thủng 0.102 USD, khả năng cao sẽ tạo ra hiệu ứng domino xuống mức 0.097 USD. Tại đây đang có một “túi” thanh lý trị giá 2 triệu USD, và thậm chí giá có thể giảm sâu về 0.091 USD.

Phân tích giá Ethena: TradingView

Hiện tại, mốc 0.106 USD sẽ quyết định liệu giá có tiếp tục tăng nhờ làn sóng DeFi hay sẽ bị kéo về 0.091 USD do làn sóng thanh lý.