Giá Ethereum (ETH) đối mặt với ngưỡng kháng cự quan trọng trước giấc mơ 3,000 USD

Giá Ethereum (ETH) đã lấy lại mức kỹ thuật quan trọng quanh 2,110 USD, nhắc lại mô hình từng giúp ETH tăng 20% hồi đầu tháng này.

Tuy nhiên, hai tín hiệu on-chain lại cho thấy nỗ lực phá vỡ lần này sẽ gặp nhiều thử thách hơn so với lần trước. Sự khác biệt giữa ngày 09/03 (lần phục hồi trước) và hiện tại chủ yếu nằm ở việc còn ai muốn bán ra nữa không và liệu các holder còn bao nhiêu dư địa trước khi họ bắt đầu chốt lời.

Thanh khối lượng đỏ phát tín hiệu cảnh báo sau khi lấy lại SMA

ETH xuất hiện nằm trong mô hình kênh song song tăng giá trên biểu đồ ngày kể từ 06/02, hình thành sau khi giảm 43% từ đỉnh ngày 28/01. Bản thân kênh tăng này không đồng nghĩa ETH chắc chắn tăng trở lại. Thực tế, các kênh tăng sau đợt bán tháo mạnh thường là mẫu hình tiếp diễn, chưa hẳn là đảo chiều. Do đó, ETH cần vượt lên hẳn mép trên hoặc đỉnh quan trọng nhất của kênh để xác nhận đổi chiều xu hướng.

Đường trung bình động đơn giản 20 ngày (20-day SMA) – chỉ báo xu hướng tính giá đóng cửa trung bình của 20 ngày gần nhất – được ETH vượt lên vào ngày 09/03 và từ đó đã tăng mạnh khoảng 20% đến 16/03. Pha bật tăng này đi kèm các cột volume xanh liên tiếp, cho thấy phe mua hoàn toàn kiểm soát ở nhịp tăng đó.

Bạn muốn đọc thêm các phân tích token như thế này? Đăng ký nhận bản tin Crypto hàng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Lần này, tình hình lại có vẻ khác. Việc ETH lấy lại 20-day SMA bắt đầu với volume khá ổn, nhưng ngay trong cây nến ngày 26/03, cột volume đỏ đã xuất hiện. Volume đỏ là dấu hiệu áp lực bán xuất hiện trong xu hướng tăng – điều không xảy ra ở đợt bứt phá ngày 09/03.

Cây nến ngày hôm đó vẫn chưa đóng cửa, nên chưa loại trừ khả năng lực mua có thể tăng trở lại vào cuối ngày. Nếu xuất hiện thêm các cột volume xanh và duy trì, pha phục hồi từ 20-day SMA vẫn có thể mở rộng mạnh hơn nữa.

Nhưng chỉ với volume thôi chưa đủ để lý giải tại sao khả năng ETH tăng mạnh lần này lại bị giới hạn. Câu trả lời nằm ở dữ liệu lợi nhuận on-chain của holder.

NUPL cho thấy người bán có ít lý do hơn để giữ coin

Chỉ số lợi nhuận/lỗ thực hiện ròng (NUPL) – cho biết tình hình lời/lỗ trên toàn bộ địa chỉ Ethereum – hôm 08/03 ở mức khoảng -0.11, thuộc vùng “đầu hàng” sâu. Khi đó, đa số holder đều đang thua lỗ nên không có nhiều động lực bán ra. Vì vậy, áp lực bán thấp đã giúp ETH dễ dàng vượt lên 20-day SMA và chạy thẳng lên vùng 2,380 USD.

Hiện tại, NUPL lại kể một câu chuyện khác. Tính đến 25/03, NUPL ở mức 0.00061 – chỉ nhỉnh hơn 0 nhưng đã là thay đổi lớn so với mức -0.11 trước đó. Riêng ngày 22/03 (trước nhịp phục hồi lần này), NUPL đã tăng lên -0.05 – cao hơn nhiều vùng đầu hàng trước đó.

Ý nghĩa của điều này là khá rõ ràng. Những holder từng lỗ nặng đầu tháng 03 giờ đã tiệm cận điểm hòa vốn. Một số đã lấy lại vốn đủ để cân nhắc bán ra – không phải chốt lời, mà là để giảm bớt thua lỗ. Nếu các trader ETH cảm nhận đà tăng yếu dần, vùng hòa vốn này sẽ dễ trở thành nơi phân phối – tức nguồn cung ETH có thể vượt cầu.

Dù vậy, vẫn còn một nhóm không bán ra: cá mập Ethereum (whales) – tức những ví lớn không thuộc sàn giao dịch. Theo dữ liệu của Santiment, từ 24/03 đến 26/03, nhóm cá mập này đã tăng lượng nắm giữ từ 121.72 triệu ETH lên 122.62 triệu ETH. Tức họ đã mua thêm khoảng 900,000 ETH – tương đương chừng 1.94 tỷ USD theo giá hiện tại – cho thấy niềm tin của các holder lớn nhất thị trường.

Tuy nhiên, việc cá mập gom mua hiện nay không còn mạnh mẽ như hồi đầu tháng 03. Chính lực gom quyết liệt đó là một phần nguyên nhân giúp giá ETH bật tăng 20% dù NUPL tăng mạnh. Hiện giờ, dù NUPL đã cao, cá mập lại chưa có dấu hiệu mua ồ ạt. Có thể họ đang chờ xác nhận rõ ràng hơn về xu hướng giá?

Mức giá Ethereum phụ thuộc vào ngưỡng giá đã thực hiện

Dự đoán giá Ethereum ở nhịp này sẽ phụ thuộc vào việc ETH có đóng nến trên vùng hội tụ giữa 2,330 – 2,410 USD hay không – vốn là hai ngưỡng kỹ thuật quan trọng. Theo số liệu Glassnode, vùng giá thực tế (realized price) – thể hiện giá vốn trung bình của tất cả coin trên mạng lưới – hiện nằm trên 2,350 USD, đúng giữa vùng hội tụ này. Đây là vùng thường đóng vai trò hỗ trợ/kháng cự mạnh khi thị trường biến động.

Cụm này quan trọng vì nếu ETH đóng cửa ngày trên 2,410 USD sẽ đạt được ba điều cùng lúc. Đầu tiên, nó kéo giá ETH lên trên mức giá trung bình của những người đang giữ, làm cho nhà đầu tư nhỏ lẻ cảm thấy tự tin hơn. Thứ hai, nó vượt qua kháng cự Fibonacci 0.618, xác nhận sự bứt phá khỏi kênh tăng. Thứ ba, giá cũng vượt luôn đỉnh 2,380 USD từng chặn sóng tăng mạnh hồi tháng 03 vừa rồi.

Nếu điều này xảy ra, các mức kháng cự Ethereum tiếp theo sẽ nằm ở 2,520 USD, 2,650 USD và mức 1.618 extension tại 3,050 USD. Do đó, về lý thuyết, giấc mơ ETH đạt 3,000 USD vẫn còn nguyên hy vọng.

Ở chiều ngược lại, mức cần giữ đầu tiên là 2,160 USD. Nếu ETH đóng cửa ngày dưới mức này, điều đó nghĩa là lực mua từ những người vừa gom hàng theo SMA đang yếu dần. Nếu tiếp tục rơi dưới 2,010 USD, nguy cơ ETH quay về dưới 2,000 USD sẽ rất lớn.

Vì vậy, việc ETH đóng cửa ngày trên 2,410 USD sẽ là ranh giới giữa một đợt tăng mạnh hướng tới 3,000 USD do cá mập dẫn dắt, hoặc chỉ là lần nữa tụt về đáy kênh giá như trước.