Chiến lược huy động 42 tỷ USD để mua thêm Bitcoin, nhưng MSTR vẫn chưa vượt mốc 150 USD

Strategy Inc (MSTR) hiện đang giao dịch ở mức 138.20 USD, tăng 1.87%, sau khi thông báo chương trình huy động vốn lên tới 42 tỷ USD và riêng biệt mua thêm 1,031 Bitcoin trị giá khoảng 76.6 triệu USD với mức giá trung bình 74,326 USD cho mỗi coin. Hiện tại, công ty đã nắm giữ 762,099 Bitcoin với tổng giá vốn là 57.69 tỷ USD.

Hai thông báo liên tiếp — một chương trình huy động vốn mới và tiếp tục gom Bitcoin — tiếp tục khẳng định chiến lược của Strategy dùng thị trường cổ phiếu để huy động vốn nhằm mua Bitcoin với quy mô lớn.

Chương trình ATM 42 tỷ USD của Strategy tái nạp sức mua

Vào ngày 23/03/2024, Strategy đã nộp hồ sơ 8-K để công bố hai chương trình phát hành cổ phiếu ngay trên sàn (ATM) mới: một chương trình phát hành cổ phiếu phổ thông loại A (MSTR) trị giá 21 tỷ USD và một chương trình phát hành cổ phiếu ưu đãi có lãi suất thả nổi loại A Perpetual Stretch Preferred Stock (STRC) cũng trị giá 21 tỷ USD. Ngoài ra còn có một chương trình phát hành cổ phiếu ưu đãi STRK mới trị giá 2.1 tỷ USD, thay thế chương trình STRK cũ đã kết thúc vào ngày 22/03/2024.

Các chương trình ATM cho phép công ty bán ra cổ phiếu từng phần nhỏ với mức giá thị trường thay vì phát hành ồ ạt một lần. Nhờ vậy, việc tăng vốn sẽ không gây sốc pha loãng cổ phiếu, đồng thời giúp ban lãnh đạo linh hoạt hơn trong việc huy động vốn, tận dụng thời cơ khi giá Bitcoin và định giá cổ phiếu thuận lợi.

Bạn muốn cập nhật thêm các phân tích về token? Hãy đăng ký nhận Bản Tin Crypto Hằng Ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Cổ phiếu ưu đãi STRC có mức cổ tức cộng dồn, dự kiến sẽ tăng lên 11.50% mỗi năm kể từ tháng 03/2026. Ngoài ra, số lượng cổ phiếu STRC được phép phát hành cũng đã tăng hơn ba lần — từ 70.4 triệu lên 282.6 triệu — để phục vụ cho chương trình mới mở rộng này.

Thông báo này được đưa ra chỉ một ngày sau khi Michael Saylor đăng tải thông tin về việc Strategy mua thêm 1,031 BTC. Với giao dịch trị giá 76 triệu USD này, tổng số lượng Bitcoin mà Strategy nắm giữ đã nâng lên 762,099 BTC.

Giá MSTR vẫn chưa phản ánh lượng vốn đổ vào

Từ đáy ngày 05/02/2024 quanh mức 104 USD, chỉ số Chaikin Money Flow (CMF) liên tục ghi nhận mức tăng dần đều, mặc dù giá MSTR vẫn nằm trong vùng đi ngang hoặc hồi phục nhẹ.

Đây là dấu hiệu tích cực, thể hiện phân kỳ tăng giá. Tín hiệu phân kỳ như vậy đã từng xuất hiện trong giai đoạn 12/01 đến 05/02/2024 và sau đó giá MSTR đã bật tăng mạnh 20% chỉ sau hai phiên giao dịch tiếp theo.

Hiện tại, một biến động phân kỳ tích cực tương tự đang diễn ra. Từ 12/01/2024 đến nay, CMF vẫn tạo đáy cao dần nhưng giá MSTR lại neo ở 138 USD và tạo đáy thấp mới. Nếu các tín hiệu vĩ mô hỗ trợ, đây có thể là động lực tích cực giúp giá MSTR tăng trưởng trở lại.

Đà tăng giá có thể đang dần suy yếu

Chỉ số MACD lại mang đến góc nhìn thận trọng hơn. Sau giai đoạn giảm sâu đầu tháng 02/2024, biểu đồ histogram đã hồi phục trong cuối tháng 02 và tháng 03, đẩy đường MACD lên 0.5030 và đường tín hiệu lên 0.1041.

Tuy nhiên, hiện nay histogram đã chuyển âm tại mức -0.3989 — cho thấy khoảng cách giữa đường MACD và đường tín hiệu đang thu hẹp lại. Nếu xảy ra giao cắt giảm, đó sẽ là tín hiệu cho thấy đà hồi phục từ tháng 02 có thể đang yếu dần.

Đây là một dấu hiệu phân kỳ giảm giá của MACD so với các đỉnh giá gần đây. Giá MSTR đã chạm đỉnh cục bộ quanh 150–151 USD vào các ngày 15–16/03/2024, trong khi histogram của MACD đạt đỉnh trước đó và đang dần giảm xuống, dù giá vẫn cố gắng bứt phá thêm. Thường khi histogram đạt đỉnh trước giá, sau đó dễ xuất hiện các pha điều chỉnh ngắn hạn.

Kết hợp với phân tích phân kỳ tăng của CMF, thị trường MSTR đang có bức tranh trái chiều: quá trình tích lũy ngầm vẫn tiếp diễn, nhưng động lực mua ngắn hạn đang yếu dần sau nhịp tăng vừa qua.

Giá MSTR vẫn còn khả năng hồi phục

Biểu đồ Bollinger Bands đặt MSTR ở ngay sát dải giữa — quanh vùng 137.82 USD, cũng là vùng giá hiện tại. Dải giữa này sẽ đóng vai trò hỗ trợ trong ngắn hạn. Vùng dải trên ở 149.30 USD là mục tiêu tiềm năng đầu tiên, trùng với vùng kháng cự nằm ngang 150.15 USD trên biểu đồ.

Nếu giá MSTR đóng cửa trên 150.15 USD thì mục tiêu tiếp theo là 157.71 USD, sau đó là 166.12 USD — hai vùng kháng cự chính tiếp theo. Theo đánh giá chung của các chuyên gia phân tích trong 12 tháng tới, giá mục tiêu cho cổ phiếu MSTR có thể lên tới 284 USD nếu chiến lược phát hành ATM giúp công ty tiếp tục gom thêm Bitcoin thành công với quy mô lớn.

Ở chiều giảm, dải dưới của Bollinger Bands tại 126.35 USD là ngưỡng xác nhận xu hướng giảm. Nếu giá đóng cửa ngày thấp hơn mức 126.35 USD, điều này cho thấy tín hiệu giao cắt giảm giá của MACD đã lấn át tín hiệu tích lũy từ CMF, mục tiêu tiếp theo có thể là 121.73 USD và thậm chí là 105 USD — mức thấp của tháng 02/2024. Mức hỗ trợ ngang tại 133.64 USD sẽ đóng vai trò là vùng đệm giữa giá hiện tại và dải Bollinger Band dưới.