Goldman, JPMorgan cung cấp công cụ cho quỹ phòng hộ cá cược chống lại thị trường tín dụng tư nhân trị giá 1,8 nghìn tỷ USD

Goldman Sachs và JPMorgan Chase đang mang đến cho các quỹ phòng hộ những công cụ để đầu cơ theo chiều giảm đối với thị trường tín dụng tư nhân.

Theo một báo cáo của Bloomberg, cả hai tổ chức này đã xây dựng các rổ cổ phiếu gồm các công ty niêm yết có liên quan đến tín dụng tư nhân. Rổ đầu tư của JPMorgan tập trung vào các nhà quản lý tài sản thay thế và các công ty BDC.

“Thông tin này từ Bloomberg không phải là tín hiệu tốt cho một phân khúc thị trường vốn đã gặp khó khăn trong việc phân biệt thông tin đúng – sai, chưa kể đến việc đánh giá chính xác các quỹ/danh nghiệp trong lĩnh vực này,” nhà kinh tế Mohamed A. El-Erian nhận xét.

Theo dõi chúng tôi trên X để cập nhật tin tức mới nhất ngay khi sự kiện diễn ra

Các công cụ tài chính này xuất hiện trong bối cảnh thị trường tín dụng tư nhân trị giá 1.8 nghìn tỷ USD đang đối mặt với một phép thử căng thẳng nghiêm trọng. Quỹ HPS Corporate Lending của BlackRock trị giá 26 tỷ USD đã giới hạn các yêu cầu rút tiền vào đầu tháng 03/2024 trước sự gia tăng các yêu cầu rút vốn.

Blue Owl Capital cũng đã vĩnh viễn dừng cho rút tiền hàng quý từ một quỹ tập trung vào nhà đầu tư nhỏ lẻ. Mối lo ngại của nhà đầu tư tập trung vào việc các bên cho vay có mức phơi nhiễm lớn với các công ty phần mềm, một lĩnh vực hiện đang chịu nhiều áp lực từ sự phát triển của AI.

Ông El-Erian trước đây từng đặt câu hỏi liệu những dấu hiệu căng thẳng này có phải là lời cảnh báo sớm giống như hồi tháng 08/2007 hay không. Việc xuất hiện các công cụ đầu cơ theo chiều giảm càng làm nỗi lo gia tăng. Theo ZeroHedge,

“Nếu trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, nguyên nhân chính là thị trường thế chấp dưới chuẩn, thì hiện nay hầu hết mọi người đều đồng tình rằng trung tâm của cuộc khủng hoảng tín dụng tiếp theo có thể sẽ là thị trường tín dụng tư nhân trị giá 1.8 nghìn tỷ USD.”

Đối với thị trường crypto, hệ quả từ khủng hoảng tín dụng tư nhân vẫn là một yếu tố đáng lưu ý. Nếu căng thẳng dẫn đến việc các nhà đầu tư giảm đòn bẩy quy mô lớn, tài sản thanh khoản như BTC có thể bị bán tháo.

Tuy nhiên, nếu khủng hoảng buộc các ngân hàng trung ương phải nới lỏng chính sách tiền tệ, luận điểm về Bitcoin như một hàng rào phòng hộ trước lạm phát tiền tệ có thể sẽ càng được củng cố.

Đăng ký theo dõi kênh YouTube của chúng tôi để xem các nhà lãnh đạo và phóng viên chia sẻ góc nhìn chuyên sâu