Cú sốc Helium năm 2026: Những mã cổ phiếu chịu ảnh hưởng nặng nề nhất

Chuyện gì đang xảy ra (và tại sao các nhà giao dịch nên quan tâm)

Phần lớn các nhà đầu tư không dành nhiều thời gian để nghĩ về helium. Đây là loại khí bơm bóng bay… hoặc ít nhất đó là điều hầu hết mọi người thường nghĩ. Nhưng trên thực tế, helium giúp vận hành rất nhiều công nghệ cao cấp - và nguồn cung đang thắt chặt nhanh chóng trong thời gian gần đây.

Tính đến ngày 19/3/2026, xung đột tại Trung Đông đã buộc Qatar - một trong những quốc gia sản xuất helium lớn nhất thế giới - phải đóng cửa một cơ sở xuất khẩu quan trọng. Kết quả là một cú sốc cung đang gây ảnh hưởng trực tiếp đến các ngành công nghiệp vốn có ít giải pháp thay thế: chip máy tính, máy chụp MRI tại bệnh viện, tên lửa vũ trụ và máy tính lượng tử.

Vấn đề là ở chỗ:helium không giống như dầu mỏ, nơi công suất dự phòng có thể nhanh chóng xuất hiện khi một nhà cung cấp rút lui. Thế giới phụ thuộc vào một số ít nhà cung cấp - và hiện tại, một trong những nguồn cung lớn nhất đang tạm dừng hoạt động.

Ai chịu áp lực đầu tiên (và ai có thể hưởng lợi)

Helium thực sự đến từ đâu

Helium không được khai thác theo nghĩa thông thường - nó thường được thu hồi trong quá trình xử lý khí thiên nhiên. Do đó, nguồn cung gắn liền với một số ít nhà máy khí đốt lớn. Điều này khiến toàn bộ thị trường trở nên mong manh hơn so với vẻ ngoài của nó.

Công suất tinh chế helium toàn cầu theo quốc gia. Cơ sở Ras Laffan của Qatar đã tuyên bố tình trạng bất khả kháng vào ngày 4/3/2026

Ba quốc gia chiếm gần 87% nguồn cung helium toàn cầu. Với việc Qatar ngừng hoạt động, các nhà sản xuất còn lại thường không thể bù đắp khoảng trống một cách nhanh chóng - điều này giống như việc mất đi một phần ba sản lượng cà phê của thế giới chỉ sau một đêm - và bạn không thể chỉ đơn giản là "trồng thêm" để giải quyết vấn đề vào tháng sau.

Vậy tại sao giá cả lại tăng nhanh như vậy?

Giá helium đã tăng mạnh kể từ khi tình trạng này bắt đầu. Biểu đồ dưới đây cho thấy ba kịch bản có thể xảy ra tùy thuộc vào thời gian gián đoạn kéo dài bao lâu - và Qatar ngừng hoạt động càng lâu, giá cả sẽ càng tăng vọt nghiêm trọng.

Các kịch bản leo thang giá helium trong các khung thời gian gián đoạn ngắn, trung và dài hạn (2026)

Đối với nhiều người mua, không có nhiều giải pháp thay thế thiết thực trong ngắn hạn - vì vậy họ buộc phải trả giá cao hơn, hoặc hoạt động sản xuất bị đình trệ. Đó là điều khiến helium trở thành một hàng hóa phức tạp: nhu cầu thường không giảm nhiều ngay cả khi giá tăng vọt. Và đó có thể là vấn đề lớn đối với các công ty đang nắm giữ nguồn cung.

Những ngành công nghiệp nào cảm nhận được điều này đầu tiên?

Helium không phải là một đầu vào "có thì tốt" - trong nhiều trường hợp, nó là thành phần không thể thương lượng đối với một số công nghệ quan trọng nhất thế giới. Biểu đồ dưới đây cho thấy những lĩnh vực nào chịu rủi ro lớn nhất và mức độ khó khăn khi họ tìm kiếm các lựa chọn thay thế.

Các lĩnh vực nhu cầu chính gặp rủi ro - sự phụ thuộc vào helium và khả năng chuyển sang các giải pháp thay thế (2026)

• Bán dẫn (chip máy tính):Ngành tiêu thụ helium lớn nhất hiện nay - chiếm hơn 1 trên 5 lít được sử dụng trên toàn cầu. Nhiều nhà máy sản xuất chip AI và chip nhớ phụ thuộc nặng nề vào nó. Hàn Quốc, nơi sản xuất hai phần ba chip nhớ của thế giới, nhập khẩu gần 65% lượng helium từ Qatar.

• Máy chụp MRI tại bệnh viện:Helium giữ cho các nam châm MRI đủ lạnh để hoạt động. Các bệnh viện thường không thể chỉ đơn giản là thay đổi hệ thống hoặc "chờ cho qua".

• Tên lửa vũ trụ & quốc phòng:Helium được sử dụng để gây áp suất cho hệ thống nhiên liệu và làm sạch các thành phần trước khi phóng. Các vụ phóng thương mại đã tăng mạnh trong thập kỷ qua và mỗi vụ phóng thường cần đến helium.

• Máy tính lượng tử:Nó hoạt động ở nhiệt độ cực thấp và helium thường là một phần của chuỗi làm mát đó.

Các công ty đại chúng chịu rủi ro lớn nhất (nếu tình trạng này kéo dài)

Các nhà sản xuất bán dẫn & chip nhớ (Các hộ tiêu thụ lớn)

Công ty: Samsung Electronics (KRX: 005930)

Tác động:Hàn Quốc phụ thuộc vào Qatar đối với hơn 70% lượng helium của mình. Những lo ngại về tình trạng thiếu hụt helium đã góp phần dẫn đến sự sụt giảm mạnh của giá cổ phiếu.

Hiệu suất cổ phiếu:Hơn 200 tỷ USD vốn hóa của Samsung và SK Hynix bị bốc hơi

Phản hồi từ doanh nghiệp: Đã áp dụng hệ thống tái chế helium cho một số dây chuyền sản xuất.

Công ty: SK Hynix (KRX: 000660)

Tác động: Hàn Quốc nhập khẩu 64,7% helium từ Qatar vào năm 2025. Dự trữ ước tính kéo dài khoảng 6 tháng.

Diễn biến cổ phiếu: Hơn 200 tỷ USD giá trị vốn hóa kết hợp bị bốc hơi kể từ khi chiến tranh bắt đầu

Phản hồi từ doanh nghiệp: Đa dạng hóa nguồn cung và đảm bảo đủ hàng tồn kho. Mức dự trữ đệm duy trì từ 2–3 tháng.

Công ty: TSMC (NYSE: TSM / TPE: 2330)

Tác động: Hiện chưa dự báo có tác động đáng kể nhưng đang theo dõi chặt chẽ.

Diễn biến cổ phiếu: Giảm khoảng 7% kể từ khi xung đột Trung Đông bắt đầu

Phản hồi từ doanh nghiệp: Hiện chưa dự báo có tác động đáng kể; đang theo dõi tình hình.

Công ty: Micron Technology (NASDAQ: MU)

Tác động: Nhà sản xuất chip nhớ chịu rủi ro từ tình trạng thiếu hụt helium.

Diễn biến cổ phiếu: Nằm trong đợt bán tháo trên diện rộng của ngành bán dẫn

Phản hồi từ doanh nghiệp: Không tìm thấy phản hồi cụ thể.

Các nhà phân phối: có thể bị ép biên lợi nhuận, tùy thuộc vào các điều khoản hợp đồng

Công ty: Linde plc (NYSE: LIN)

Ghi chú: Rủi ro hỗn hợp - cũng được liệt kê là đơn vị hưởng lợi

Công ty: Air Liquide (ENXTPA: AI)

Ghi chú: Phân phối helium từ Qatar. Rủi ro gián đoạn nguồn cung. Phụ thuộc vào nhiều nguồn cung cấp từ lục địa và một kho lưu trữ trong hang tại châu Âu.

Công ty: Iwatani Corporation (TYO: 8088)

Ghi chú: Nhà cung cấp helium hàng đầu Nhật Bản. Đã duy trì nguồn cung ổn định nhờ nhập khẩu từ Mỹ và duy trì kho dự trữ ở cả Mỹ và Nhật Bản.

Các nhà sản xuất máy MRI: áp lực gián tiếp, không phải lúc nào cũng tức thì

Công ty: GE HealthCare (NASDAQ: GEHC)

Tác động: Các nhà sản xuất máy MRI đối mặt với áp lực chi phí helium. Phụ thuộc vào helium cho hệ thống làm mát máy MRI.

Công ty: Siemens Healthineers (ETR: SHL)

Tác động: Chi phí helium cao hơn ảnh hưởng đến biên lợi nhuận. Các dòng máy DryCool mới hơn sử dụng ít helium hơn 99% nhưng việc triển khai trên hệ thống thiết bị còn chậm.

Công ty: Philips (ENXTAM: PHIA)

Tác động: Mảng chẩn đoán hình ảnh y tế bị ảnh hưởng. Tình trạng thiếu hụt khí heli tác động đến hoạt động của máy MRI và các hoạt động lắp đặt mới.

Các công ty niêm yết được hưởng lợi

Các tập đoàn khí công nghiệp lớn (Những bên hưởng lợi nhờ quyền định giá)

Công ty: Linde plc (NYSE: LIN)

Tác động: Công ty khí công nghiệp lớn nhất thế giới và là nhà cung cấp heli hàng đầu toàn cầu. Có quyền định giá mạnh mẽ.

Diễn biến cổ phiếu: Vốn hóa thị trường: ~143 tỷ USD; Doanh thu: hơn 31 tỷ USD

Nhận định của chuyên gia phân tích: JPMorgan đã nâng xếp hạng lên mức Tăng tỷ trọng (Overweight), coi việc thị trường heli thắt chặt là động lực chính.

Công ty: Air Products & Chemicals (NYSE: APD)

Tác động: Nhà cung cấp heli chủ chốt toàn cầu. Wells Fargo đã nâng xếp hạng lên mức Tăng tỷ trọng (Overweight) (Giá mục tiêu là 325 USD).

Diễn biến cổ phiếu: Báo cáo tài chính khả quan

Nhận định của chuyên gia phân tích: Nhà cung cấp heli lớn với danh mục đầu tư đa dạng. Đang thực hiện các bước để đảm bảo tính liên tục của nguồn cung.

Công ty: Air Liquide (ENXTPA: AI)

Tác động: Nhà cung cấp heli lớn của châu Âu với mạng lưới phân phối toàn cầu.

Diễn biến cổ phiếu: Nhà phân phối heli toàn cầu

Nhận định của chuyên gia phân tích: Hưởng lợi từ việc giá giao ngay tăng gấp đôi. Nguồn cung từ nhiều châu lục kết hợp với các kho lưu trữ tại châu Âu.

Nhà đầu tư nên làm gì với thông tin này?

Sự xáo trộn của thị trường heli vào năm 2026 là một lời nhắc nhở hữu ích rằng một số cơ hội thị trường quan trọng nhất thường ẩn ngay trước mắt - trong những loại vật liệu và hàng hóa mà hầu hết mọi người không bao giờ nghĩ tới.

Câu chuyện ở đây rất đơn giản: một loại khí hiếm, không thể thay thế, cung cấp năng lượng cho những công nghệ quan trọng nhất thế giới đã bị cắt giảm một phần ba nguồn cung toàn cầu chỉ sau một đêm. Không có sản phẩm thay thế, không có kho dự trữ để dựa vào và không có nguồn cung mới nào được đưa vào khai thác trong nhiều năm tới. Điều đó tạo ra những bên thắng và bên thua trên thị trường chứng khoán – và việc hiểu rõ bên nào là bên nào chính là lợi thế giúp phân biệt các nhà đầu tư thông thái với số đông.

Những bên chịu thiệt hại là các công ty cần khí heli để vận hành - như các nhà sản xuất chip Samsung, SK Hynix, TSMC và Micron, vốn có nhà máy phụ thuộc vào nguồn cung heli ổn định. Lượng dự trữ chỉ giúp kéo dài thêm một chút thời gian. Tuy nhiên, nếu Qatar tiếp tục ngừng hoạt động, chi phí sẽ tăng cao và biên lợi nhuận sẽ bị thu hẹp.

Những bên tiềm năng được hưởng lợi là các công ty bán khí heli - Linde, Air Products và Air Liquide. Khi nguồn cung thắt chặt và nhu cầu không đổi, bất kỳ ai nắm giữ nguồn khí đều có quyền định giá. Các chuyên gia phân tích đã bắt đầu nâng xếp hạng, và động lực tăng trưởng này có khả năng sẽ mạnh mẽ hơn nếu tình trạng gián đoạn kéo dài.

Nếu bạn là nhà đầu tư mới, bài học lớn hơn không chỉ nằm ở khí "heli". Đó là việc hiểu rõ cung và cầu ở mức độ cực đoan nhất - một thị trường nơi một bên không thể rút lui, nơi không có giải pháp thay thế và nơi một số ít công ty nắm giữ vị trí then chốt. Cấu trúc đó thường rất có lợi cho cổ đông của các công ty nắm quyền kiểm soát.