Tâm lý giá Solana bị thử thách dù áp lực mua tăng 100%

Giá Solana đã tăng khoảng 5% trong 24 giờ qua, mang đến làn sóng lạc quan mới trên thị trường. Động thái này diễn ra sau khi xuất hiện tín hiệu xu hướng tăng và lượng mua tích lũy mạnh mẽ từ những nhà đầu tư nắm giữ trung hạn. Nhìn ban đầu, đà phục hồi này có vẻ rất tích cực.

Tuy vậy, nếu nhìn kỹ biểu đồ và dữ liệu on-chain, bức tranh sẽ phức tạp hơn nhiều. Dù một số nhà đầu tư đang mua vào rất mạnh khi giá bật tăng, nhưng lại có những chỉ báo cho thấy lực đằng sau nhịp tăng này không thật sự bền vững như vẻ ngoài.

Bounce nhận được hỗ trợ khi các đường EMA cắt nhau và nhà đầu tư nhỏ lẻ tăng mua vào

Một trong những “chất xúc tác” quan trọng thúc đẩy đợt tăng giá gần đây của Solana là hiện tượng giao cắt xu hướng tăng giữa đường Exponential Moving Average (EMA) 20 chu kỳ và EMA 50 chu kỳ trên biểu đồ 8 giờ. EMA là chỉ báo đo trung bình giá, nhưng ưu tiên nhiều cho biến động gần nhất, giúp nhà giao dịch nhận ra sự chuyển hướng của xu hướng thị trường.

Mô hình giao cắt này từng xuất hiện vào đầu tháng 03/2024. Khoảng ngày 04/03/2024, khi hai đường EMA giao nhau, giá Solana đã tăng mạnh gần 12%.

Lần này, tín hiệu giao cắt tiếp tục xuất hiện và kể từ lúc hai đường EMA bắt đầu hội tụ, giá Solana đã tăng khoảng 7.45%. Điều này cho thấy lực mua nhanh chóng phản ứng với tín hiệu nhé.

Các chỉ báo liên quan đến dòng tiền cũng đứng về phía xu hướng tăng. Chỉ số Smart Money Index, đo lường hành vi của các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm, vừa tăng mạnh và nới rộng khoảng cách với đường tín hiệu. Điều này thường thể hiện sự tham gia ngày càng lớn hơn của những tay chơi lớn trên thị trường.

Song song đó, các nhà đầu tư trung và dài hạn cũng tích cực mua thêm. Chỉ số Hodler Net Position Change theo dõi số lượng coin được tích lũy bởi nhóm đầu tư giữ từ 155 ngày trở lên. Giá trị dương cho biết các nhà đầu tư này đang gom thêm thay vì chốt lời.

Vào ngày 10/03/2024, nhóm holder này đã tích lũy khoảng 396,520 SOL. Đến ngày 12/03/2024, con số đó đã tăng lên khoảng 819,634 SOL, thể hiện mức tăng hơn 100% về lượng mua gom. Nhìn bề ngoài, các tín hiệu này khá tích cực cho giá Solana.

Một tín hiệu tích cực khác đến từ động thái của nhóm nắm giữ ngắn hạn. Các ví nắm Solana trong khoảng 1 tuần đến 1 tháng – thường bị xem là nhóm đầu tư mạo hiểm nhất – đã giảm tỷ lệ nắm giữ xuống từ khoảng 9% ngày 07/03/2024 còn 7.31% vào 12/03/2024.

Khi lượng cung mang tính đầu cơ rời khỏi thị trường, áp lực bán tức thì cũng được giảm bớt. Điều này mở ra cơ hội để giá hồi phục. Tuy nhiên, không phải chỉ số nào cũng đồng tình với sự lạc quan đó.

Dưới bề mặt, sự phân kỳ và bán ra dài hạn đặt ra nhiều câu hỏi

Dù xuất hiện nhiều tín hiệu tăng giá, các chỉ báo phân tích sâu về Solana lại chỉ ra những dấu hiệu trái ngược. Một minh chứng điển hình là chính Smart Money Index. Trong khi giá Solana đã dần leo dốc kể từ ngày 01/03/2024, thì Smart Money Index lại liên tục giảm trong cùng kỳ.

Sự lệch pha này cho thấy hiện tượng phân kỳ giảm giá – giá vẫn tăng nhưng dòng tiền ẩn phía sau lại yếu đi. Phân kỳ này thường xuất hiện trước khi xu hướng chậm lại hoặc đảo chiều. Thêm nữa, các nhịp tăng giá do tín hiệu giao cắt EMA lại xuất hiện trong một mô hình kỹ thuật mang tính tiêu cực: mô hình vai-đầu-vai.

Bạn muốn có thêm các phân tích về token như thế này? Đăng ký nhận bản tin Crypto hàng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Một tín hiệu khác cần chú ý đến từ việc phân phối nguồn cung dài hạn.

Dữ liệu theo dõi nhóm holder từ 1 năm đến 2 năm cho thấy họ bắt đầu giảm tỷ lệ nắm giữ. Vào ngày 04/03/2024, nhóm này kiểm soát khoảng 16.27% tổng cung Solana lưu hành. Tuy nhiên, hiện nay tỷ lệ này còn khoảng 15.83%. Dù sự sụt giảm có vẻ nhỏ về phần trăm, nhưng lại là dấu hiệu chuyển dịch không nhỏ từ nhóm nhà đầu tư lâu năm.

Điều thú vị là đợt giảm này bắt đầu gần thời điểm đỉnh đầu (ngày 04/03/2024) của mô hình vai – đầu – vai xuất hiện trên biểu đồ. Nếu mô hình này hoàn thành, áp lực giảm giá cho Solana có thể xuất hiện, kể cả khi giá đang hồi phục.

Các mức giá Solana sẽ quyết định diễn biến tiếp theo

Hiện tại, Solana đang đứng ở một ngã rẽ kỹ thuật quan trọng. Vùng kháng cự lớn đầu tiên nằm quanh mức 91 USD. Nếu giá đóng trên mức này trong khung 8 giờ một cách rõ ràng, cấu trúc giảm giá hiện tại có thể bị suy yếu và đà hồi phục sẽ tiếp tục được củng cố.

Nếu Solana vượt qua ngưỡng 94 USD trên biểu đồ 8 giờ (đây là thử thách quan trọng), mô hình vai – đầu – vai nhiều khả năng sẽ không còn hiệu lực, và giá có khả năng tiếp tục tăng thêm. Ngược lại, nếu không giữ được mức hiện tại, xu hướng thị trường có thể thay đổi nhanh chóng.

Nếu Solana giảm xuống dưới 87 USD, các vùng hỗ trợ tiếp theo sẽ ở mức 85 USD, 84 USD và 82 USD – đây là những vùng mà trước đó đã có lực mua mạnh. Tuy nhiên, vùng quan trọng nhất chính là quanh 77 USD, cũng chính là đường viền cổ của mô hình vai – đầu – vai này.

Nếu đường viền cổ này bị phá vỡ, mô hình sẽ được kích hoạt và có thể kéo giá Solana giảm khoảng 13%, hướng về vùng 67–68 USD.