Tại sao đợt giảm giá của Bitcoin vẫn chưa chạm tới ngưỡng chịu đau tối đa của nhà đầu tư nhỏ lẻ

Bitcoin đã khép lại tháng 02 với mức giảm gần 15%. Nhiều nhà đầu tư kỳ vọng thị trường sẽ hồi phục trong tháng 03. Tuy nhiên, dữ liệu lịch sử cho thấy các khoản lỗ của nhà đầu tư vẫn chưa chạm đáy tối đa.

Các nhà phân tích dày dạn kinh nghiệm nhận định điều kiện thị trường hiện tại có thể mang lại cơ hội mua với giá thấp hơn. Tuy nhiên, rủi ro cũng tăng cao do căng thẳng địa chính trị leo thang trong tháng 03.

3 dấu hiệu đáy của Bitcoin trong tháng 03 — nhưng nhà đầu tư nhỏ lẻ không cần vội vàng

Theo dữ liệu từ Alphractal, chỉ số Sharpe Ratio của Bitcoin hiện đã giảm về mức từng xuất hiện ở đáy các chu kỳ trước.

Sharpe Ratio là một chỉ báo quan trọng để đo lường lợi nhuận đã điều chỉnh rủi ro của một khoản đầu tư, bao gồm cả Bitcoin.

Việc chỉ số này giảm cho thấy nhà đầu tư có thể mua Bitcoin với mức rủi ro thấp hơn so với trước đó. Tuy nhiên, trong các chu kỳ giai đoạn 2019 và 2020, chỉ báo này từng duy trì ở mức thấp trong một khoảng thời gian trước khi hồi phục trở lại.

“Mua BTC vào lúc này tức là bạn đang chấp nhận rủi ro vừa phải, nhưng vẫn tốt hơn phần đông những người đã mua trong 6 tháng qua,” chia sẻ Joao Wedson, nhà sáng lập Alphractal.

Joao Wedson cho rằng nhà đầu tư nên kiên nhẫn, chờ tín hiệu Sharpe Ratio hàng năm xuất hiện ít nhất 5–7 lần trên biểu đồ. Trong thời gian này, giá Bitcoin có thể tiếp tục giảm thêm.

Bitcoin có thể xuống vùng 48,000–52,000 USD. Ông đánh giá đây là kịch bản giảm giá dễ xảy ra nhất vì từng xuất hiện trước đây. Đồng thời, đây cũng là cơ hội chiến lược rất tốt để tích lũy.

Quan điểm của nhà phân tích Axel Adler Jr từ CryptoQuant càng củng cố cho kịch bản này. Ông chỉ ra tỷ lệ Unrealized Loss của Bitcoin đã vượt 39%, đồng nghĩa đa số nhà đầu tư hiện đang lỗ so với giá mua.

Dù vậy, mức này vẫn chưa phản ánh sự đầu hàng thực sự trên thị trường. Áp lực giảm vẫn còn có thể tăng thêm. Nhiều nhà đầu tư có nguy cơ lỗ nặng hơn và bán tháo trong hoảng loạn. Dữ liệu lịch sử cho thấy ở các chu kỳ trước, tỷ lệ này từng vượt 60% khi Bitcoin tạo đáy.

“Vẫn còn dư địa trước khi thị trường thực sự đầu hàng hoàn toàn,” Axel Adler Jr nhận định.

Bên cạnh đó, theo phân tích của CW, tỷ lệ cá voi trên các sàn giao dịch hiện đang ở mức cao kỷ lục.

Đà giảm gần đây đã khiến các nhà đầu tư nhỏ lẻ rời bỏ thị trường. Hiện tại chỉ còn các nhà đầu tư lớn và có kinh nghiệm chiếm ưu thế giao dịch.

So với các giai đoạn trước, tỷ lệ cá voi tăng mạnh thường là dấu hiệu giá sắp chạm vùng đáy, khi cá voi nắm quyền kiểm soát dòng vốn trên thị trường.

Kết hợp ba yếu tố trên, thị trường có thể tạo đáy trong tháng 03. Tuy nhiên, đây vẫn sẽ là giai đoạn khó khăn với nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Đặc biệt, những diễn biến căng thẳng mới giữa Mỹ, Israel và Iran đang khiến biến động trên thị trường ngày càng trở nên khó đoán hơn.