Giá palladium tiến gần tới ngưỡng chuyển biến quan trọng

Rất ít hàng hóa chính đã thể hiện sự biến động giá của Palladium kể từ năm 2020. Sau một chuyến đi hoang dã, bao gồm cả sự bùng nổ và phá sản, giá của kim loại này tiếp cận một khu vực quan trọng sẽ giúp xác định triển vọng trung và dài hạn của nó.

Chỉ trong vòng vài năm, kim loại này đã tăng lên trên 3.400 đô la trong một cuộc hoảng loạn do nguồn cung thúc đẩy, chỉ để sụp đổ trở lại mức 1.000 đô la khi nỗi sợ hãi công nghiệp, động lực thay thế và câu chuyện chuyển đổi xe điện diễn ra.

Biên độ của động thái đó cạnh tranh với một số chu kỳ hàng hóa kịch tính nhất trong hai thập kỷ qua.

Từ hoảng loạn khan hiếm đến thư giãn cấu trúc 

Đà tăng 2020-2022 được thúc đẩy bởi một cơn bão hoàn hảo: nguồn cung thắt chặt, phụ thuộc nhiều vào sản xuất của Nga, nhu cầu chất xúc tác tự động mạnh mẽ và hàng tồn kho trên mặt đất hạn chế.

Khi căng thẳng địa chính trị gia tăng, phí bảo hiểm khan hiếm bùng nổ.

Nhưng thổi bay hiếm khi ổn định nhẹ nhàng.

Khi nỗi sợ hãi đỉnh cao lắng xuống và việc áp dụng EV tăng tốc, câu chuyện đã đảo ngược. Các nhà đầu tư bắt đầu định giá một tương lai nơi đốt cháy bên trong

Nhu cầu động cơ dần dần bị xói mòn và sự thay thế bạch kim đạt được lực kéo.

Khi chủ đề đó thu thập động lực, palladium thoái lui dữ dội.

Đến cuối năm 2023 và sang năm 2024, thị trường có vẻ bị cuốn trôi.

Biến động và đặt lại 

Sự sụt giảm về vùng 1.000-1.100 USD trùng hợp với sự bi quan tột độ.

Tâm lý chuyển từ “thiếu hụt cấu trúc” sang “lỗi thời về cấu trúc” trong vòng chưa đầy 24 tháng. Loại dao động tường thuật đó thường đi kèm với thanh lý định vị và hành động giá phản ánh điều đó.

Về mặt kỹ thuật, kim loại này đã quay trở lại mức hỗ trợ dài hạn đã neo các chu kỳ trước đó. Các chỉ báo động lượng được đặt lại và biến động được nén. Phần dư thừa đã được thanh lọc.

2025-2026: Giai đoạn khai hoang đang được tiến hành? 

Trong năm qua, hành vi giá đã thay đổi một cách có ý nghĩa.

Palladium đã thu hồi các đường trung bình động trung và dài hạn trên khung thời gian hàng tuần và hàng tháng. Các mức thấp hơn đã bắt đầu hình thành. Động lực đã được cải thiện mà vẫn chưa đạt đến lãnh thổ hưng phấn.

Cuộc biểu tình này không phải là một đột phá parabol, mà là xây dựng cơ sở.

Vùng quan trọng cần theo dõi nằm trong khoảng 1.900-2.000 USD. Một động thái bền vững trên khu vực đó sẽ đánh dấu một sự thay đổi cấu trúc trong biểu đồ dài hạn và thách thức câu chuyện “suy giảm cuối cùng” đang thịnh hành.

Cho đến lúc đó, kim loại vẫn ở chế độ phục hồi, không hồi sinh hoàn toàn.

Điều gì thúc đẩy Palladium? 

Không giống như Vàng, Palladium không phải là một hàng rào tiền tệ. Nó chủ yếu gắn liền với nhu cầu công nghiệp, đặc biệt là chất xúc tác tự động được sử dụng trong xe đốt trong và xe hybrid.

Điều đó có nghĩa là các trình điều khiển macro khác nhau:

● Xu hướng sản xuất ô tô toàn cầu

● Chu kỳ sản xuất của Trung Quốc

● Khả năng phục hồi của người tiêu dùng Hoa Kỳ

● Động lực thay thế bạch kim

● Tập trung nguồn cung của Nga

● Xu hướng đô la Mỹ

Nếu sản xuất toàn cầu ổn định và nhu cầu xe hybrid vẫn mạnh mẽ, Palladium vẫn giữ được cơ sở nhu cầu của mình. Nếu đồng đô la Mỹ suy yếu và tâm lý công nghiệp được cải thiện, cơn gió ngược theo chu kỳ sẽ mạnh lên.

Nhưng cơn gió ngược về cấu trúc từ điện khí hóa vẫn còn. Động lực này chính xác là thứ duy trì sự biến động.

Triển vọng kỹ thuật: Nén trước khi mở rộng?

Từ góc độ biểu đồ, Palladium không còn giống như một thị trường rơi tự do. Thay vào đó, nó dường như đang chuyển từ chế độ thanh lý sang một cái gì đó mang tính xây dựng hơn.

Trên biểu đồ hàng tháng, giá đã cố gắng leo trở lại trên đường trung bình động 55 tháng và hiện đang áp lực lên mức trung bình 100 tháng trong khu vực 1.600-1.700 đô la.

Điều đó nghe có vẻ kỹ thuật, nhưng nói một cách đơn giản, nó có nghĩa là kim loại đang xây dựng lại trên các mức đã xác định trượt dài trước đó.

Động lực cũng đã thay đổi. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), đã sụp đổ trong đợt rửa trôi năm 2023, đã phục hồi đều đặn và hiện đang quay trở lại vùng tăng.

Tổng hợp lại, bức tranh dài hạn trông ít giống như sự phân rã cấu trúc và giống như một thị trường đang cố gắng hình thành một cơ sở bền vững.

Trên biểu đồ hàng tuần, các mức thấp hơn đã bắt đầu hình thành kể từ khi mức sàn 1.000 đô la được giữ vững. Các chỉ báo sức mạnh xu hướng đang mở rộng trở lại, báo hiệu rằng niềm tin định hướng đang trở lại sau một thời gian dài nén.

Giá hiện đang tiếp cận dải kháng cự quan trọng giữa 1.900 USD và 2.000 USD, một vùng trước đây đóng vai trò như một sự phân phối trong giai đoạn đầu của sự sụp đổ.

Việc phá vỡ hàng tuần bền vững trên khu vực đó sẽ làm thay đổi đáng kể triển vọng trung hạn và có khả năng kích hoạt đánh giá lại câu chuyện “suy giảm cuối cùng”.

Sau một bước nhảy vọt, Palladium đã ổn định trong mô hình giữ quanh khu vực 1.750 USD – 1.800 USD trên biểu đồ hàng ngày.Việc đi lên đã dừng lại một cách khá có trật tự thay vì trở nên quá nóng. Các chỉ báo động lượng vẫn ở mức trung bình, cho thấy thị trường đang duy trì mức tăng thay vì mất đà.

Hiện tại, phạm vi 1.700 đến 1.720 đô la đóng vai trò như một tấm đệm ngắn hạn. Mặt khác, một sự phá vỡ thuyết phục trên 1.850 đô la sẽ báo hiệu rằng người mua đã sẵn sàng thúc đẩy sự phục hồi hơn nữa.Cho đến khi một trong những cấp độ đó nhường chỗ, kim loại trông giống như nó đang cuộn hơn là sụp đổ.

Nói tóm lại, bức tranh kỹ thuật phù hợp với câu chuyện vĩ mô rộng lớn hơn: điều tồi tệ nhất của sự sụt giảm dường như đã ở phía sau chúng ta, nhưng việc xác nhận một chân cấu trúc mới cao hơn đòi hỏi một sự phá vỡ quyết định trên vùng 1.900 – 2.000 đô la.

Cho đến lúc đó, Palladium vẫn là một câu chuyện xây dựng lại: dễ bay hơi, nhạy cảm với đầu vào vĩ mô và sẵn sàng ở một điểm uốn hơn là trong một đột phá đã được xác nhận.

Trong một thị trường được xác định bởi các cực đoan, Palladium có thể một lần nữa chuẩn bị cho một động thái quyết định; Câu hỏi duy nhất là liệu niềm tin cuối cùng có giải quyết cao hơn hay liệu sự biến động có tự khẳng định lại trước khi sự phục hồi cấu trúc thực sự diễn ra.