Cá voi mua vào Solana dù giá giảm 40% — Họ đang nhìn thấy điều gì?

Giá Solana đã giảm mạnh trong vài tuần gần đây, mất gần 40% chỉ trong một tháng và giảm hơn 54% so với đỉnh hồi tháng 01/2024. Xu hướng vẫn đang yếu, phần lớn các nhà giao dịch vẫn đặt cược giá sẽ giảm sâu hơn. Tuy nhiên, có một số cá voi lại làm ngược lại: họ mở vị thế long mạnh tay cho dù thị trường vẫn đang bi quan.

Điều này tạo ra sự phân hóa rõ rệt. Dù xu hướng chung vẫn giảm, nhưng một số tín hiệu gợi ý khả năng đảo chiều sớm có thể đang hình thành. Câu hỏi quan trọng lúc này là: Các cá voi này đang nhìn thấy điều gì?

Cá mập đặt cược lệnh long dù Solana đang kiểm tra các điều kiện đảo chiều quan trọng

Xu hướng chung của Solana hiện vẫn đang nghiêng về giảm, nhưng một vài tín hiệu đảo chiều ban đầu đã xuất hiện. Tín hiệu đầu tiên đến từ mối liên hệ giữa giá và chỉ số Relative Strength Index (RSI). RSI là chỉ báo động lượng cho thấy áp lực bán có mạnh lên hay yếu đi.

Kể từ ngày 21/11/2023, giá Solana liên tục tạo đáy thấp mới. Tuy nhiên, chỉ số RSI lại bắt đầu tạo đáy cao hơn. Điều này tạo ra phân kỳ tăng giá – một tín hiệu thường cho thấy phe bán đang dần yếu đi. Tuy vậy, tín hiệu đảo chiều này vẫn chưa được xác nhận. Để xác nhận, cần hai điều kiện xảy ra.

Đầu tiên, nến ngày tiếp theo của Solana phải đóng cửa trên mức 77 USD (vốn là đáy của cây nến gần nhất). Nếu nến tiếp theo kết thúc trên mức giá này, điều đó chứng tỏ phe bán không thể đẩy giá SOL thấp hơn nữa.

Điều kiện thứ hai là chỉ số RSI phải giữ trên mức 30 – mức đáy trước đó thiết lập ngày 21/11/2023. Nếu RSI rơi xuống dưới 30 thì phân kỳ tăng này mất hiệu lực, cho thấy xu hướng yếu vẫn tiếp diễn. Miễn là giá nằm trên 77 USD và RSI còn trên mốc 30 (điều kiện thứ hai này quan trọng hơn), cấu trúc đảo chiều sớm vẫn chưa bị phá vỡ.

Đó là lý do vì sao một số cá voi đã hành động sớm, chấp nhận rủi ro.

Gần đây, một cá voi đã nạp 2 triệu USDC để mở vị thế long Solana với đòn bẩy 20×, dù xu hướng giảm vẫn còn rõ ràng.

Tuy nhiên, thị trường phái sinh nói chung lại chưa ủng hộ góc nhìn tích cực này. Open interest đã tăng từ 1.93 tỷ USD lên 1.98 tỷ USD, tương đương mức tăng 2.6%. Trong khi đó, funding rate lại giảm mạnh từ -0.005% xuống -0.032%, tức là âm sâu hơn 540% so với trước.

Những số liệu này phản ánh thị trường đang đặt cược mạnh vào xu hướng giảm tiếp tục. Vậy tại sao các nhà đầu tư giàu kinh nghiệm lại âm thầm mua vào khi phần lớn thị trường vẫn bi quan? Rõ ràng, ngoài mô hình đảo chiều chưa xác nhận, còn có điều gì đó khiến họ tin tưởng.

Tích lũy từ nhà đầu tư dài hạn và hoạt động của tổ chức cho thấy sức mạnh tiềm ẩn

Hành động của những người nắm giữ dài hạn mang lại nhiều gợi ý quan trọng. Chỉ số Hodler Net Position Change – theo dõi việc mua/bán ròng của các nhà đầu tư dài hạn – cho thấy tốc độ tích lũy tăng đột biến. Chỉ trong một ngày, lượng SOL tích lũy ròng của họ tăng từ 786,539 SOL lên 972,417 SOL, tương đương mức tăng 23.6%.

Bạn muốn nhận thêm nhiều thông tin phân tích về token như thế này? Đăng ký nhận Bản tin Crypto hàng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Điều này cho thấy các nhà đầu tư có kinh nghiệm đang tranh thủ mua vào khi giá yếu. Một tín hiệu khác đến từ chỉ báo Chaikin Money Flow (CMF). CMF đo lường xem dòng tiền lớn đang chảy vào hay rời khỏi tài sản thông qua giá và khối lượng giao dịch.

Dù giá Solana đang giảm, chỉ báo CMF lại tăng lên. Điều này cho thấy dòng tiền lớn âm thầm chảy vào Solana. Tuy nhiên, để dòng tiền này thực sự tác động tích cực lên giá SOL, trước tiên CMF cần phá vỡ đường xu hướng đi lên và vượt qua mức 0.

Việc tích lũy này càng có giá trị hơn khi kết hợp với chỉ báo VWAP (Volume Weighted Average Price) tuần. VWAP là giá trung bình có trọng số khối lượng – được các tổ chức sử dụng phổ biến để xác định vị thế. Gần đây, Solana đã có lúc lấy lại được ngưỡng này với biên tăng 10%. Đầu tháng 01/2024, Solana cũng từng tăng gần 20% sau khi vượt ngưỡng VWAP. Hiện tại, đường VWAP đang ở vùng trên 79 USD, sát với giá giao dịch hiện tại.

Việc phục hồi lại VWAP trước đây đã dẫn dắt chỉ báo CMF, khi đường này vượt lên trên mức 0. Hiện tại, mô hình đang cho thấy hoạt động tích lũy theo kiểu tổ chức có thể đang bắt đầu trở lại. Điều này cũng có thể lý giải vì sao cá mập đã đặt lệnh mua sớm. Tuy nhiên, sự lạc quan này vẫn đi kèm với những rủi ro nhất định.

Nhà đầu tư nhỏ lẻ ngắn hạn và các mốc giá quan trọng sẽ quyết định bước đi lớn tiếp theo của Solana

Nhóm nhà đầu tư nhỏ lẻ nắm giữ ngắn hạn hiện là rủi ro lớn nhất đối với quá trình phục hồi. Điều này có thể thấy được qua chỉ báo HODL Waves, công cụ đo lường thời gian nhà đầu tư giữ coin dựa trên việc phân chia nguồn cung thành từng nhóm theo thời gian nắm giữ.

Nhóm nhà đầu tư nắm giữ từ 1 tuần đến 1 tháng đã tăng tỷ trọng sở hữu từ 5.10% lên 7.18%, tức tăng khoảng 40%. Những người nắm giữ ngắn hạn này rất dễ bán ra khi thị trường biến động, tạo ra lực cản nhất định trong quá trình giá phục hồi.

Giá Solana hiện đang nằm ở vùng quyết định quan trọng. Nếu Solana duy trì trên vùng 77 USD và chỉ báo RSI vẫn trên 30 (như đã đề cập trước đó), xu hướng phân kỳ giảm giá vẫn chưa bị phá vỡ. Khi đó, khả năng giá phục hồi lên quanh 91 USD là hợp lý – tiềm năng tăng giá khoảng 15%.

Ngược lại, nếu mức 77 USD bị thủng và chỉ báo RSI rơi xuống dưới 30, kịch bản tăng giá sẽ không còn hợp lệ. Khi đó, Solana có thể giảm về vùng 68 USD, thậm chí sâu hơn là 54 USD – tức tiềm năng giảm hơn 30% so với giá hiện tại.

Đây là lý do tại sao vùng giá hiện tại rất quan trọng. Toàn thị trường vẫn đang đặt cược vào khả năng giá Solana tiếp tục giảm, thể hiện qua lượng lệnh bán khống tăng mạnh và funding rate âm sâu. Tuy nhiên, cá mập và những người nắm giữ dài hạn lại đặt cược sớm cho một kịch bản ngược lại. Các biến động trong vài phiên tới và việc chỉ báo RSI giữ vững mốc 30 sẽ quyết định bên nào chiến thắng.