4 sự kiện kinh tế Mỹ có thể tác động đến Bitcoin trong tuần cuối tháng 02/2024

Bitcoin bước vào tuần cuối của tháng 02 với tâm lý mong manh, khi các yếu tố vĩ mô (các sự kiện kinh tế Mỹ) lại tiếp tục chi phối hướng đi ngắn hạn.

Sau loạt tín hiệu trái chiều tuần trước như lạm phát PCE dịu lại, đơn xin trợ cấp thất nghiệp giữ ở mức 206,000 và biên bản họp FOMC thận trọng, thị trường vẫn lưỡng lự về tốc độ cắt giảm lãi suất trước cuộc họp của Fed vào ngày 17–18/03/2024.

4 sự kiện kinh tế Mỹ mà nhà giao dịch đang theo dõi sát sao

Kỳ vọng lãi suất đang rất cân bằng, nên các dữ liệu kinh tế trong tuần này có thể tạo thêm biến động mới cho thị trường crypto.

Báo cáo kinh tế Mỹ và các phát biểu của Fed nổi bật tuần này. Nguồn: MarketWatch

Các quan chức Fed lên phát biểu

Một loạt phát biểu từ các quan chức Fed sẽ diễn ra liên tục từ thứ Hai đến thứ Tư, gồm có các Thống đốc Christopher Waller, Lisa Cook, Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee, Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic và nhiều người khác.

Thị trường hiện kỳ vọng trong năm 2026 sẽ có từ hai tới ba lần cắt giảm lãi suất, nên chỉ cần các quan chức Fed thay đổi giọng điệu, kỳ vọng lãi suất cũng sẽ điều chỉnh nhanh chóng.

Xác suất thay đổi lãi suất năm 2026. Nguồn: CME FedWatch Tool

Lịch sử cho thấy Waller và Bostic thường nghiêng về lập trường thắt chặt, nhấn mạnh cảnh giác với lạm phát và cần dựa vào số liệu.

Nếu các quan chức này tiếp tục bày tỏ lo ngại về chặng đường cuối cùng chống lạm phát hoặc tỏ dấu hiệu chậm trễ cắt giảm lãi suất, lợi suất trái phiếu kho bạc cùng đồng USD có thể tăng, gây áp lực lên Bitcoin và khiến giá giảm thêm.

Ngược lại, nếu quan điểm nới lỏng (dovish), nhấn mạnh kinh tế tăng trưởng chậm lại hoặc dấu hiệu thị trường lao động yếu đi, thì đồng USD có thể suy yếu, tạo đà tăng cho các tài sản rủi ro như crypto.

Việc nhiều quan chức xuất hiện gần nhau cũng có thể khiến thị trường dao động mạnh trong ngày, nhất là nếu thông điệp không đồng nhất. Với trader Bitcoin, tuần này “giọng điệu” quan chức Fed có thể tạo biến động mạnh chứ không nhất thiết là chính sách cụ thể.

Niềm tin người tiêu dùng

Chỉ số niềm tin tiêu dùng tháng 02 của Conference Board sẽ nối tiếp mức yếu 84.5 trong tháng 01, thấp hơn kỳ vọng và tương đồng với dấu hiệu suy thoái trong lịch sử.

Dự báo tháng 02 sẽ tăng nhẹ lên 87.5, nhưng tâm lý người tiêu dùng vẫn chùng xuống do chi phí sinh hoạt cao và lạm phát vẫn chưa giảm hẳn.

Số liệu PCE tuần trước cho thấy lạm phát tăng 2.7% so với cùng kỳ năm trước, và lạm phát lõi ở mức 3.0%, tức áp lực giá vẫn dai dẳng.

Nếu chỉ số niềm tin tiêu dùng vượt kỳ vọng, nhất là trên ngưỡng 90, điều này sẽ củng cố quan điểm tiêu dùng Mỹ vẫn mạnh và giúp tăng sức mạnh cho luận điểm “kinh tế không hạ cánh”.

Kịch bản đó có thể làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất sớm, đẩy đồng USD tăng và ảnh hưởng không tích cực tới Bitcoin trong ngắn hạn.

Ngược lại, nếu chỉ số rơi dưới 85 sẽ cho thấy kinh tế còn yếu. Tình huống này có thể nâng khả năng cắt giảm lãi suất, điều mà thị trường đang kỳ vọng trong tháng 03, giúp Bitcoin được hỗ trợ.

Xác suất cắt giảm lãi suất trong tháng Ba. Nguồn: CME FedWatch Tool

Trước đây, khi chỉ số niềm tin tiêu dùng tạo bất ngờ, giá Bitcoin có thể biến động 1–2%, đặc biệt khi cùng nhịp với xu hướng kinh tế vĩ mô chung.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu

Trong khi đó, số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu vẫn là một chỉ báo nhanh nhất về sức khỏe thị trường lao động. Tuần rồi số liệu giảm còn 206,000 – thấp hơn kỳ vọng, càng cho thấy lao động Mỹ vẫn rất chắc, khiến Fed chưa dám nới lỏng sớm. Dự báo tuần này là 215,000.

Nếu số liệu thấp hơn 210,000, đồng nghĩa thị trường lao động vẫn mạnh và có thể tăng thêm tiếng nói cho phe muốn giữ lãi suất cao trong Fed.

Kịch bản này sẽ khiến lợi suất tăng và Bitcoin chịu áp lực đi xuống nhẹ. Thông thường, thị trường lao động mạnh sẽ khiến Fed hoãn cắt giảm lãi suất, tức thanh khoản cho các tài sản rủi ro như crypto sẽ giảm.

Ngược lại, nếu số liệu tăng vọt trên 225,000 sẽ khiến các lo ngại về thị trường lao động nguội dần, đặc biệt nếu kết hợp với các cuộc khảo sát kinh doanh kém tích cực.

Kịch bản này có thể dấy lên nỗi lo suy thoái, đồng thời tăng khả năng Fed cắt giảm lãi suất – là tín hiệu hỗ trợ cho Bitcoin vì nhà đầu tư chờ đợi chính sách tiền tệ trở nên thuận lợi hơn.

Mặc dù các báo cáo xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần thường khiến BTC biến động từ 0.5–1.5%, phản ứng trên thị trường có thể mạnh hơn nếu số liệu công bố khác biệt lớn so với những gì Fed đã phát biểu trước đó.

PPI (Producer Price Index) – chỉ số giá sản xuất

PPI (Chỉ số giá sản xuất) của tháng 01 sẽ là chỉ số cuối cùng của tuần này, với dự báo chỉ số toàn phần và lõi vào khoảng 3.0% so với cùng kỳ năm trước.

Sau khi công bố chỉ số PCE tuần trước, PPI cung cấp cái nhìn sớm về áp lực lạm phát từ phía nhà sản xuất – trước khi ảnh hưởng tới người tiêu dùng.

Nếu chỉ số lõi cao hơn dự đoán (trên 3.2%), lo ngại về lạm phát có thể bùng lên trở lại và niềm tin về việc giảm lãi suất sẽ giảm xuống. Trường hợp này có thể lặp lại tình trạng đồng USD mạnh lên, lợi suất thực tăng và tạo áp lực giảm cho Bitcoin, giống như sau đợt công bố PCE gần đây.

Ngược lại, nếu PPI dưới 2.8%, thị trường sẽ củng cố quan điểm lạm phát được kiểm soát. Khi đó, các nhà đầu tư kỳ vọng Fed sẽ mạnh tay giảm lãi suất hơn, USD suy yếu, và Bitcoin có thể hướng tới mốc 70,000 USD.

Hiệu suất giá Bitcoin (BTC). Nguồn: BeInCrypto

Là báo cáo thường xuất hiện vào cuối tháng, PPI thường có tác động củng cố xu hướng trong tuần. Nếu kết quả gây bất ngờ cùng với báo cáo thất nghiệp, Bitcoin có thể biến động trong biên độ 2–3%.

Hiện tại, mối tương quan giữa Bitcoin với Nasdaq và đồng USD đang ở mức cao nhiều tháng, yếu tố vĩ mô vẫn tiếp tục là câu chuyện quan trọng nhất.

Nếu các báo cáo tuần này thiên về “nới lỏng”, BTC có thể tăng 3–5%. Ngược lại, nếu mọi tín hiệu đều theo hướng “thắt chặt”, Bitcoin cũng có thể giảm mạnh tương đương. Kỳ vọng về thanh khoản vẫn là yếu tố quyết định, chứ không phải các yếu tố cơ bản của thị trường crypto.