Cơn sốt đang giảm nhiệt? Đợt tăng 25% của Hyperliquid đối mặt với thử thách thực tế

Hyperliquid đang trở thành một trong những cái tên nổi bật nhất trên thị trường crypto thời gian gần đây. Trong khi Bitcoin giảm gần 28% và Ethereum giảm khoảng 40%, thì HYPE lại tăng khoảng 25% trong tháng qua và gần 10% trong bảy ngày gần nhất. Thậm chí ngay ở phiên giao dịch mới nhất, giá Hyperliquid tiếp tục tăng thêm gần 3%.

Tuy nhiên, đằng sau đà tăng ấn tượng này, nhiều chỉ báo phân tích kỹ thuật và phái sinh lại cho thấy khả năng xu hướng tăng đang dần suy yếu. Các pha bứt phá thất bại, khối lượng giao dịch giảm, và rủi ro đòn bẩy tăng cao đang khiến cho động lực của Hyperliquid chịu nhiều áp lực hơn.

Lực mua yếu đi khi người bán quay trở lại thị trường

Dù giá HYPE vẫn đang khá mạnh mẽ, nhưng sức mua thực tại thị trường giao ngay đã bắt đầu có dấu hiệu yếu đi.

Trên biểu đồ ngày, HYPE gần đây đã tiến sát mốc 36 USD nhưng lại không thể giữ vững được pha bứt phá mô hình “cờ tăng”. Cây nến gần nhất để lại bóng trên khá dài ở khu vực này, cho thấy phe bán đã xuất hiện và bán chốt lời mạnh tay tại vùng giá cao. Điều này đồng nghĩa với việc nguồn cung (phe bán) đang tăng dần lên ở những mốc giá cao hơn.

Song song đó, chỉ báo On-Balance Volume (OBV) lại có xu hướng đi xuống trong khoảng thời gian từ ngày 28/01 đến 05/02/2024, dù giá vẫn tiếp tục đi lên. OBV là chỉ báo về khối lượng, phản ánh áp lực mua – bán trên thị trường.

Bạn muốn biết thêm nhiều thông tin hữu ích về các token? Đăng ký nhận Bản tin Crypto hàng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Sự phân kỳ này cho thấy số lượng người mua thực sự trên thị trường giao ngay đang giảm dần khi giá tăng. Nói cách đơn giản, giá thì đi lên nhưng nhu cầu thật sự lại yếu đi. Các chỉ báo về động lượng cũng phát tín hiệu tương tự.

Trong giai đoạn từ 28/01 đến 04/02/2024, giá Hyperliquid đã tạo đỉnh cao mới, nhưng chỉ số Relative Strength Index (RSI) – chỉ báo động lượng – lại tạo đỉnh thấp hơn. Phân kỳ giảm giá này cho thấy phe bán đang dần chiếm ưu thế, dẫn đến việc giảm nhẹ về 31 USD trước khi lực mua trở lại.

Một mô hình tương tự đang có dấu hiệu quay lại ở thời điểm hiện tại. Giá tiếp tục được đẩy lên, nhưng RSI lại không xác nhận đà tăng này, tiếp tục tạo một đỉnh thấp hơn. Nếu như cây nến ngày tiếp theo đóng cửa dưới 36 USD, mô hình phân kỳ này sẽ được xác nhận rõ hơn.

Khi OBV đi xuống, RSI phân kỳ giảm và giá tiếp tục bị từ chối tại vùng kháng cự mạnh, điều này cho thấy đà tăng đang yếu dần lại.

Vị thế phái sinh đang nghiêng mạnh về phía Long

Dù lực mua trên thị trường giao ngay yếu đi, lượng giao dịch sử dụng đòn bẩy lại đang tăng lên rõ rệt.

Theo dữ liệu của Bybit, vị thế Long với hợp đồng vĩnh viễn HYPE hiện khoảng 17.1 triệu USD, còn vị thế Short là khoảng 10.7 triệu USD. Chênh lệch khoảng 60% nghiêng về phe Long, điều này tạo nên sự mất cân đối dễ xảy ra rủi ro.

Khi phần lớn nhà giao dịch tập trung về một phía, chỉ cần một cú điều chỉnh nhỏ cũng có thể dẫn đến các lệnh bị thanh lý hàng loạt. Thường thì việc thanh lý này sẽ làm tăng áp lực bán và khiến giá giảm sâu hơn nữa. Hiện tượng này càng nguy hiểm với bối cảnh kỹ thuật hiện tại.

Nếu phe bán tiếp tục chiếm ưu thế và giá giảm xuống dưới vùng kháng cự, các vị thế Long sử dụng đòn bẩy cao có thể bị buộc phải thoát lệnh. Thị trường crypto từng chứng kiến nhiều lần sụp đổ nhanh và mạnh khi tâm lý nghiêng quá nhiều về phía Long.

Với HYPE, sự gia tăng đòn bẩy trong khi động lực lại giảm đi, là một sự kết hợp khá rủi ro và bất ổn.

Các mức giá Hyperliquid cần theo dõi ngay bây giờ

Các chỉ báo kỹ thuật và phái sinh đều đang tập trung tại một số vùng giá then chốt. Ở chiều đi lên, Hyperliquid (HYPE) cần phải vượt qua và duy trì trên vùng 37 USD với một cây nến ngày đóng cửa rõ ràng. Nếu làm được điều đó, đà tăng sẽ được củng cố và tín hiệu yếu hiện tại sẽ bị phủ nhận.

Sau khi vượt 37 USD, vùng kháng cự kế tiếp sẽ nằm quanh 42 USD. Nếu giá tiếp tục vượt qua mốc này, xu hướng tăng sẽ mạnh lên rõ rệt và mục tiêu tiếp theo có thể hướng tới vùng 60–64 USD, dựa vào các mức Fibonacci và kịch bản tăng giá.

Tuy nhiên, rủi ro điều chỉnh vẫn còn khá lớn. Hiện tại, vùng 28 USD đang là vùng hỗ trợ cấu trúc rất quan trọng của HYPE.

Nếu giá đóng cửa hàng ngày dưới mức 28 USD thì cấu trúc tăng giá sẽ bị suy yếu và có khả năng dẫn đến tình trạng bán tháo hàng loạt vị thế long, theo bản đồ thanh lý HYPE/USDT. Trong trường hợp đó, giá có thể nhanh chóng rơi về khu vực 21 USD, nơi có vùng hỗ trợ mạnh hơn.

Khi khối lượng giao dịch giảm dần, tín hiệu giảm giá ngày càng rõ và lượng vị thế long quá nhiều, mức 28 USD hiện trở thành ranh giới quan trọng phân biệt giữa việc giá Hyperliquid tiếp tục tăng hay sẽ điều chỉnh giảm.