Lý thuyết ‘tính năng chứ không phải lỗi’ của chủ tịch BitMine không thu hút được nhà đầu tư nhỏ lẻ khi BMNR tiếp tục giảm 30%

Giá cổ phiếu BMNR tiếp tục chịu áp lực đầu tháng 02 khi làn sóng bán tháo diễn ra mạnh ở các mã liên quan tới crypto. Cổ phiếu đã giảm gần 25% trong năm ngày qua và mất hơn 33% trong một tháng, hiện đang giao dịch quanh mức 22.35 USD.

Dù ban lãnh đạo cho rằng các khoản lỗ “trên giấy” do crypto chỉ là một phần trong chiến lược dài hạn, dữ liệu thị trường lại cho thấy yếu tố kỹ thuật vẫn đang chi phối hành vi nhà đầu tư. Điều này còn khiến nhiều người rút vốn, bất chấp lời trấn an từ Chủ tịch BitMine, ông Tom Lee.

Thiệt hại của quỹ Ethereum khiến cộng đồng bảo vệ quan điểm ‘tính năng, không phải lỗi’

Lo ngại về bảng cân đối kế toán của BitMine tăng cao sau khi dữ liệu cho thấy công ty đang gặp khoản lỗ chưa thực hiện lớn đối với số ETH đang nắm giữ.

Tính đến ngày 03/02/2024, BitMine đã đầu tư khoảng 14.95 tỷ USD vào ETH. Tuy nhiên, giá trị thị trường hiện tại chỉ còn khoảng 8.53 tỷ USD, đồng nghĩa với việc công ty đang lỗ trên giấy hơn 6.4 tỷ USD.

Thời điểm này, giá Ethereum giao dịch quanh ngưỡng 2,200 USD, thấp hơn rất nhiều so với giá mua trung bình của BitMine – khoảng 3,800 USD. Khoảng cách này càng cho thấy “kho bạc” ETH của BitMine đang bị ngâm sâu dưới nước.

Muốn cập nhật thêm những tin tức, phân tích token như thế này? Đăng ký nhận bản tin Crypto mỗi ngày từ biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Những con số này khiến nhiều người quan sát thị trường chỉ trích, cho rằng khoản lỗ chưa thực hiện lớn sẽ giới hạn khả năng tăng trưởng trong tương lai và làm giảm lợi nhuận cho cổ đông. Một số ý kiến cảnh báo lượng ETH tích lũy có thể trở thành nguồn cung bán ra về sau.

Trước tình hình đó, Chủ tịch Tom Lee lên tiếng bảo vệ chiến lược của công ty và nhấn mạnh rằng việc giảm giá mạnh chỉ là “một đặc điểm của thị trường crypto chứ không phải lỗi kỹ thuật”. Theo ông, chu kỳ thị trường crypto thường sẽ trải qua những đợt giảm giá ngắn hạn, và BitMine tận dụng cơ hội để tích lũy nhằm vượt lên về lâu dài.

Thế nhưng, bất chấp lời giải thích này, cổ phiếu BMNR vẫn không thể thu hút được lực mua mạnh trở lại sau phát biểu đó.

OBV và CMF cho thấy người mua đã đứng ngoài sau khi giá sụt giảm

Dữ liệu cho thấy nhà đầu tư đã bắt đầu rút khỏi cổ phiếu này ngay cả trước khi diễn ra tranh luận công khai.

Chỉ báo On-Balance Volume (OBV) ghi nhận áp lực mua và bán tích lũy bằng cách cộng khối lượng vào ngày giá tăng và trừ khối lượng vào ngày giá giảm. OBV phản ánh hành vi tích lũy hoặc phân phối cổ phiếu của nhà đầu tư.

Từ đầu tháng 12/2023 đến cuối tháng 01/2024, OBV tạo đáy cao dần, báo hiệu quá trình tích lũy diễn ra khá ổn định. Tuy nhiên, từ 28-29/01/2024, OBV đã phá vỡ đường xu hướng tăng, cho thấy có thể nhà đầu tư nhỏ lẻ và nhà đầu tư ngắn hạn bắt đầu bán ra cổ phiếu.

Sau khi OBV suy yếu, dòng vốn từ các quỹ lớn cũng lần lượt rời khỏi cổ phiếu này.

Chỉ báo Chaikin Money Flow (CMF) giúp đo lường dòng tiền vào hay ra khỏi một tài sản dựa trên giá và khối lượng giao dịch. Nếu CMF dương, đó là dấu hiệu tích lũy; còn giá trị âm phản ánh vốn đang chảy ra khỏi cổ phiếu.

Kể từ ngày 30/01/2024 trở đi, CMF đã giảm mạnh và duy trì dưới ngưỡng 0. Điều này xác nhận các nhà đầu tư lớn đã giảm tỉ trọng, nhất là khi giá BMNR tiến sát vùng hỗ trợ quan trọng. Hai chỉ báo này đều phù hợp với diễn biến kỹ thuật trên đồ thị.

Trong tháng 12/2023 và tháng 01/2024, biểu đồ BMNR hình thành mẫu hình vai-đầu-vai. Sau khi cổ phiếu không giữ được vùng cổ và gãy mạnh vào ngày 02/02/2024 (với khoảng gap giảm giá), cả OBV lẫn CMF đều xác nhận xu hướng bán tháo này.

Nhìn chung, dòng tiền từ nhà đầu tư nhỏ lẻ yếu đi trước, kế đến là dòng vốn của tổ chức, sau đó giá cổ phiếu sụp đổ. Câu chuyện “đặc điểm chu kỳ ETH, không phải lỗi kỹ thuật” mà BitMine đưa ra cũng không thay đổi được xu hướng bán tháo này.

Các mức giá cổ phiếu BMNR quan trọng xác định xu hướng tiếp theo

Sau khi phá vỡ đường cổ mẫu hình vai-đầu-vai cùng đường xu hướng tăng ngắn hạn, giá cổ phiếu BMNR đã trở lại đà giảm mạnh, với mức giảm kỳ vọng hơn 30%.

Hiện nay có một số ngưỡng kỹ thuật đang xác định xu hướng tiếp theo. Ở chiều giảm, vùng hỗ trợ đầu tiên nằm quanh 19.26 USD nếu giá không thể lấy lại mốc 22.52 USD trên khung ngày. Dưới ngưỡng 19.26 USD, mức hỗ trợ lớn tiếp theo là 16.71 USD, phù hợp với mục tiêu kỹ thuật của mẫu hình giảm giá.

Nếu áp lực bán tiếp tục tăng mạnh, giá còn có thể về sát 9.87 USD, đẩy cổ phiếu rơi về vùng giá một chữ số. Ở chiều ngược lại, khả năng phục hồi hiện đang rất khó khăn.

Ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm quanh mức 22.52 USD. Giá cổ phiếu BMNR cần vượt qua vùng này để hạn chế đà giảm. Phía trên, các ngưỡng kháng cự tiếp theo sẽ quanh 25.07 USD và 28.66 USD. Nếu những vùng này được chinh phục, thị trường có thể sớm ổn định trở lại.

Để xu hướng chung thực sự đảo chiều, giá cần vượt 34.46 USD và xác nhận quanh 42 USD. Hiện tại, cả chỉ số OBV và CMF vẫn còn yếu, cho thấy lực mua chưa hỗ trợ nhiều. Nếu dòng tiền chưa tích cực trở lại và các vùng kháng cự quan trọng chưa vượt qua, áp lực kỹ thuật vẫn sẽ chi phối diễn biến giá cổ phiếu BMNR.