15 triệu USD nghiêng về xu hướng giảm giá Zcash — Liệu cá voi lớn có thể ngăn kịch bản sụp đổ?

Giá Zcash đang tiến gần đến thời điểm quan trọng. Cấu trúc kỹ thuật yếu dần, động lực tăng chậm lại và vị thế phái sinh cho thấy xu hướng giảm rõ rệt. Hiện có khoảng 15 triệu USD được đặt cược theo hướng giảm trên Zcash perpetuals, cho thấy niềm tin ngày càng lớn rằng cú sập có thể xảy ra.

Đồng thời, chỉ có một nhóm đang âm thầm tích cực. Các “siêu cá voi” đang gom thêm Zcash trong khi phần lớn những người khác đứng ngoài. Câu hỏi hiện tại là liệu giá sẽ tiếp tục giảm mạnh hay sẽ có một pha đảo chiều bất ngờ trái ngược với dự đoán của thị trường.

Rủi ro kỹ thuật và 15 triệu USD vị thế bán cùng xuất hiện

Biểu đồ giá Zcash đang cảnh báo rủi ro gia tăng.

Một mô hình đầu-vai đang hình thành trên biểu đồ ngày, với đường viền cổ hội tụ quanh vùng 301 USD. Đây là tín hiệu báo hiệu xu hướng tăng đã suy yếu, đặc biệt khi giá không thể vượt qua mức đỉnh cũ. Zcash hiện đang giao dịch dưới vai phải và mô hình breakdown sụt giảm 36% vẫn còn hiệu lực.

Động lực thị trường cũng xác nhận rủi ro này.

Trong khoảng thời gian từ 14/01 đến 27/01/2024, giá Zcash tạo đỉnh thấp hơn, nhưng chỉ số Relative Strength Index (RSI) lại không bứt phá mà chỉ dừng ở mức 49. RSI giúp đo lường sức mạnh của xu hướng. Khi giá yếu đi mà RSI không tăng lên, điều này cho thấy lực mua đang giảm. Đây không phải là giai đoạn tích lũy mà là tín hiệu cầu mua đang nguội dần — thường xảy ra trước khi giá rơi chứ không phải trước khi phục hồi.

Muốn biết thêm thông tin về các token? Đăng ký nhận bản tin Crypto hàng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Vị thế phái sinh cũng củng cố góc nhìn này.

Trên cặp ZEC perpetual của Binance, lượng đòn bẩy ở phía short bị thanh lý đã lên tới hơn 15 triệu USD, trong khi đó phía long chỉ khoảng 6 triệu USD. Tỷ lệ vị thế short cao gấp 2.5 lần long, cho thấy các trader nghiêng về xu hướng giảm mạnh hơn là đi ngang. Sự mất cân bằng này thường xuất hiện khi thị trường tin rằng vùng hỗ trợ sẽ bị phá vỡ.

Kết hợp cấu trúc, động lực thị trường và vị thế phái sinh cho thấy nguy cơ breakdown ngày càng tăng.

Cá voi lớn âm thầm gom thêm trong khi những người khác rút lui

Dữ liệu giao dịch spot lại kể một câu chuyện khác.

Top 100 ví Zcash đã tăng lượng nắm giữ lên 4.21% trong 24 giờ qua, nâng tổng số dư lên mức 44,264 ZEC. Dù đây không phải là động thái gom hàng mạnh mẽ, nhưng nó khá đáng chú ý trong bối cảnh phần lớn thị trường lại đang thờ ơ.

Sự khác biệt này khá quan trọng. Ví smart money gần như không đổi. Các ví whale thông thường lại giảm số lượng nắm giữ. Các ví thuộc nhân vật công chúng cũng ít hoạt động. Chỉ riêng các “siêu cá voi” là âm thầm gom hàng, và họ cũng hành động thận trọng thay vì đuổi theo giá.

Hoạt động giao dịch spot cũng đã giảm mạnh. Lượng tiền rút ròng từng chạm đỉnh gần 15.60 triệu USD hiện chỉ còn khoảng 2.04 triệu USD — tức áp lực mua spot giảm tới 87%.

Sự phân hóa này hé lộ ý đồ của từng nhóm.

Các siêu cá voi có vẻ như đang âm thầm gom hàng quanh vùng hỗ trợ, cược rằng đường viền cổ sẽ giữ được hoặc giá sẽ giảm quá đà rồi hồi lại. Còn các nhóm khác vẫn duy trì thế phòng thủ.

Nếu giá Zcash xuyên thủng hỗ trợ, các siêu cá voi sẽ rơi vào thế bị động và chịu rủi ro. Ngược lại, nếu hỗ trợ giữ vững, họ sẽ là những người được hưởng lợi khi đi ngược lại số đông thị trường.

Các mức giá Zcash quyết định sự sụt giảm hay tồn tại

Ở chiều giảm, nếu mất mốc 350 USD sẽ tạo áp lực về vùng 316 USD. Nếu giá đóng cửa ngày dưới 301 USD — tức xuyên thủng đường viền cổ — mô hình đầu-vai sẽ phát huy tác động tối đa. Khi đó, rủi ro giảm giá sẽ hướng tới vùng 288 USD, thậm chí có thể giảm sâu hơn nếu áp lực bán gia tăng mạnh.

Ở chiều tăng giá, kịch bản giảm giá sẽ yếu đi nếu như Zcash lấy lại được mốc 405 USD, điều mà các cá voi lớn có thể đang đặt cược vào. Nếu giá vượt qua 456 USD, xu hướng sẽ trở nên ổn định hơn.

Mô hình giảm giá chỉ thật sự bị phá vỡ hoàn toàn khi giá lấy lại được 558 USD, mức đỉnh của cấu trúc giảm giá và hiện vẫn nằm khá xa so với giá thị trường hiện tại.