Vàng không thể thoát khỏi áp lực PCE khi lợi suất Mỹ kỳ hạn dài tiếp tục tăng
- Lạm phát PCE lõi của Mỹ thấp hơn dự báo, chuyển xác suất tháng 10 nghiêng về việc Fed giữ nguyên.
- Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm tăng vọt lên trên 5,64%, gây áp lực nặng nề lên vàng thỏi.
- Dữ liệu GDP và ADP mạnh mẽ củng cố khả năng chống chịu của kinh tế Mỹ.
Giá vàng (XAU/USD) đã giảm vào thứ Tư, giảm 0,6%, sau khi dữ liệu lạm phát của Mỹ cao hơn mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) nhưng thấp hơn dự báo, khiến nhà đầu tư định giá một ngân hàng trung ương ít diều hâu hơn so với kỳ vọng. XAU/USD giao dịch ở mức 4.155$ tại thời điểm viết bài.
XAU/USD giảm bất chấp lạm phát dịu hơn khi lợi suất trái phiếu Kho bạc lấn át việc định giá lại Fed
Thước đo lạm phát ưa thích của Fed, Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân lõi (PCE), không thay đổi so với mức công bố của tháng 7 ở 3,0% theo năm trong tháng 8, thấp hơn dự báo 3,3%. Chỉ số tổng thể cùng kỳ là 3,4%, không đổi so với tháng 7 và thấp hơn dự báo tăng lên 3,7%.
Dữ liệu đã kích hoạt phản ứng trên thị trường tiền tệ, khi các nhà giao dịch đảo chiều và hiện kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 10, với xác suất gần 62%, theo Prime Terminal.
Trước khi công bố dữ liệu lạm phát, số liệu việc làm của ADP cho thấy các công ty tư nhân đã tuyển thêm 90 nghìn lao động, vượt mức dự báo 70 nghìn và xác nhận bình luận của Chủ tịch Fed Kevin Warsh rằng thị trường lao động phù hợp với trạng thái toàn dụng lao động.
Trong bối cảnh đó, phản ứng trái chiều của đồng bạc xanh thể hiện rõ trên Chỉ số Đô la Mỹ (DXY). DXY, thước đo diễn biến của đồng đô la Mỹ so với sáu đồng tiền, đã giảm xuống mức thấp 101,02 trước khi lấy lại vùng 101,30 và chuyển sang tăng trong ngày.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ cũng đang tăng mạnh khi lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 30 năm tăng vọt 8 điểm cơ bản lên 5,647%. Lợi suất trái phiếu chuẩn kỳ hạn 10 năm của Mỹ đạt 5,302%, tăng gần 7 điểm cơ bản.
Các dữ liệu khác cho thấy nền kinh tế Mỹ tăng trưởng 2,2% trong quý 2 năm 2026 (số liệu cuối cùng), vượt dự báo tăng trưởng 1,5% và tái khẳng định sức chống chịu của nền kinh tế. Trong khi đó, thâm hụt thương mại nới rộng trong tháng 8, theo dữ liệu từ Bộ Thương mại Mỹ.
Sự chú ý của giới giao dịch chuyển sang các phát biểu tiếp theo của Fed và số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp trước khi dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 9 được công bố vào thứ Sáu.
Phân tích kỹ thuật XAU/USD: Vàng lùi xuống dưới 4.150$
Biểu đồ hàng ngày của Vàng cho thấy xu hướng giảm vẫn còn nguyên khi kim loại không sinh lợi suất này đã không thể giành lại đường xu hướng đáy của mô hình “nêm tăng”. Mặc dù động lực đã chuyển sang tăng vừa phải, Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) vẫn cho thấy xu hướng giảm, hàm ý người bán đang kiểm soát thị trường. Do đó, con đường ít trở ngại nhất là đi xuống.
Mức hỗ trợ đầu tiên của XAU/USD là mốc 4.100$. Bên dưới, mức hỗ trợ tiếp theo là đáy dao động ngày 29 tháng 7 tại 3.996$, tiếp theo là mức thấp ngày 17 tháng 7 tại 3.959$. Một khi các mức này bị xuyên thủng, vùng đáng chú ý tiếp theo là mức thấp từ đầu năm đến nay (YTD) tại 3.941$.
Để đảo chiều tăng, Vàng phải giành lại đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày tại 4.287$.
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Bài viết đề xuất
