Dự báo giá vàng: Vàng sẵn sàng vượt ngưỡng $4.200 khi giá dầu sụt giảm làm dịu bớt lo ngại lạm phát

TradingKey - Tính đến phiên giao dịch châu Á ngày 27/7, giá vàng ( XAUUSD) đã mở cửa với một khoảng trống tăng giá mạnh mẽ trong ngày hôm nay và duy trì đà tăng trong phiên, có thời điểm bứt phá qua mốc 4.100 USD trong phiên để chạm mức cao nhất là 4.116 USD. Dưới góc nhìn thị trường, giá vàng đã phục hồi sau khi chịu áp lực vào tuần trước do giá dầu tăng vọt và kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất. Động lực chính là những dấu hiệu tạm lắng trong các cuộc đụng độ giữa Mỹ và Iran, khiến giá dầu quốc tế giảm mạnh, làm dịu bớt lo ngại của thị trường rằng giá năng lượng sẽ đẩy lạm phát của Mỹ tăng lên.

Giá dầu lao dốc khi căng thẳng Mỹ-Iran hạ nhiệt; Tâm điểm thị trường chuyển sang cuộc họp của Fed

Xét từ góc độ cơ bản, yếu tố cốt lõi ảnh hưởng đến xu hướng giá vàng gần đây là tình hình Mỹ - Iran. Trước đó, xung đột leo thang giữa Mỹ và Iran liên quan đến eo biển Hormuz và an ninh vận tải hàng hải tại Vùng Vịnh đã có lúc đẩy giá dầu thô Brent vượt mốc 100 USD. Thị trường lo ngại giá năng lượng tăng cao sẽ đẩy lạm phát của Mỹ tăng trở lại và buộc Cục Dự trữ Liên bang phải duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn, thậm chí bỏ ngỏ khả năng tiếp tục tăng lãi suất, gây áp lực giảm giá lên vàng.

Tuy nhiên, tình hình Mỹ - Iran đã xuất hiện những tín hiệu hạ nhiệt rõ rệt vào cuối tuần qua. Theo các báo cáo, Iran tuyên bố rằng chỉ cần Mỹ dừng các cuộc tấn công, Iran cũng sẽ đình chỉ các cuộc tấn công của mình; trong khi đó, Mỹ cũng đã tạm dừng chiến dịch ném bom nhằm vào Iran. Phản ứng mới nhất từ cả hai bên đã tạm thời đưa xung đột Mỹ - Iran vào giai đoạn hạ nhiệt, làm giảm bớt lo ngại của thị trường về rủi ro gián đoạn nguồn cung tại eo biển Hormuz. Hệ quả là giá dầu giảm mạnh, trong đó dầu thô Brent ( UKOIL) có lúc giảm hơn 13% trong ngày hôm nay, và dầu thô WTI ( USOIL) giảm hơn 7%. Giá dầu giảm là thông tin tích cực gián tiếp đối với vàng, do giá năng lượng giảm giúp hạ nhiệt kỳ vọng lạm phát và làm suy yếu các dự đoán của thị trường về việc Fed sẽ tăng lãi suất mạnh mẽ.

Xu hướng giá dầu thô Brent, Nguồn: TradingView

Đáng chú ý là các rủi ro từ tình hình Mỹ - Iran vẫn chưa thực sự được giải quyết dứt điểm. Mặc dù cả hai bên đã ngừng bắn, nhưng đây hiện chỉ là sự hạ nhiệt tạm thời chứ không phải một thỏa thuận hòa bình lâu dài. Các mâu thuẫn cốt lõi giữa Mỹ và Iran liên quan đến quyền quá cảnh tại eo biển Hormuz, năng lực quân sự và ảnh hưởng khu vực của Iran vẫn chưa được giải quyết. Trong khi đó, lực lượng Houthi tại Yemen vẫn tiếp tục tấn công các cơ sở năng lượng dọc bờ Biển Đỏ của Saudi Arabia, cho thấy rủi ro vận tải năng lượng tại Trung Đông vẫn chưa hoàn toàn lắng xuống. Nếu các tàu thuyền trên các tuyến đường Vùng Vịnh hoặc Biển Đỏ bị tấn công một lần nữa, hoặc nếu xảy ra phong tỏa cảng biển hoặc trả đũa quân sự trong tương lai, giá dầu có thể tăng trở lại và vàng có thể một lần nữa chịu áp lực.

Ngoài ra, cuộc họp lãi suất tháng 7 của Cục Dự trữ Liên bang sẽ diễn ra vào tuần này. Fed sẽ tổ chức cuộc họp chính sách lãi suất từ ngày 28 đến 29 tháng 7, và thị trường kỳ vọng rộng rãi về khả năng cao lãi suất sẽ được giữ nguyên, mặc dù vẫn còn sự không chắc chắn về việc liệu cơ quan này có tăng lãi suất vào tháng 9 hay không. Nếu Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh nhấn mạnh việc giá dầu giảm và áp lực lạm phát hạ nhiệt trong bài phát biểu sau cuộc họp, vàng có thể tiếp tục được hưởng lợi; tuy nhiên, nếu ông tiếp tục nhấn mạnh rằng lạm phát vẫn ở trên mức mục tiêu và Fed chưa nên vội vàng cắt giảm lãi suất vào lúc này, đà tăng của giá vàng sẽ tiếp tục bị giới hạn.

Phân tích kỹ thuật giá vàng: Mô hình vai đầu vai ngược hỗ trợ khả năng bứt phá lên trên mức 4.200 USD

Biểu đồ ngày giá vàng, Nguồn: TradingView

Nhìn vào biểu đồ ngày của vàng, giá vàng hôm nay đã mở cửa cao hơn gần 40 USD, được hỗ trợ bởi thông tin tích cực về việc căng thẳng Mỹ - Iran hạ nhiệt, cho thấy tâm lý tăng giá của thị trường đã được thúc đẩy bởi tin tức này, điều có thể hỗ trợ giá vàng tiếp tục tăng trong ngắn hạn. Trong khi đó, hệ thống đường trung bình động cho thấy xu hướng giá vàng trước đó đã bị kìm hãm bởi đường trung bình động 20 ngày, nhưng xu hướng gần đây đã vượt qua thành công ngưỡng kháng cự của đường trung bình động 20 ngày, chứng tỏ động lực tăng giá của thị trường đã được củng cố thêm.

Biểu đồ 4 giờ giá vàng, Nguồn: TradingView

Nhìn vào biểu đồ 4 giờ của vàng, cấu trúc nến của vàng đã hình thành mô hình vai đầu vai ngược, điều này có nghĩa là động lực tăng giá của vàng đã được tăng cường đáng kể và giá vàng sẽ tiếp tục tăng trong ngắn hạn. Mục tiêu tăng giá đầu tiên sẽ là bứt phá qua ngưỡng kháng cự 4.200 USD, với trở ngại tiếp theo là mốc 4.300 USD. Nếu giá vàng có thể vượt qua mức 4.300 USD, nó sẽ tiếp tục kiểm định ngưỡng kháng cự quan trọng tại 4.380 USD.

Ở chiều ngược lại, ngưỡng hỗ trợ chính cần theo dõi đối với vàng là quanh mức 4.084 USD. Nếu ngưỡng này bị phá vỡ, giá vàng có thể đi xuống để lấp đầy khoảng trống giá (gap) của ngày hôm nay, có khả năng giảm trở lại quanh mức 4.050 USD. Nếu tiếp tục giảm, giá vàng có thể tiếp tục kiểm định ngưỡng hỗ trợ gần 4.020 USD.