Dầu: Rủi ro nguồn cung giữ giá ở mức cao – BNY

Geoff Yu của BNY lưu ý rằng Brent đã lùi nhẹ xuống dưới 100$ nhưng vẫn được hỗ trợ bởi căng thẳng tái bùng phát ở Trung Đông, gián đoạn tại Biển Đỏ và Eo biển Hormuz, cùng việc Kazakhstan tạm dừng xuất khẩu. Dòng vốn tổ chức cho thấy sự tái tích lũy mạnh mẽ đối với mức độ tiếp xúc với năng lượng từ một nền tảng vẫn còn suy yếu. Báo cáo nhấn mạnh rằng đợt tăng giá dầu đang tác động trực tiếp đến lạm phát và nỗi lo về lãi suất, với lợi suất tăng lên.

Dòng vốn năng lượng phục hồi khi rủi ro gia tăng

"Dòng vốn năng lượng của các tổ chức đã chuyển rõ rệt từ thanh lý sang tái tích lũy, và tháng 7 là điểm uốn rõ ràng. Khu vực này đã trải qua ba giai đoạn kể từ tháng 3: bán tháo mạnh trong cú sốc dầu đầu tiên, giai đoạn phục hồi trong tháng 5 và tháng 6, và đợt tái xây dựng mạnh hơn trong tháng 7 khi rủi ro năng lượng quay trở lại. Dòng vốn năng lượng của Mỹ hiện cho thấy lực mua với niềm tin cao, với số liệu hàng tuần mới nhất ở phân vị thứ 83 và dòng vốn hàng tháng ở phân vị thứ 90."

"Điểm mấu chốt là dòng vốn đang tăng tốc từ một nền tảng suy yếu. Mức nắm giữ năng lượng hiện vẫn chỉ ở phân vị thứ 17 trong giai đoạn từ tháng 3 đến tháng 7, thấp hơn nhiều so với đỉnh hồi đầu tháng 3. Điều đó tạo ra một sự phân kỳ quan trọng: nhà đầu tư đang mua vào mạnh mẽ, nhưng vị thế vẫn chưa được xây dựng lại đến mức quá đông đúc."

"Đà tăng của Brent trở lại gần 100$ cùng với gián đoạn mới ở Biển Đỏ và Eo biển Hormuz, sự leo thang giữa Mỹ và Iran, và việc Kazakhstan tạm dừng xuất khẩu đã làm sống lại phần bù rủi ro nguồn cung. Mức tăng lớn của Brent kể từ tháng 3 xác nhận sức mạnh của đà đi lên, nhưng dòng vốn cho thấy điểm quan trọng hơn: các tổ chức đang xây dựng lại mức độ tiếp xúc với năng lượng, và giao dịch này vẫn chưa quá đông đúc."

"Giá dầu đang dao động gần 100$ một thùng sau khi tạm thời vượt qua mức này lần đầu tiên kể từ tháng 5. Điều này diễn ra sau khi Tổng thống Trump nói rằng ông đang cân nhắc một cuộc tấn công quy mô lớn vào Iran và các cuộc tấn công của Houthi nhằm vào tàu chở dầu của Saudi ở Biển Đỏ đã làm dấy lên lo ngại về một cú sốc năng lượng rộng hơn."

"Đợt tăng giá dầu đang tác động trực tiếp đến lạm phát và nỗi lo về lãi suất, với lợi suất của Mỹ và Đức tăng lên khi nhà đầu tư định giá áp lực lớn hơn lên các ngân hàng trung ương. Rủi ro rộng hơn là sự leo thang quân sự giờ đây sẽ chuyển thành một cú sốc vĩ mô thông qua năng lượng, trái phiếu và cổ phiếu."

(Bài viết này được tạo ra với sự hỗ trợ của một công cụ Trí tuệ Nhân tạo và đã được biên tập viên rà soát. Tìm hiểu thêm.)