Vàng tăng nhẹ trong bối cảnh nhu cầu USD yếu; lập trường diều hâu của Fed và căng thẳng Mỹ-Iran sẽ hạn chế đà tăng

• Vàng thu hút một số người mua khi phe đầu cơ giá lên đồng USD trở nên thận trọng trước biên bản cuộc họp FOMC.
• Đụng độ mới giữa Mỹ và Iran có thể hỗ trợ đồng bạc xanh trú ẩn an toàn trong bối cảnh kỳ vọng Fed diều hâu.
• Nỗi lo lạm phát hồi sinh đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao và có thể hạn chế kim loại quý không sinh lãi.

Vàng (XAU/USD) tăng nhẹ trong phiên châu Á vào thứ Tư và hiện tại dường như đã chấm dứt chuỗi hai ngày giảm giá sau khi rơi xuống dưới mức 4.100$, hoặc đáy tuần chạm vào ngày trước đó. Đồng Đô la Mỹ (USD) gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng khi phe đầu cơ giá lên trở nên thận trọng trước khi công bố biên bản cuộc họp FOMC tháng Sáu. Điều này được xem là yếu tố chính đóng vai trò động lực thuận lợi cho vàng thỏi. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản đòi hỏi sự thận trọng trước khi xác nhận rằng đợt thoái lui từ mức trên 4.200$, hoặc đỉnh hai tuần thiết lập vào thứ Hai, đã kết thúc.

Quân đội Mỹ đã phát động một đợt tấn công mới vào Iran vào thứ Ba sau các báo cáo về các cuộc tấn công vào ba tàu chở dầu ở eo biển Hormuz, đe dọa lệnh ngừng bắn vốn đã mong manh. Các nhà giao dịch nhanh chóng định giá phần bù rủi ro địa chính trị trong bối cảnh lo ngại về sự leo thang căng thẳng tiếp theo, điều này có thể tiếp tục hỗ trợ vị thế đồng bạc xanh là đồng tiền dự trữ và hạn chế giá vàng. Mỹ cũng đã rút lại một nhượng bộ quan trọng cho phép Iran bán dầu trên thị trường quốc tế, kích hoạt đợt tăng mạnh giá Dầu thô vào thứ Ba. Những diễn biến mới nhất làm dấy lên nỗi lo lạm phát do năng lượng và khẳng định lại quan điểm chính sách "lãi suất cao trong thời gian dài" của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang định giá hơn 80% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ thực hiện ít nhất một lần tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào cuối năm nay. Thêm vào đó, kỳ vọng về giọng điệu diều hâu hơn trong biên bản Fed đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng cao. Thực tế, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã tăng lên 4,567%, và lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn hai năm nhạy cảm với chính sách tăng lên 4,189% vào thứ Tư. Điều này, ngược lại, ủng hộ phe đầu cơ giá lên đồng USD và nên góp phần hạn chế đà tăng của vàng không sinh lãi. Do đó, sẽ thận trọng khi chờ đợi một đợt mua tiếp theo trước khi đặt cược tăng mới vào cặp XAU/USD.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Vàng có khả năng thu hút người bán mới ở các mức cao hơn trong bối cảnh thiết lập kỹ thuật giảm giá

Về mặt kỹ thuật, kim loại quý vẫn nằm trong kênh giảm dốc xuống và duy trì xu hướng giảm ngắn hạn dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày. Trong khi đó, chỉ báo trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) đã chuyển sang tích cực, gợi ý một nỗ lực phục hồi ngắn hạn. Tuy nhiên, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 44,33 vẫn nằm dưới đường giữa, củng cố tâm lý thận trọng thay vì đảo chiều tăng bền vững.

Điều này ngược lại cho thấy các đợt tăng giá có khả năng gặp phải kháng cự mạnh và bị giới hạn bởi nguồn cung phía trên gần ranh giới trên của kênh ở mức 4.164,35$, mặc dù động lượng có cải thiện. Cần có một đợt bứt phá thuyết phục qua ngưỡng này và một động thái tiếp theo vượt qua đường SMA 200 ngày ở mức 4.491,30$, đánh dấu rào cản quan trọng hơn, để giảm bớt áp lực giảm rộng hơn.

Về phía giảm, mức hỗ trợ cấu trúc có ý nghĩa đầu tiên nằm ở ranh giới dưới của kênh quanh mức 3.713,85$. Người mua có thể cố gắng bảo vệ sàn xu hướng rộng hơn nếu đợt hồi phục hiện tại thất bại và XAU/USD tiếp tục trượt trong kênh giảm giá.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)