Giá vàng phục hồi khi lợi suất trái phiếu Mỹ giảm gây áp lực lên đồng đô la Mỹ
- Vàng chạm mức ổn định trên 4.000$ khi lợi suất Trái phiếu Kho bạc tiếp tục giảm.
- Lạm phát PCE cơ bản dai dẳng giữ kỳ vọng tăng lãi suất của Fed còn sống.
- Lời khai của Warsh, dữ liệu NFP và ISM định hình động lực tiếp theo.
Giá Vàng (XAU/USD) hồi phục một phần vào thứ Sáu, đạt mức cao nhất trong hai ngày là 4.096$ khi đồng Đô la Mỹ giảm nhẹ cùng với lợi suất Trái phiếu Kho bạc sau khi các nhà đầu tư giảm bớt cược tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Cặp XAU/USD giao dịch ở mức 4.076$, tăng 1,24%.
XAU/USD tăng khi các nhà giao dịch giảm cược tăng lãi suất của Fed
Kim loại vàng không thể tăng đáng kể trong vài ngày qua, mặc dù lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm gần 14 điểm cơ bản kể từ thứ Tư, xuống còn 4,374%. Kỳ vọng rằng giá sẽ giảm sau khi giải quyết xung đột Mỹ-Iran và việc mở lại Eo biển Hormuz đã khiến giá Dầu lao dốc, cùng với lợi suất Mỹ.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), đo hiệu suất của đồng bạc xanh so với sáu đồng tiền khác, giảm 0,10% ở mức 101,33, tạo thuận lợi cho giá vàng.
Trong khi đó, báo cáo lạm phát mới nhất của Mỹ, Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) cơ bản, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, tăng 3,4% theo năm như dự kiến trong tháng 5, tăng so với mức 3,3% của tháng 4 và cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương Mỹ.
Bối cảnh này biện minh cho các nhà diều hâu của Fed tìm kiếm thắt chặt thêm, dẫn đầu bởi Thống đốc Fed Minneapolis Neel Kashkari, người dự đoán một đợt tăng lãi suất vào năm 2026, và nói với Bloomberg rằng "lạm phát lan rộng" cho thấy cần phải tăng lãi suất.
Vào thứ Năm, Thống đốc Fed Chicago Austan Goolsbee cho biết lạm phát cơ bản vẫn quá cao và đang có xu hướng sai hướng. Thống đốc Fed New York John Williams bổ sung rằng lạm phát vẫn quá cao, mặc dù ông tiết lộ chính sách "đang ở vị trí tốt".
Gần đây, dữ liệu Mỹ cho thấy Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Đại học Michigan cho tháng 6 đã cải thiện từ 48,9 lên 49,5 trong lần đọc cuối cùng, vượt dự báo và mức 44,8 của tháng 5. Dữ liệu thêm cho thấy kỳ vọng lạm phát trong một năm không đổi ở mức 4,6% và trong năm năm là 3,3%, giảm so với 3,4% trong lần đọc trước.
Tổng thể, các nhà giao dịch đang kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất. Dữ liệu Prime Terminal cho thấy trong cuộc họp tháng 9, xác suất tăng lãi suất là 73%, với hợp đồng tương lai quỹ Fed ngụ ý thắt chặt 18,46 điểm cơ bản.
Tuần tới, lịch kinh tế Mỹ sẽ có sự xuất hiện của Chủ tịch Fed Kevin Warsh trước Quốc hội Mỹ, dữ liệu quan trọng về Bảng lương Phi nông nghiệp tháng 6, và công bố Chỉ số PMI ngành sản xuất ISM cho tháng 6.
Dự báo giá XAU/USD: Vàng hồi phục, nhưng đối mặt với kháng cự mạnh tại 4.100$
Hành động giá cho thấy Vàng vẫn có xu hướng giảm trừ khi người mua vượt qua các mức kháng cự kỹ thuật quan trọng, như mức thấp hàng ngày ngày 23 tháng 3 đã trở thành kháng cự tại 4.098$, trước mức tròn 4.100$.
Động lượng, được đo bằng Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI), đang hướng về mức trung lập; tuy nhiên vẫn duy trì xu hướng giảm. Tuy nhiên, các nhà giao dịch cần lưu ý rằng RSI đã hình thành phân kỳ dương, cho thấy động lượng nghiêng về phía tăng, trong khi hành động giá XAU/USD lại báo hiệu ngược lại, ghi nhận các đáy thấp hơn. Do đó, dự kiến sẽ có sự tăng giá hơn trong ngắn hạn, nhưng một số mức kháng cự cần được phá vỡ để điều này thành hiện thực.
Nếu XAU/USD vượt qua 4.098$, mức kháng cự tiếp theo sẽ là mức tâm lý 4.100$, tiếp theo là các mức tâm lý quan trọng 4.150$ và 4.200$. Tiếp theo là mức kháng cự dốc xuống gần vùng 4.280$ - 4.300$.
Hướng xuống và con đường ít kháng cự nhất, mức hỗ trợ đầu tiên của XAU/USD sẽ là 4.050$, tiếp theo là 4.000$. Dưới mức này là mức thấp trong năm (YTD) là 3.959$.
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Bài viết đề xuất
