Vàng giảm do Fed có lập trường diều hâu và sự không chắc chắn về Iran hỗ trợ đồng USD
- Vàng thu hút một số người bán vào thứ Năm trong bối cảnh tâm lý tăng giá cơ bản xung quanh đồng USD.
- Biên bản FOMC diều hâu tái khẳng định kỳ vọng tăng lãi suất và củng cố đồng USD giữa bối cảnh bất ổn địa chính trị.
- Tuy nhiên, đà giảm dường như được giảm nhẹ trong bối cảnh các tín hiệu hỗn hợp về một thỏa thuận hòa bình tiềm năng giữa Mỹ và Iran.
Vàng (XAU/USD) gặp khó khăn trong việc tận dụng đà tăng nhẹ trong phiên châu Á vào thứ Năm và hiện tại dường như đã tạm dừng đà hồi phục từ vùng quanh mức 4.450$, mức thấp nhất kể từ ngày 30 tháng 3. Biên bản FOMC diều hâu vào thứ Tư đã tái khẳng định các cược của thị trường về việc tăng lãi suất vào cuối năm nay, điều này giữ cho đồng đô la Mỹ (USD) gần mức cao nhất trong sáu tuần và tạo thành lực cản đối với vàng thỏi không sinh lợi. Tuy nhiên, đà giảm vẫn được giảm nhẹ khi các nhà giao dịch có vẻ do dự và chọn chờ đợi các diễn biến tiếp theo liên quan đến cuộc khủng hoảng Trung Đông trong bối cảnh các tín hiệu hỗn hợp về một thỏa thuận hòa bình tiềm năng giữa Mỹ và Iran.
Biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) ngày 28-29 tháng 4 cho thấy đa số các nhà hoạch định chính sách tin rằng việc thắt chặt chính sách có thể trở nên thích hợp nếu lạm phát tiếp tục duy trì trên mục tiêu 2%. Các quan chức đồng thuận rằng rủi ro lạm phát nghiêng về phía tăng và cũng thừa nhận rằng xung đột ở Trung Đông có thể làm thay đổi đáng kể cân bằng rủi ro và làm phức tạp con đường chính sách phù hợp trong tương lai. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đang định giá trên 50% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí vay thêm 25 điểm cơ bản (bps) vào năm 2026.
Triển vọng diều hâu này giúp hạn chế đà giảm điều chỉnh của USD qua đêm do hy vọng mới về việc giảm leo thang xung đột Iran. Thực tế, Tổng thống Mỹ Trump đã nói vào thứ Tư rằng Mỹ đang ở "giai đoạn cuối" của các cuộc đàm phán với Iran. Thêm vào đó, Phó Tổng thống Mỹ JD Vance cũng thể hiện thái độ lạc quan và cho biết Iran muốn đạt được thỏa thuận. Điều này đã tăng cường sự tự tin của nhà đầu tư, làm suy yếu vị thế đồng bạc xanh như một đồng tiền dự trữ và cung cấp một số hỗ trợ cho vàng. Tuy nhiên, sự lạc quan này vẫn bị giới hạn khi Trump cảnh báo về hành động quân sự nhiều hơn nếu Iran không đồng ý với thỏa thuận hòa bình.
Iran đã chỉ trích lời đe dọa của Trump và cảnh báo chống lại các cuộc tấn công mới của Mỹ và Israel, nói rằng bất kỳ động thái nào như vậy có thể làm leo thang đáng kể cuộc chiến. Hơn nữa, các nhà đầu tư vẫn hoài nghi về một thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran khó nắm bắt trong bối cảnh những bất đồng lớn về chương trình hạt nhân của Tehran và sự đối đầu quanh eo biển Hormuz quan trọng. Thực tế, Iran đã thành lập "Cơ quan Eo biển Vịnh Ba Tư" mới để kiểm soát giao thông qua tuyến đường thủy chiến lược này. Điều này giữ cho rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu, góp phần hạn chế đà giảm của USD và kìm hãm bất kỳ động thái tăng giá đáng kể nào của giá vàng, đòi hỏi sự thận trọng cho phe tăng giá.
Biểu đồ 4 giờ XAU/USD
Các nhà giao dịch vàng có vẻ không cam kết trong bối cảnh thiết lập kỹ thuật hỗn hợp
Xét về mặt kỹ thuật, cặp XAU/USD duy trì xu hướng giảm nhẹ trong kênh song song đi xuống và vẫn nằm dưới ranh giới trên quanh mức 4.682,12$. Trong khi đó, chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI 14) tại 46,60 đã phục hồi từ vùng quá bán, mặc dù vẫn chỉ cho thấy động lượng trung tính đến yếu. Tuy nhiên, sự chuyển biến tích cực nhẹ trong Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) gợi ý sự điều chỉnh tăng hơn là một pha giảm giá đã hoàn tất.
Về phía trên, mức kháng cự ban đầu xuất hiện tại tham chiếu kênh trước đó quanh 4.632,58$, với nguồn cung mạnh hơn dự kiến tại ranh giới song song trên gần 4.682,12$, nơi có khả năng hạn chế đà tăng trừ khi bị phá vỡ quyết liệt. Về phía dưới, trọng tâm ngay lập tức là mốc tâm lý 4.500$ như mức sàn chiến thuật gần nhất. Việc phá vỡ duy trì dưới mức này sẽ làm lộ ranh giới dưới của kênh gần 4.380,81$, nơi người mua có thể cố gắng xây dựng lại nền tảng bền vững hơn.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Bài viết đề xuất
