Vàng phục hồi từ khu vực 4.655$ khi tâm lý rủi ro yếu hơn, dự báo Fed sẽ cắt giảm lãi suất

• Vàng thu hút một số nhà đầu tư mua vào vào thứ Sáu sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong bốn ngày trong phiên giao dịch châu Á.
• Sự thay đổi trong tâm lý rủi ro và cược cắt giảm lãi suất của Fed đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho kim loại quý.
• Đồng USD duy trì đà phục hồi mạnh mẽ gần đây và hạn chế đà tăng của cặp XAU/USD.

Vàng (XAU/USD) phục hồi nhanh chóng từ vùng lân cận giữa 4.600$, hoặc mức đáy bốn ngày chạm vào trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu, mặc dù thiếu lực mua bùng nổ theo đà. Sự thay đổi trong tâm lý rủi ro - như được thể hiện qua một biển đỏ trên các thị trường chứng khoán toàn cầu - thúc đẩy dòng tiền chảy vào các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống và đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho hàng hóa này. Hơn nữa, cược vào việc cắt giảm lãi suất nhiều hơn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào năm 2026, được củng cố bởi các dấu hiệu yếu kém trong thị trường lao động Mỹ, trở thành một yếu tố khác hỗ trợ cho kim loại vàng không lợi suất này.

Trong khi đó, Nhà Trắng cho biết rằng ngoại giao là lựa chọn đầu tiên của Tổng thống Mỹ Donald Trump để xử lý với Iran, nhưng cảnh báo rằng ông có các lựa chọn quân sự trong tay. Điều này giữ cho các rủi ro địa chính trị tiếp tục hiện hữu và củng cố thêm cho giá vàng trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, kỳ vọng rằng Chủ tịch Fed sắp tới Kevin Warsh sẽ ít ôn hòa hơn giúp đồng Đô la Mỹ (USD) duy trì đà phục hồi gần đây từ mức thấp nhất trong bốn năm và hạn chế đà tăng của kim loại quý. Điều này khiến việc chờ đợi lực mua bùng nổ theo đà mạnh mẽ trước khi đặt cược tăng giá mới quanh cặp XAU/USD là hợp lý.

Tóm tắt hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Phe đầu cơ giá xuống vàng có vẻ do dự khi tìm kiếm sự an toàn và cược cắt giảm lãi suất của Fed đối kháng với sức mạnh của USD

• Các cổ phiếu châu Á tiếp tục giảm trong ngày thứ hai khi đợt bán tháo trên Phố Wall gia tăng giữa một cuộc khủng hoảng toàn cầu trong các cổ phiếu công nghệ. Thêm vào đó, triển vọng lãi suất thấp hơn ở Mỹ giúp vàng không sinh lãi đảo ngược đợt giảm trong phiên giao dịch châu Á xuống khu vực 4.655$ vào thứ Sáu.
• Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang định giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ thực hiện ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào năm 2026. Các cược này được xác nhận bởi dữ liệu Mỹ trong tuần này, cho thấy sự yếu kém trong thị trường lao động.
• Viện Nghiên cứu Dữ liệu Tự động (ADP) báo cáo vào thứ Tư rằng các nhà tuyển dụng khu vực tư nhân đã thêm 22.000 việc làm mới trong tháng Giêng. Đây là một sự giảm đáng kể so với số liệu đã được điều chỉnh giảm của tháng trước là 37.000 và không đạt ước tính tăng 48.000.
• Thêm vào đó, Khảo sát Mở việc làm và Doanh thu Lao động (JOLTS) được công bố vào thứ Năm cho thấy số lượng việc làm mở vào ngày làm việc cuối cùng của tháng 12 là 6,542 triệu, so với số liệu đã được điều chỉnh giảm của tháng trước là 6,928 triệu.
• Hơn nữa, Bộ Lao động Mỹ báo cáo rằng số công dân nộp đơn yêu cấu bảo hiểm thất nghiệp mới đã tăng lên 231.000 trong tuần kết thúc vào ngày 31 tháng Giêng, từ mức 209.000 của tuần trước. Số liệu này cũng cao hơn so với ước tính tăng lên 212.000.
• Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết vào thứ Năm rằng ông sẽ không chọn Kevin Warsh làm ứng cử viên cho vị trí Chủ tịch Fed nếu ông ấy bày tỏ mong muốn tăng lãi suất. Trump thêm rằng không có nhiều nghi ngờ rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất.
• Thư ký báo chí Nhà Trắng Karoline Leavitt cho biết với các phóng viên rằng ngoại giao là lựa chọn đầu tiên của Trump để xử lý với Iran, và ông sẽ chờ xem liệu một thỏa thuận có thể được đạt được trong các cuộc đàm phán căng thẳng vào thứ Sáu hay không, giữa những khác biệt về chương trình nghị sự, giữ cho các rủi ro địa chính trị tiếp tục hiện hữu.
• Sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ, các nhà giao dịch sẽ lấy tín hiệu từ Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Sơ bộ của Michigan và Dự báo Lạm phát. Điều này, cùng với các bình luận từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng, sẽ thúc đẩy nhu cầu USD và cặp XAU/USD.

Vàng củng cố giữa các đường SMA 50 và 200 trên H4 trong bối cảnh thiết lập kỹ thuật hỗn hợp

Sự thất bại qua đêm trong việc xây dựng động lực vượt qua đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 kỳ trên biểu đồ 4 giờ ủng hộ các nhà giao dịch giảm giá. Tuy nhiên, sự giảm tiếp theo tìm thấy hỗ trợ tốt gần đường SMA 200 kỳ, đảm bảo một số thận trọng. Trong khi đó, đường SMA 50 kỳ vẫn nằm trên đường SMA 200 kỳ, tiếp tục tăng, vẽ ra một bối cảnh hỗn hợp và giữ cho xu hướng tích lũy trong xu hướng tăng rộng hơn.

Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) giữ dưới đường tín hiệu gần mức 0. Đường histogram âm nhưng đang co lại cho thấy động lực giảm giá đang phai nhạt, trong khi chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ghi nhận 45 (trung lập). Động lực ngắn hạn sẽ cải thiện khi đóng cửa trở lại trên đường SMA 50 kỳ ở mức 5.026,76, với mức đó đóng vai trò là kháng cự ban đầu, trong khi việc không ổn định có thể rủi ro một sự trôi dạt về phía đường SMA 200 kỳ ở mức 4.691,87, đóng vai trò là hỗ trợ động.

Một động thái MACD trở lại trên đường tín hiệu và vào lãnh thổ tích cực, cùng với một sự bứt phá RSI qua 50, sẽ củng cố sự phục hồi; nếu không, động lực vẫn bị giới hạn, và giá có thể tiếp tục củng cố giữa các đường trung bình này.