Vàng giảm nhẹ từ mức cao nhất trong hai tuần trong bối cảnh tâm lý ưa rủi ro; đà giảm có vẻ hạn chế

• Giá vàng giảm nhẹ vào thứ Năm khi tâm lý thị trường lạc quan thúc đẩy một số hoạt động chốt lời.
• Tâm lý rủi ro và hy vọng về một thỏa thuận hòa bình giữa Nga và Ukraine đã làm suy yếu hàng hóa này.
• Kỳ vọng ôn hòa từ Fed giữ cho đồng USD giảm và có thể hỗ trợ kim loại quý.

Vàng (XAU/USD) thu hút một số người bán trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm và làm mất đi một phần lợi nhuận của ngày hôm trước, đạt mức cao nhất gần hai tuần. Triển vọng lãi suất thấp hơn của Mỹ, cùng với hy vọng về một thỏa thuận hòa bình giữa Nga và Ukraine, vẫn hỗ trợ tâm lý thị trường lạc quan. Điều này, theo đó, được cho là đã dẫn dắt một số dòng tiền ra khỏi vàng trú ẩn an toàn trong bối cảnh khối lượng giao dịch tương đối mỏng do kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn ở Mỹ.

Trong khi đó, một loạt các chỉ số kinh tế Mỹ hỗn hợp được công bố trong tuần này không làm thay đổi nhiều kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất một lần nữa tại cuộc họp chính sách vào tháng 12. Triển vọng này kéo đồng USD (USD) xuống mức thấp hơn một tuần và nên tiếp tục đóng vai trò là yếu tố hỗ trợ cho giá vàng không mang lại lợi nhuận. Điều này, theo đó, gợi ý rằng bất kỳ sự suy giảm điều chỉnh có ý nghĩa nào vẫn có thể được coi là cơ hội mua và có khả năng vẫn được bảo vệ.

Tổng hợp hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Những người đầu cơ giá vàng trở nên thận trọng khi nhu cầu trú ẩn an toàn giảm

• Cục Điều tra Dân số Mỹ báo cáo vào thứ Tư rằng đơn đặt hàng mới cho hàng hóa lâu bền đã tăng 0,5% trong tháng 9, giảm từ mức tăng 3,0% đã được điều chỉnh tăng trong tháng trước. Tuy nhiên, con số này vẫn vượt qua kỳ vọng của thị trường là 0,3%. Các chi tiết bổ sung của báo cáo cho thấy đơn đặt hàng mới không bao gồm vận tải đã tăng 0,6% trong tháng báo cáo, trong khi không bao gồm quốc phòng, chúng đã tăng 0,1% sau khi tăng 1,9% trong tháng trước.
• Riêng biệt, các số liệu mới nhất được công bố bởi Bộ Lao động Mỹ cho thấy số người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu đã giảm xuống còn 216K, hoặc mức thấp nhất trong bảy tháng, trong tuần kết thúc vào ngày 22 tháng 11. Điều này giúp bù đắp cho việc công bố không đạt kỳ vọng của chỉ số PMI Chicago, bất ngờ giảm sâu hơn vào vùng thu hẹp và đạt 36,3 trong tháng 11. Tuy nhiên, đồng USD vẫn gặp khó khăn trong việc thu hút người mua giữa những kỳ vọng ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang.
• Những bình luận gần đây từ các quan chức hàng đầu của Fed đã làm thay đổi mạnh mẽ kỳ vọng của thị trường về một đợt cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC vào ngày 9-10 tháng 12. Thực tế, Chủ tịch Fed New York John Williams đã nói vào thứ Sáu tuần trước rằng lãi suất có thể giảm trong thời gian tới mà không làm nguy hiểm đến mục tiêu lạm phát của ngân hàng trung ương. Hơn nữa, Thống đốc Fed Christopher Waller đã nói vào đầu tuần này rằng thị trường lao động đủ yếu để cần một đợt cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 12.
• Trong khi đó, Thống đốc Fed Stephen Miran đã đồng tình với quan điểm ôn hòa và lưu ý trong một cuộc phỏng vấn trên truyền hình vào thứ Ba rằng một thị trường lao động suy yếu và nền kinh tế yêu cầu cắt giảm lãi suất lớn để đưa chính sách tiền tệ về trạng thái trung lập. Triển vọng này, theo đó, kéo chỉ số USD (DXY), theo dõi đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ, xuống mức thấp hơn một tuần trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm. Điều này có thể tiếp tục đóng vai trò là yếu tố hỗ trợ cho giá vàng không mang lại lợi nhuận.
• Nga cho biết các cuộc đàm phán do Mỹ làm trung gian để chấm dứt chiến tranh với Ukraine là nghiêm túc, mặc dù phát ngôn viên Điện Kremlin Dmitry Peskov đã cảnh báo rằng một thỏa thuận còn lâu mới đạt được và Moscow sẽ không đưa ra bất kỳ nhượng bộ lớn nào. Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết một thỏa thuận giữa Ukraine và Nga rất gần, làm dấy lên sự lạc quan. Điều này, cùng với triển vọng lãi suất thấp hơn của Mỹ, vẫn hỗ trợ cho một tâm lý tích cực chung xung quanh thị trường chứng khoán và gây áp lực lên vàng trú ẩn an toàn.

Cấu trúc giá vàng tích cực hỗ trợ cho khả năng xuất hiện của những người mua dip ở các mức thấp hơn

Bất kỳ sự giảm giá tiếp theo nào có khả năng tìm thấy mức hỗ trợ tốt gần khu vực 4.132-4.130$, dưới mức này giá vàng có thể tăng tốc giảm về mốc 4.100$. Một số hoạt động bán tiếp theo sẽ làm lộ ra mức hỗ trợ hợp lưu, bao gồm đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và một đường xu hướng tăng kéo dài từ cuối tháng 10, hiện được chốt quanh khu vực 4.040$. Việc phá vỡ thuyết phục dưới mức này có thể chuyển hướng thiên hướng ngắn hạn về phía các nhà giao dịch giảm giá và kéo cặp XAU/USD xuống mốc tâm lý 4.000$.

Mặt khác, khu vực 4.171-4.173$, hoặc mức cao gần hai tuần đạt được vào thứ Tư, hiện dường như đóng vai trò là rào cản ngay lập tức, trên mức này giá vàng có thể nhắm đến việc lấy lại mốc 4.200$. Sự mạnh mẽ bền vững vượt qua mức này sẽ tạo điều kiện cho việc mở rộng động lực hướng tới việc kiểm tra mức cao hàng tháng, quanh khu vực 4.245$.