Dự báo giá EUR/USD: Đối mặt với đà giảm mới dưới mức 1,1100

• EUR/USD vẫn duy trì đà giảm quanh 1,1166 trong bối cảnh đồng USD mạnh lên.
• Dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 của Mỹ tăng mạnh khiến việc Fed tăng lãi suất vào tháng 12 gần như trở nên chắc chắn.
• Các thị trường tài chính bắt đầu tranh luận về quy mô đợt tăng lãi suất của Fed vào tháng tới.

Đồng Euro (EUR) vẫn giữ nguyên mức giảm từ thứ Ba, giao dịch quanh ngưỡng 1,1166 so với đồng Đô la Mỹ (USD) khi phiên giao dịch tại châu Âu bắt đầu vào thứ Tư.

Cặp EUR/USD đang chịu áp lực do đồng USD mạnh lên, xuất phát từ lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể thực hiện một đợt tăng lãi suất với biên độ lớn tại cuộc họp chính sách tháng 12. Mối lo ngại này nảy sinh sau khi dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 của Mỹ – được công bố vào thứ Ba – cho thấy mức tăng mạnh.

Tại thời điểm viết bài, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) – thước đo giá trị của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính – đang giao dịch gần mức cao nhất trong 12 ngày là 102,41, ghi nhận vào thứ Ba.

Fed tăng lãi suất vào tháng 12 gần như đã được ấn định; tâm điểm tranh luận chuyển sang quy mô của đợt tăng này

Theo TD Securities, “dữ liệu CPI của Mỹ tăng mạnh bất ngờ khiến việc Fed tăng lãi suất vào tháng 12 gần như chắc chắn xảy ra”. Ngân hàng này khẳng định lại rằng “dữ liệu hôm nay gần như đảm bảo Fed sẽ tăng lãi suất trong tháng 12”. Các chiến lược gia lưu ý rằng “sau bài phát biểu của Thống đốc Waller, cuộc thảo luận hiện đã chuyển sang việc liệu Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ chọn mức tăng 25 điểm cơ bản hay 50 điểm cơ bản”. Những phát biểu của ông Waller trước khi dữ liệu CPI được công bố đã làm nổi bật nhu cầu về một động thái bù đắp tiềm năng. TD Securities cho biết trọng tâm thảo luận hiện nay là liệu Fed nên thực hiện “đợt tăng lãi suất 50 điểm cơ bản để bù đắp, hay tiếp tục lộ trình tăng 25 điểm cơ bản kèm theo định hướng mạnh mẽ về khả năng tiếp tục tăng lãi suất vào tháng 1”. Hiện tại, họ nhấn mạnh rằng “chúng tôi vẫn nghiêng về kịch bản tăng 25 điểm cơ bản, với rủi ro ngày càng tăng về một đợt tăng lãi suất khác vào tháng 1”.

Phân tích kỹ thuật cặp EUR/USD

Trên biểu đồ ngày, cặp EUR/USD đang giao dịch ở mức 1,1167, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá vẫn nằm dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày tại 1,1202. Cặp tiền này vẫn chịu áp lực chừng nào chưa thể vượt lên trên ngưỡng chỉ báo xu hướng ngắn hạn này. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hiện ở mức 43, nằm dưới đường trung bình, cho thấy động lực tiêu cực ở mức vừa phải chứ chưa rơi vào trạng thái quá bán.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm tại đường EMA 20 ngày tại 1,1202. Để giảm bớt áp lực giảm giá hiện tại và mở đường cho một đợt phục hồi đáng kể hơn, giá cần đóng cửa ngày phía trên ngưỡng này. Ở chiều giảm, mức thấp nhất trong 17 tháng tại 1,1104 đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ then chốt; nếu phá vỡ mức này, cặp tiền có thể hướng tới mốc tâm lý 1,1000.

Waller cảnh báo về khả năng tăng lãi suất mạnh hơn vào tháng 12, thúc đẩy phe mua đồng USD

Waller, quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed), đã thể hiện quan điểm cứng rắn rõ rệt hơn. Chỉ số FXS Speechtracker của ông đạt 9/10 điểm – cao hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử 7,3/10 – cho thấy xu hướng ủng hộ mạnh mẽ việc tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Ông để ngỏ khả năng tăng lãi suất 0,5 điểm phần trăm vào tháng 12 nếu chỉ số CPI lõi đạt khoảng 0,3% trở lên; đồng thời, ngay cả khi các dữ liệu kinh tế khả quan hơn, ông vẫn ủng hộ mức tăng ít nhất 0,25 điểm phần trăm. Điều này cho thấy ngưỡng để Fed tiếp tục tăng lãi suất là khá thấp, cùng với đó là quyết tâm đẩy lãi suất thực lên cao hơn, bởi chính sách hiện tại được đánh giá là “chưa đủ thắt chặt” như kỳ vọng trước đây. Việc nhấn mạnh vào áp lực giá cả trên diện rộng, rủi ro dai dẳng từ chi phí sản xuất và năng lượng, cùng với thị trường lao động vẫn vững chắc, đã củng cố khả năng lợi suất trái phiếu Mỹ tăng lên, đồng thời hỗ trợ đồng USD trong bối cảnh có sự phân kỳ về chính sách tiền tệ.

Chỉ số FXS Fed Sentiment Index đã tăng 3,17 điểm lên mức 145,50, xác nhận sự chuyển dịch rõ rệt sang quan điểm cứng rắn hơn, phù hợp với điểm số cao trên thang đo FXS Speechtracker. Với việc chỉ số này nằm ở mức cao hơn nhiều so với mốc trung tính 100, thị trường nhiều khả năng sẽ tính đến xác suất cao hơn về một đợt tăng lãi suất trong tháng 12 – thậm chí có thể là một đợt tăng với biên độ lớn hơn – qua đó tạo lợi thế cho đồng USD so với các loại tiền tệ có lợi suất thấp hơn.