Đồng rupee Ấn Độ tăng mạnh hơn khi đồng đô la Mỹ tiếp tục suy yếu

• Đồng Rupee Ấn Độ tăng mạnh so với đồng đô la Mỹ sau kỳ nghỉ hôm thứ Ba.
• Những lo ngại về tăng trưởng AI và việc định giá lại kỳ vọng Fed gây áp lực lên đồng đô la Mỹ.
• RBI tiếp tục bảo vệ đồng tiền Ấn Độ.

Đồng Rupee Ấn Độ (INR) mở cửa tăng mạnh so với đồng đô la Mỹ (USD) vào thứ Tư sau kỳ nghỉ vào ngày hôm trước. Cặp USD/INR ghi nhận mức thấp mới trong sáu tuần gần 96,30 trong bối cảnh đồng đô la Mỹ tiếp tục kém hiệu quả.

Tính đến thời điểm viết bài, Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, giao dịch gần như đi ngang quanh mức 101,77, nhưng vẫn gần mức thấp nhất trong gần ba tuần là 101,50 được ghi nhận vào ngày hôm trước.

Đồng đô la Mỹ đang chịu áp lực do sự suy yếu của các cổ phiếu liên quan đến Trí tuệ nhân tạo (AI) tại Hoa Kỳ (US) và lãi suất trái phiếu Mỹ đang trong giai đoạn điều chỉnh trong bối cảnh định giá lại kỳ vọng về Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Những người tham gia thị trường tài chính cho rằng đồng đô la Mỹ sẽ còn giảm thêm trước những trở ngại này.

Đà giảm của USD được dự báo sẽ kéo dài khi rủi ro Fed được định giá lại và lo ngại về công nghệ gia tăng

Các chiến lược gia tại Scotiabank nhận định rằng "sự suy yếu rộng khắp của USD dường như sẽ còn kéo dài trong ngắn hạn khi thị trường đánh giá lại các rủi ro thắt chặt của Fed trong thời gian tới," đồng thời chỉ ra "những khoản lỗ ròng lớn của DXY trong tuần trước" là bằng chứng cho thấy "đà tăng của chỉ số trong tháng 9/tháng 10 có khả năng sẽ điều chỉnh hoặc đảo chiều, ít nhất có thể hướng về vùng 100,80/101,30." Họ bổ sung rằng "một đợt bán tháo sâu hơn ở cổ phiếu công nghệ có thể trở thành lực cản bổ sung đối với USD, xét đến vai trò thống trị của việc mở rộng AI trong câu chuyện tăng trưởng/lạm phát của Mỹ," cho thấy áp lực mới lên lĩnh vực này có thể củng cố xu hướng giảm hiện tại của đồng đô la.

Theo công cụ CME FedWatch, Fed gần như chắc chắn sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách vào cuối tháng này. Một tháng trước, công cụ này cho thấy khả năng đáng kể rằng ngân hàng trung ương cũng có thể tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 10. Các nhà giao dịch đã điều chỉnh lại các đặt cược diều hâu vào Fed khi một số quan chức cho thấy không có sự cấp bách nào đối với một đợt tăng lãi suất khác.

RBI tăng cường phòng thủ đa tầng để ổn định đồng rupee

Các nhà kinh tế tại DBS Group Research nhấn mạnh rằng Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) đã áp dụng một "chiến lược phòng thủ nhiều lớp để hỗ trợ đồng rupee trong năm nay," kết hợp "can thiệp trực tiếp trên thị trường giao ngay/kỳ hạn, hành động quản lý, các bước thanh khoản, biện pháp hành chính và các động thái nhằm kiềm chế nhu cầu USD liên quan đến nhập khẩu." Theo DBS, các nhà chức trách "có lẽ vẫn chưa dừng lại và vẫn sẵn sàng thực hiện thêm các biện pháp, nếu cần," với Thống đốc RBI Malhotra nhấn mạnh quyết tâm của ngân hàng trung ương trong một cuộc phỏng vấn gần đây, lưu ý rằng "RBI quyết tâm làm bất cứ điều gì cần thiết để đảm bảo sự vận động trật tự trên thị trường ngoại hối."

Tuy nhiên, DBS nghi ngờ đà tăng giá bền vững của INR do nhiều cơn gió ngược. DBS cho biết ngay cả sau những nỗ lực chính sách gần đây nhằm củng cố đồng Rupee, "chúng tôi thấy rất ít dư địa để INR tăng giá bền vững xét trên cơ sở năng lực cạnh tranh của ngành sản xuất/thương mại." Họ bổ sung rằng "triển vọng dòng vốn danh mục đầu tư đầy thách thức mở ra khả năng đồng rupee tiếp tục mất giá dần dần, tùy thuộc vào diễn biến toàn cầu," đồng thời lưu ý "mức độ nhạy cảm cao của đồng tiền này với biến động giá dầu và tâm lý rủi ro."

Phân tích kỹ thuật USD/INR

Trên biểu đồ ngày, USD/INR giao dịch ở mức 94,5625, duy trì sắc thái giảm giá trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm khá xa bên dưới đường Trung bình Động Hàm mũ (EMA) 20 kỳ tại 95,5079. Cặp tiền đã điều chỉnh mạnh từ các mức đỉnh gần đây, và mặc dù Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 28,47 đang nằm trong vùng quá bán, chỉ số động lượng này chỉ gợi ý điều kiện giảm giá đã bị kéo căng chứ chưa cho thấy sự phục hồi rõ ràng, khiến diễn biến giá vẫn bị chặn bởi kháng cự xu hướng phía trên.

Ở phía trên, mức kháng cự ngay lập tức nằm tại EMA 20 kỳ gần 95,51, nơi bất kỳ nhịp hồi nào cũng có khả năng đối mặt với áp lực bán trở lại. Ở phía dưới, dù chưa hình thành mức hỗ trợ rõ ràng dựa trên giá gần vùng hiện tại, RSI quá bán quanh 28 cho thấy phe bán có thể bắt đầu mất niềm tin nếu giá tiếp tục giảm, với bất kỳ sự ổn định nào trên 94,56 là cần thiết để giảm rủi ro của một đợt trượt giá kéo dài.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)