Đồng bảng Anh đối mặt với thêm áp lực giảm khi lợi suất Mỹ tiếp tục phục hồi
- Đồng bảng Anh giảm xuống gần 1,3225 so với đồng đô la Mỹ.
- Ông Williams của Fed cho biết việc kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất thêm trong năm nay là hợp lý.
- Bà Lombardelli và ông Dhingra của BoE đưa ra quan điểm trái chiều về hoạt động kinh tế.
Đồng bảng Anh (GBP) giảm 0,12% xuống gần 1,3225 so với đồng đô la Mỹ (USD) trong phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Năm. GBP/USD đang chịu áp lực và có thể đối mặt với đà giảm thêm khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tiếp tục tăng trong bối cảnh kỳ vọng vững chắc rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ lại tăng lãi suất trong năm nay.
Trong phiên giao dịch châu Âu, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm lập mức cao mới trong 19 năm ở 5,15%. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng vọt cũng đã củng cố đồng đô la Mỹ. Tại thời điểm viết bài, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng bạc xanh so với sáu đồng tiền chủ chốt, tăng 0,15% lên gần 101,32, mức cao nhất trong tám tuần.
Giá đô la Mỹ hôm nay
Bảng bên dưới hiển thị tỷ lệ phần trăm thay đổi của Đô la Mỹ (USD) so với các loại tiền tệ chính được liệt kê hôm nay. Đô la Mỹ mạnh nhất so với Đồng Franc Thụy Sĩ.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.08% | 0.10% | 0.25% | 0.09% | 0.13% | 0.06% | 0.26% | |
| EUR | -0.08% | 0.01% | 0.18% | 0.02% | 0.04% | -0.04% | 0.16% | |
| GBP | -0.10% | -0.01% | 0.17% | -0.04% | 0.01% | -0.05% | 0.15% | |
| JPY | -0.25% | -0.18% | -0.17% | -0.20% | -0.13% | -0.24% | -0.03% | |
| CAD | -0.09% | -0.02% | 0.04% | 0.20% | 0.06% | -0.05% | 0.17% | |
| AUD | -0.13% | -0.04% | -0.01% | 0.13% | -0.06% | -0.09% | 0.12% | |
| NZD | -0.06% | 0.04% | 0.05% | 0.24% | 0.05% | 0.09% | 0.24% | |
| CHF | -0.26% | -0.16% | -0.15% | 0.03% | -0.17% | -0.12% | -0.24% |
Bản đồ nhiệt hiển thị phần trăm thay đổi của các loại tiền tệ chính so với nhau. Đồng tiền cơ sở được chọn từ cột bên trái, và đồng tiền định giá được chọn từ hàng trên cùng. Ví dụ: nếu bạn chọn Đô la Mỹ từ cột bên trái và di chuyển dọc theo đường ngang sang Đồng Yên Nhật, phần trăm thay đổi được hiển thị trong ô sẽ đại diện cho USD (đồng tiền cơ sở)/JPY (đồng tiền định giá).
Công cụ CME FedWatch cho thấy gần 55% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất trong cả hai cuộc họp chính sách còn lại trong năm nay.
Các thành viên hội đồng Fed cũng đã cảnh báo về việc tăng lãi suất thêm trong năm nay khi lạm phát cao đang chứng tỏ là một thách thức then chốt.
Williams nêu bật khả năng chống chịu và nhu cầu AI trong khi vẫn để ngỏ khả năng Fed tăng lãi suất thêm
Ông Williams của Fed đã có bài phát biểu đạt 7,2/10 trên FXS Speechtracker, cao hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử 6,2/10, nhấn mạnh một giọng điệu vẫn tập trung mạnh vào thách thức lạm phát dù thừa nhận rằng rủi ro giảm đối với mục tiêu việc làm tối đa đã lùi bớt và nền kinh tế Mỹ cho thấy "khả năng chống chịu đáng kinh ngạc." Việc nhấn mạnh vào "nhu cầu khá mạnh từ AI," sự cần thiết phải đưa lạm phát trở lại mục tiêu trong "một cách kịp thời," và nhận định rằng "việc thấy một đợt tăng lãi suất nữa vào cuối năm là hợp lý," ngay cả khi định hướng tương lai rõ ràng được giảm bớt và thừa nhận sự không chắc chắn quanh việc lợi suất cao hơn có thể kéo dài, nhìn chung cho thấy lập trường chính sách thận trọng nhưng vẫn diều hâu, điều này về tổng thể sẽ hỗ trợ đồng đô la.
Chỉ số Tâm lý Fed của FXS giảm 0,18 điểm xuống 148,63, cho thấy mức giảm nhẹ trong cảm nhận về lập trường diều hâu dù chỉ số vẫn nằm sâu trong vùng diều hâu, cao hơn nhiều so với mốc trung tính 100. Cấu hình này cho thấy, so với mức nền đã thiết lập, thị trường đánh giá ông Williams bớt diều hâu hơn đôi chút ở biên độ, nhưng vẫn rõ ràng phù hợp với xu hướng của Fed khi vẫn để ngỏ khả năng thắt chặt thêm và hỗ trợ đồng đô la so với các đồng tiền có lợi suất thấp hơn.
Trên mặt trận đồng bảng Anh, các quan chức Ngân hàng trung ương Anh (BoE) đưa ra quan điểm trái chiều về triển vọng chính sách tiền tệ.
Bà Lombardelli của BoE nêu bật xu hướng thắt chặt có điều kiện khi rủi ro năng lượng vẫn tồn tại
Phó Thống đốc BoE Clare Lombardelli đạt 8,4/10 trên FXS Speechtracker, hoàn toàn phù hợp với mức trung bình lịch sử của diễn giả, cho thấy một hồ sơ mang tính diều hâu nhất quán hơn là một bất ngờ mới. Việc nhấn mạnh rằng chính sách "ngày càng có khả năng cần thắt chặt" nếu giá năng lượng duy trì ở mức cao, kết hợp với quan điểm rằng tăng trưởng tiền lương vẫn quá cao so với mục tiêu lạm phát, củng cố rõ ràng xu hướng thắt chặt ngay cả khi thừa nhận rằng chính sách tiền tệ không nên phản ứng một cách máy móc trước các biến động giá năng lượng.
Bài phát biểu nhấn mạnh rằng Lãi suất Ngân hàng vẫn mang tính hạn chế nhưng có thể tăng thêm nếu sự tương tác giữa nền kinh tế cơ bản và chi phí năng lượng cao hơn duy trì lạm phát, qua đó cho thấy xu hướng nghiêng nhẹ hơn về phía diều hâu so với lập trường hiện tại. Đối với GBP, ngôn ngữ thắt chặt có điều kiện và sự tập trung vào tính dai dẳng của lạm phát do tiền lương hỗ trợ kỳ vọng lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, điều này thường có lợi cho đồng tiền, trong khi việc nhấn mạnh vào sự phụ thuộc vào dữ liệu và rủi ro đối với nhu cầu làm giảm bớt đà tăng bằng cách giữ cho lộ trình các động thái trong tương lai phụ thuộc rõ ràng vào các tín hiệu hoạt động và giảm lạm phát sắp tới.
Trái ngược với Lombardelli của BoE, người ủng hộ sự cần thiết của việc tăng lãi suất nếu giá năng lượng vẫn ở mức cao, nhà hoạch định chính sách của BoE Swait Dhingra cho biết có bằng chứng cho thấy áp lực giá đang giảm bớt và thị trường lao động tại Vương quốc Anh (UK) suy yếu.
Bài phát biểu của Dhingra tại BoE đạt 3,2/10 trên FXS Speechtracker, hoàn toàn phù hợp với mức trung bình lịch sử của diễn giả, cho thấy không có sự thay đổi đáng kể nào trong giọng điệu tổng thể. Việc nhấn mạnh rằng các điều kiện tài chính tại UK đã làm "rất nhiều công việc thắt chặt", cùng với thị trường lao động "khá yếu" và lo ngại về giá năng lượng mùa đông, khiến thông điệp nghiêng về lập trường thận trọng, nhạy cảm với tăng trưởng, và hơi ôn hòa đối với GBP.
Đồng thời, sự khích lệ về mức giá hiện tại và việc không có các đợt tăng giá trên diện rộng như năm 2022 cho thấy tính dai dẳng của lạm phát đã giảm bớt, củng cố lập luận chống lại việc tiếp tục thắt chặt mạnh tay. Việc tập trung vào các tác động vòng hai từ giá năng lượng mùa đông vẫn giữ rủi ro lạm phát có điều kiện trong tầm ngắm, nhưng tổng thể các phát biểu cho thấy BoE có xu hướng chờ đợi và quan sát hơn là đẩy GBP lên cao hơn thông qua các đợt tăng lãi suất bổ sung.
Phân tích kỹ thuật GBP/USD
Trên biểu đồ ngày, GBP/USD giao dịch ở mức 1,3225, duy trì xu hướng giảm giá trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm rõ ràng dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 kỳ tại 1,3421. Cặp tiền tệ này đã kéo dài đà thoái lui từ các mức đỉnh gần đây, và EMA hiện đóng vai trò là nguồn cung phía trên ngay lập tức, kìm hãm mọi nỗ lực phục hồi, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 kỳ quanh mức 24,7 cho thấy động lượng bán quá mức có thể làm chậm đà giảm hơn là đảo chiều hoàn toàn.
Về phía tăng, mức kháng cự ban đầu xuất hiện tại EMA 20 ngày gần 1,3421, và cần một cú phá vỡ bền vững lên trên rào cản này để làm dịu áp lực giảm giá hiện tại và cho phép một đợt phục hồi đáng kể hơn. Nhìn xuống phía dưới, cặp tiền tệ này có thể kéo dài đà giảm về mức đáy từ đầu năm đến nay (YTD) tại 1,3140.
(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Các ngân hàng trung ương
Ngân hàng trung ương có nhiệm vụ chính là đảm bảo giá cả ổn định ở một quốc gia hoặc khu vực. Các nền kinh tế liên tục phải đối mặt với lạm phát hoặc giảm phát khi giá của một số hàng hóa và dịch vụ nhất định biến động. Giá cả tăng liên tục đối với cùng một loại hàng hóa có nghĩa là lạm phát, giá cả giảm liên tục đối với cùng một loại hàng hóa có nghĩa là giảm phát. Nhiệm vụ của ngân hàng trung ương là giữ cho nhu cầu phù hợp bằng cách điều chỉnh lãi suất chính sách của mình. Đối với các ngân hàng trung ương lớn nhất như Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) hoặc Ngân hàng trung ương Anh (BoE), nhiệm vụ là giữ lạm phát ở mức gần 2%.
Ngân hàng trung ương có một công cụ quan trọng để tăng hoặc giảm lạm phát, đó là điều chỉnh lãi suất chính sách chuẩn, thường được gọi là lãi suất. Vào những thời điểm được thông báo trước, ngân hàng trung ương sẽ ban hành một tuyên bố về lãi suất chính sách của mình và đưa ra lý do bổ sung về lý do tại sao họ vẫn giữ nguyên hoặc thay đổi (cắt giảm hoặc tăng lãi suất). Các ngân hàng địa phương sẽ điều chỉnh lãi suất tiết kiệm và cho vay của mình cho phù hợp, điều này sẽ khiến mọi người khó hoặc dễ kiếm tiền từ tiền tiết kiệm của mình hoặc các công ty khó vay vốn và đầu tư vào doanh nghiệp của mình. Khi ngân hàng trung ương tăng đáng kể lãi suất, điều này được gọi là thắt chặt tiền tệ. Khi ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất chuẩn, điều này được gọi là nới lỏng tiền tệ.
Một ngân hàng trung ương thường độc lập về mặt chính trị. Các thành viên của hội đồng chính sách ngân hàng trung ương phải trải qua một loạt các hội đồng và phiên điều trần trước khi được bổ nhiệm vào một ghế trong hội đồng chính sách. Mỗi thành viên trong hội đồng đó thường có một niềm tin nhất định về cách ngân hàng trung ương nên kiểm soát lạm phát và chính sách tiền tệ tiếp theo. Các thành viên muốn có một chính sách tiền tệ rất lỏng lẻo, với lãi suất thấp và cho vay giá rẻ, để thúc đẩy nền kinh tế đáng kể trong khi vẫn hài lòng khi thấy lạm phát chỉ cao hơn 2% một chút, được gọi là 'bồ câu'. Các thành viên muốn thấy lãi suất cao hơn để thưởng cho tiền tiết kiệm và muốn duy trì lạm phát mọi lúc được gọi là 'diều hâu' và sẽ không nghỉ ngơi cho đến khi lạm phát ở mức hoặc thấp hơn một chút là 2%.
Thông thường, có một chủ tịch hoặc tổng thống điều hành mỗi cuộc họp, cần tạo ra sự đồng thuận giữa phe diều hâu hoặc phe bồ câu và có tiếng nói cuối cùng khi nào thì đưa ra quyết định bỏ phiếu để tránh tỷ lệ hòa 50-50 về việc có nên điều chỉnh chính sách hiện tại hay không. Chủ tịch sẽ có bài phát biểu thường có thể được theo dõi trực tiếp, trong đó lập trường và triển vọng tiền tệ hiện tại được truyền đạt. Một ngân hàng trung ương sẽ cố gắng thúc đẩy chính sách tiền tệ của mình mà không gây ra biến động mạnh về lãi suất, cổ phiếu hoặc tiền tệ của mình. Tất cả các thành viên của ngân hàng trung ương sẽ truyền đạt lập trường của mình tới thị trường trước sự kiện họp chính sách. Vài ngày trước khi cuộc họp chính sách diễn ra cho đến khi chính sách mới được truyền đạt, các thành viên bị cấm nói chuyện công khai. Đây được gọi là thời gian cấm phát biểu.
Bài viết đề xuất
