Đồng yên Nhật suy yếu do BoJ thiếu hướng dẫn diều hâu, khả năng can thiệp được chú ý

• USD/JPY nhích lên gần 157,60 trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày thứ Tư. 
• Đợt tăng lãi suất của BoJ vào tuần trước đi kèm hai phiếu bất đồng ôn hòa, gây áp lực lên đồng yên Nhật. 
• Khả năng can thiệp tiền tệ từ chính quyền Nhật Bản có thể giúp hạn chế đà giảm của JPY. 

Cặp USD/JPY tăng lực lên quanh mức 157,60 trong những giờ giao dịch đầu tiên ở châu Á vào thứ Tư. Đồng yên Nhật (JPY) kéo dài đà giảm do thiếu định hướng diều hâu rõ ràng từ Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) sau đợt tăng lãi suất vào tuần trước. Số liệu sơ bộ của Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) từ Mỹ sẽ được công bố vào cuối ngày thứ Tư. 

Tuần trước, BoJ đã nâng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản (bps) lên 1,25%, mức cao nhất kể từ năm 1995. Tuy nhiên, cuộc bỏ phiếu là 7-2 khi các thành viên hội đồng Toichiro Asada và Ayano Sato bỏ phiếu bất đồng. Thị trường xem sự bất đồng từ hai nhà hoạch định chính sách là một cảnh báo rằng các đợt tăng lãi suất bổ sung có thể khó thực hiện hơn, gây áp lực lên JPY. 

Khi được hỏi liệu có thể có các đợt tăng liên tiếp hoặc các bước đi lớn hơn hay không, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda cho biết ngân hàng trung ương sẽ không loại trừ trước bất kỳ lựa chọn chính sách cụ thể nào trước các cuộc họp hội đồng.

"Họp báo của Ueda cho thấy một vài dấu hiệu diều hâu, nhưng chưa đủ để hỗ trợ kỳ vọng diều hâu mạnh mẽ của thị trường", Chidu Narayanan, chiến lược gia trưởng khu vực APAC tại Wells Fargo, cho biết.

Các nhà giao dịch vẫn đang cảnh giác cao độ trước khả năng can thiệp tiền tệ từ chính quyền Nhật Bản nhằm hỗ trợ đồng yên Nhật. Tờ Nikkei tuần trước đưa tin các quan chức Nhật Bản đã tiến hành kiểm tra tỷ giá. Việc kiểm tra tỷ giá là khi các nhà chức trách yêu cầu các ngân hàng cung cấp báo giá tiền tệ để đánh giá điều kiện thị trường, điều mà các nhà giao dịch xem là dấu hiệu báo trước cho sự can thiệp tiền tệ.

Triển vọng đồng yên ổn định khi BoJ phát tín hiệu sẵn sàng thắt chặt chính sách hơn

Các chiến lược gia tại OCBC thừa nhận rằng "việc BoJ gần đây bỏ phiếu 7-2 nghiêng về tăng lãi suất có thể vẫn là một lực cản ngắn hạn đối với JPY," khi hội đồng chia rẽ có khả năng làm giảm hỗ trợ ngay lập tức cho đồng tiền này. Tuy nhiên, họ nhấn mạnh rằng "điều quan trọng hơn là BoJ dường như ngày càng sẵn sàng thắt chặt chính sách với tốc độ nhanh hơn." Theo quan điểm của họ, lập trường đang thay đổi này "nên làm dịu bớt lo ngại rằng BoJ đang đi sau đường cong," củng cố kỳ vọng rằng một lộ trình chính sách chủ động hơn sẽ dần nâng đỡ đồng yên ngay cả khi biến động ngắn hạn vẫn tiếp diễn.

Collins cảnh báo rủi ro lạm phát cao hơn, củng cố lập trường diều hâu của Fed

Collins của Fed đã đưa ra giọng điệu diều hâu rõ rệt hơn, với điểm FXS Speechtracker là 8,1/10 so với mức cơ sở đã thiết lập là 6,6/10, nhấn mạnh niềm tin mạnh mẽ hơn đằng sau các động thái chính sách gần đây. Bằng cách công khai ủng hộ đợt tăng lãi suất tuần trước và cảnh báo về khả năng gia tăng rằng lạm phát sẽ duy trì đáng kể trên 2%, Collins đã định hình một lập trường chính sách ưu tiên việc sớm đưa giá cả trở lại ổn định khi thị trường lao động dường như đang ở vị thế tốt hơn. Việc nhấn mạnh vào lãi suất quỹ liên bang "hơi mang tính thắt chặt hơn" cho thấy xu hướng giữ lãi suất ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn, một thông điệp thường hỗ trợ đồng USD và bất lợi cho các tài sản nhạy cảm với rủi ro.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS tăng 0,53 điểm lên 150,49, củng cố rằng bối cảnh truyền thông rộng hơn của Fed vẫn vững chắc trong vùng diều hâu, cao hơn nhiều so với mốc trung lập 100. Kết hợp với điểm FXS Speechtracker ở mức cao, động thái này cho thấy thông điệp của Fed ngày càng đồng thuận quanh nhu cầu về chính sách thắt chặt để đưa lạm phát trở lại mục tiêu một cách bền vững, một cấu hình được kỳ vọng sẽ tiếp tục nâng đỡ đồng USD so với các đồng tiền có lợi suất thấp hơn.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY

Trong biểu đồ hàng ngày, USD/JPY duy trì trong một biên độ rộng khi nằm dưới đường trung bình động (MA) 100 ngày nhưng vẫn ở trên đường giữa của đường trung bình động giản đơn (SMA) Bollinger 20 ngày. Cấu hình này cho thấy cặp tiền tệ đang tích lũy giữa ngưỡng kháng cự theo xu hướng và hỗ trợ dải ngắn hạn, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) tại 53,01 nghiêng nhẹ về phía tăng giá mà không báo hiệu điều kiện quá mua.

Ở phía trên, mức kháng cự ban đầu được nhìn thấy tại MA 100 ngày ở 159,55, với dải Bollinger trên tại 160,85 đóng vai trò là giới hạn tiếp theo nếu người mua lấy lại lực kéo. Ở phía dưới, mức hỗ trợ ngay lập tức xuất hiện tại đường giữa SMA Bollinger gần 156,55, trước một mức sàn cấu trúc sâu hơn tại dải Bollinger dưới quanh 152,25, nơi một giai đoạn điều chỉnh mạnh hơn có thể sẽ tạm dừng.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)