Đồng euro giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 7 khi đô la tiếp tục tăng lên
- EUR/USD giảm xuống dưới 1,1450, chạm mức thấp nhất kể từ cuối tháng 7 khi đồng đô la tăng.
- Niềm tin người tiêu dùng khu vực đồng euro ở mức -16,5 trong tháng 9, thấp hơn dự báo -16.
- PMI tổng hợp sơ bộ của khu vực đồng euro sẽ được công bố vào thứ Tư lúc 08:00 GMT, dự báo 51,5 so với 52.
Khoảng 80% đà tăng của đồng euro trong tháng 8 đã biến mất. EUR/USD đã tăng từ gần 1,1350 vào cuối tháng 7 lên ngay trên 1,1700 trong nửa sau tháng 8, và vào thứ Ba, cặp tiền này đã giảm xuống dưới 1,1450, chạm mức thấp nhất kể từ cuối tháng 7 trước khi phục hồi để giao dịch gần mức đó. Tin tức riêng của đồng euro là một khảo sát tiêu dùng yếu hơn, nhưng phần lớn biến động đến từ đồng đô la, vốn tăng khi kỳ vọng lãi suất của Mỹ tiếp tục đi lên.
Lập luận tốt nhất của đồng euro lại là điều ECB đang phản đối
Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã nâng lãi suất tiền gửi, mức lãi suất mà ngân hàng này trả cho các ngân hàng đối với tiền qua đêm, lên 2,50% vào ngày 10 tháng 9, lần tăng thứ hai kể từ khi chiến tranh đẩy giá năng lượng lên cao. Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai hiện kỳ vọng sẽ có thêm ba hoặc bốn lần tăng nữa trong năm tới. Đó là lý do để nắm giữ đồng euro: mỗi lần ECB tăng lãi suất sẽ thu hẹp một phần khoảng cách 1,375 điểm so với mức trung vị 3,875% của Fed, và khoảng cách nhỏ hơn đồng nghĩa với việc ít lý do hơn để nắm giữ đồng đô la thay thế. Chủ tịch Bundesbank Nagel, người đã phát biểu hai lần vào thứ Ba, cho biết vào ngày 11 tháng 9 rằng lãi suất có thể cần tăng đủ cao để làm chậm nền kinh tế, và quan điểm đó là nguồn gốc của ba hoặc bốn lần tăng trong hợp đồng tương lai.
Chủ tịch ECB Lagarde nói với các bộ trưởng tài chính khu vực đồng euro tại Dublin vào ngày 18 tháng 9 rằng lãi suất của ECB không đơn giản chỉ đi theo giá năng lượng tăng cao và phản ứng của ECB là có chừng mực. Phó Chủ tịch ECB Vujčić cũng đưa ra quan điểm tương tự vài giờ trước đó. Ba hoặc bốn lần tăng mà thị trường kỳ vọng là chỗ dựa chính của đồng euro, và hai nhân vật cấp cao nhất tại tổ chức sẽ thực hiện các đợt tăng đó đều đã nói rằng thị trường đang kỳ vọng quá nhiều.
Các hộ gia đình châu Âu bi quan hơn và đó là tin xấu cho lập luận về lãi suất
Chỉ số niềm tin người tiêu dùng sơ bộ của Ủy ban châu Âu cho tháng 9 được công bố vào thứ Ba ở mức -16,5, so với dự báo -16 và giảm từ -15,5 trong tháng 8. Điều đó cho thấy các hộ gia đình đang nói rằng hóa đơn năng lượng khiến họ còn ít tiền hơn để chi tiêu. Khu vực đồng euro nhập khẩu gần như toàn bộ dầu thô và phần lớn khí đốt từ nước ngoài, vì vậy đề xuất có điều kiện của Iran vào thứ Ba cho phép các tàu chở dầu quay trở lại qua Hormuz sẽ giúp giảm các hóa đơn đó, và qua đó làm suy yếu phần nào lập luận cho việc ECB tăng lãi suất thêm. Một người tiêu dùng chi tiêu ít hơn sẽ khiến ECB có ít lý do hơn để tăng lãi suất một lần nữa, điều này đi sai hướng đối với một đồng tiền cần những đợt tăng đó để thu hẹp khoảng cách với đồng đô la.
Các cuộc khảo sát sơ bộ vào thứ Tư là phép thử tiếp theo. Chỉ số Nhà quản trị mua hàng (PMI) tổng hợp của Hamburg Commercial Bank (HCOB), một cuộc khảo sát các nhà mua hàng doanh nghiệp trong đó mốc 50 phân tách tăng trưởng và suy giảm, được dự báo ở mức 51,5 so với 52 vào lúc 08:00 GMT, với lĩnh vực dịch vụ ở mức 51,7 và sản xuất không đổi ở mức 52,7. Mức 51,5 vẫn là tăng trưởng, chỉ là chậm hơn so với tháng 8. Hai số liệu yếu trong hai ngày sẽ cho ECB lý do để thực hiện ít đợt tăng hơn so với kỳ vọng của thị trường, và đó là kết quả mà Chủ tịch ECB Lagarde đã mô tả.
Năm bài phát biểu của ECB và một khảo sát của Mỹ trước thứ Sáu
Phó Chủ tịch ECB Vujčić sẽ phát biểu lại vào thứ Tư lúc 07:00 GMT, thành viên Ban điều hành Cipollone lúc 16:00 GMT và Nhà kinh tế trưởng ECB Lane lúc 16:30 GMT. Thành viên Ban điều hành Schnabel sẽ tiếp nối vào thứ Năm lúc 07:15 GMT và Nhà kinh tế trưởng Lane sẽ phát biểu lại lúc 09:00 GMT. Bất cứ điều gì gần với lập trường chừng mực của Chủ tịch ECB Lagarde hơn là với ba hoặc bốn lần tăng mà thị trường kỳ vọng đều sẽ lấy đi sự hỗ trợ của đồng euro.
Khảo sát kinh doanh Ifo của Đức cho tháng 9 sẽ được công bố vào thứ Năm, và Đức là nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro, vì vậy một kết quả yếu ở đây gây tổn hại nhiều hơn đến lập luận của ECB về việc tiếp tục tăng lãi suất so với một kết quả yếu ở bất kỳ nơi nào khác.
Về phía đồng Đô la, các khảo sát sơ bộ của S&P Global tại Mỹ sẽ được công bố vào thứ Tư lúc 13:45 GMT, với lĩnh vực dịch vụ dự báo ở mức 56 so với 56,5, và Thống đốc Fed Barr sẽ phát biểu lúc 14:05 GMT. Dịch vụ của Mỹ ở mức 56 so với dịch vụ của khu vực đồng euro ở mức 51,7 là khoảng cách tăng trưởng giữa hai nền kinh tế trong một phép so sánh duy nhất, và đó là lý do Fed có thể tiếp tục tăng lãi suất trong một nền kinh tế có thể hấp thụ chúng.
Các mức và xu hướng
Kháng cự: 1,1500, mức đã chặn đứng mọi đợt tăng giá kể từ quyết định ngày 16 tháng 9 của Fed. Cao hơn nữa, đường Trung bình Động Hàm mũ (EMA) 50 ngày gần 1,1550 là mức mà cặp tiền đã xuyên xuống dưới vào ngày 14 tháng 9, khởi đầu cho đợt giảm xuống mức thấp hiện tại.
Hỗ trợ: mức thấp của thứ Ba ngay trên 1,1400, sau đó là vùng đáy cuối tháng 7 gần 1,1350, nơi đợt tăng giá tháng 8 bắt đầu.
Xu hướng: Giảm giá dưới 1,1500. Mục tiêu đầu tiên là 1,1400 và mục tiêu thứ hai là 1,1350. Chỉ báo Sức mạnh Tương đối Stochastic (Stoch RSI) trong ngày, một thước đo động lượng, đang dưới 10, mức thấp nhất kể từ giữa tháng 3, vì vậy đà giảm đã kéo dài và một nhịp bật lên tới 1,1500 cũng sẽ không làm thay đổi xu hướng. Một phiên đóng cửa trong ngày trên 1,1550 có nghĩa là kịch bản giảm giá là sai.
Biểu đồ hàng ngày của EUR/USD
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Bài viết đề xuất
