Đệm carry của đồng Peso Mexico mỏng đi khi USD/MXN phá vỡ đường SMA 100 ngày
- USD/MXN vượt qua đường SMA 100 ngày khi đà giảm của Peso kéo dài sang ngày thứ ba.
- Việc Fed tăng lãi suất thu hẹp lợi thế lãi suất Mexico-Mỹ xuống còn 2,50%.
- Kỳ vọng Banxico giữ nguyên lãi suất và giọng điệu diều hâu của Fed có lợi cho đồng bạc xanh.
Đồng Peso Mexico kéo dài đà giảm sang phiên giao dịch thứ ba liên tiếp, giảm hơn 0,43% khi nhà đầu tư giảm mức độ tiếp xúc với đồng tiền Mexico sau quyết định tăng lãi suất của Fed vào tuần trước. Tại thời điểm viết bài, USD/MXN giao dịch ở mức 17,29, vượt qua Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày tại 17,26.
Chênh lệch lãi suất thu hẹp, doanh số bán lẻ yếu gây áp lực lên đồng Peso Mexico
Vào thứ Tư tuần trước, Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất quỹ liên bang thêm 25 điểm cơ bản lên phạm vi 3,75-4%, trong khi lãi suất tại Mexico vẫn được neo ở mức 6,50% khi Ngân hàng trung ương Mexico (Banxico) kết thúc chu kỳ nới lỏng. Do đó, chênh lệch lãi suất giữa Mexico và Mỹ đã thu hẹp xuống còn 2,50% theo hướng có lợi cho đồng Peso Mexico, mức thấp nhất kể từ năm 2015.
Chênh lệch lãi suất 6,50% đạt được vào tháng 2 năm 2023 đã có lợi cho đồng Peso Mexico, đồng tiền này đã giảm xuống mức thấp nhất khi USD/MXN chạm mức cao nhất tháng 4 năm 2020 là 25,78. Sau đó, cặp tiền ngoại lai này đã đảo chiều, giảm xuống mức thấp nhất trong gần chín năm vào tháng 4 năm 2024 tại 16,26.
Ngoài ra, dữ liệu từ Mexico cho thấy Doanh số bán lẻ tháng 8 cải thiện từ mức thu hẹp -0,2% MoM lên -0,1% nhưng vẫn thấp hơn dự báo mở rộng 0,2%. Trong mười hai tháng tính đến tháng 8, chỉ số này chậm lại từ 2,9% xuống 1,8%.
Trong khi đó, hy vọng về việc chấm dứt các hành động thù địch ở Trung Đông đã làm thay đổi tâm lý thị trường, nhưng đồng Peso Mexico không đạt được lực kéo, khi Banxico được kỳ vọng sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 24 tháng 9. Ngoài ra, những bình luận diều hâu từ các quan chức Fed đang tạo tiền đề cho một đợt tăng lãi suất khác, nếu không phải vào tháng 10 thì là tại cuộc họp tháng 12, với xác suất ở mức 90%, theo Prime Terminal.
Thống đốc Fed Richmond Thomas Barkin cho biết lạm phát sẽ cần thời gian để hạ nhiệt và có thể cần thêm các đợt tăng lãi suất để đạt mục tiêu 2%. Thống đốc Fed Boston Susan Collins ủng hộ việc tăng lãi suất; cảnh báo về rủi ro lạm phát cao và khả năng lớn hơn rằng lạm phát sẽ duy trì trên mức 2%.
Tiếp theo, lịch kinh tế của Mexico sẽ công bố Quyết định lãi suất của Banxico. Tại Mỹ, PMI sơ bộ, dữ liệu việc làm, tâm lý người tiêu dùng và các phát biểu từ Fed sẽ là những yếu tố tác động đến cặp USD/MXN.
Dự báo giá USD/MXN: Triển vọng kỹ thuật
Trên biểu đồ hàng ngày, USD/MXN giao dịch ở mức 17,2914, tiếp tục phục hồi lên trên cụm đường trung bình động giản đơn 50/100/200 ngày gần nhất tại 17,1558, hiện đóng vai trò là hỗ trợ nền tảng và nghiêng xu hướng ngắn hạn sang tăng giá. Giá vẫn nằm khá xa dưới hai đường xu hướng kháng cự giảm dần được vẽ từ 18,1651 và 21,0808, cho thấy xu hướng giảm rộng hơn vẫn còn nguyên vẹn ngay cả khi cặp tiền này phục hồi. Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) ở mức 65,1 đang nằm trong vùng tăng giá nhưng chưa vào vùng quá mua, cho thấy đà tăng là mạnh nhưng chưa quá cực đoan.
Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu được nhìn thấy gần mốc tham chiếu đường xu hướng giảm gần hơn tại 18,1651, trước rào cản cấu trúc cao hơn quanh 21,0808, nơi áp lực bán trước đó xuất hiện. Ở chiều giảm, hỗ trợ ngay lập tức được cung cấp bởi cụm đường trung bình động giản đơn nhiều kỳ tại 17,1558, với một mức sàn ngang mạnh hơn xuất hiện tại 16,8866; miễn là USD/MXN giữ trên các mức này, các nhịp thoái lui nhiều khả năng sẽ được xem là điều chỉnh trong giai đoạn tăng giá hiện tại.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Peso Mexico
Peso Mexico (MXN) là đồng tiền được giao dịch nhiều nhất trong số các đồng tiền cùng loại ở Mỹ Latinh. Giá trị của đồng tiền này phần lớn được xác định bởi hiệu quả hoạt động của nền kinh tế Mexico, chính sách của ngân hàng trung ương nước này, lượng đầu tư nước ngoài vào nước này và thậm chí là mức kiều hối mà người Mexico sống ở nước ngoài, đặc biệt là ở Hoa Kỳ, gửi về. Các xu hướng địa chính trị cũng có thể tác động đến MXN: ví dụ, quá trình chuyển dịch sản xuất gần bờ - hoặc quyết định của một số công ty chuyển dịch năng lực sản xuất và chuỗi cung ứng đến gần quốc gia quê hương của họ hơn - cũng được coi là chất xúc tác cho đồng tiền Mexico vì quốc gia này được coi là trung tâm sản xuất chính ở châu Mỹ. Một chất xúc tác khác cho MXN là giá dầu vì Mexico là nước xuất khẩu chính mặt hàng này.
Mục tiêu chính của ngân hàng trung ương Mexico, còn được gọi là Banxico, là duy trì lạm phát ở mức thấp và ổn định (ở mức hoặc gần mục tiêu 3%, mức trung bình trong phạm vi dung sai từ 2% đến 4%). Để đạt được mục tiêu này, ngân hàng đặt ra mức lãi suất phù hợp. Khi lạm phát quá cao, Banxico sẽ cố gắng kiềm chế bằng cách tăng lãi suất, khiến các hộ gia đình và doanh nghiệp phải trả nhiều tiền hơn khi vay tiền, do đó làm giảm nhu cầu và nền kinh tế nói chung. Lãi suất cao hơn thường có lợi cho Peso Mexico (MXN) vì chúng dẫn đến lợi suất cao hơn, khiến đất nước này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư. Ngược lại, lãi suất thấp hơn có xu hướng làm suy yếu MXN.
Việc công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô là chìa khóa để đánh giá tình hình kinh tế và có thể tác động đến định giá Peso Mexico (MXN). Một nền kinh tế Mexico mạnh mẽ, dựa trên tăng trưởng kinh tế cao, tỷ lệ thất nghiệp thấp và sự tự tin cao là điều tốt cho MXN. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng trung ương Mexico (Banxico) tăng lãi suất, đặc biệt nếu sức mạnh này đi kèm với lạm phát cao. Tuy nhiên, nếu dữ liệu kinh tế yếu, MXN có khả năng mất giá.
Là một loại tiền tệ của thị trường mới nổi, Peso Mexico (MXN) có xu hướng tăng giá trong các giai đoạn rủi ro, hoặc khi các nhà đầu tư nhận thấy rằng rủi ro của thị trường nói chung là thấp và do đó muốn tham gia vào các khoản đầu tư có rủi ro cao hơn. Ngược lại, MXN có xu hướng suy yếu vào thời điểm thị trường hỗn loạn hoặc bất ổn kinh tế vì các nhà đầu tư có xu hướng bán các tài sản có rủi ro cao hơn và chạy đến các nơi trú ẩn an toàn ổn định hơn.
Bài viết đề xuất
