Đồng Franc Thụy Sĩ ổn định khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất bù đắp dòng tiền trú ẩn an toàn
- USD/CHF giữ ổn định quanh 0,8090 trong đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Ba.
- Các nhà giao dịch thấy 60,6% khả năng Fed tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách vào tuần tới, theo CME FedWatch Tool.
- Iran đe dọa Mỹ bằng tên lửa mới.
Cặp USD/CHF đi ngang gần 0,8090 trong những giờ đầu giao dịch châu Âu vào thứ Ba. Các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho dữ liệu lạm phát Chỉ số giá sản xuất (PPI) và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) quan trọng của Mỹ vào cuối tuần này.
Công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất dao động quanh 60,6% cho một đợt tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), trong khi Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) được dự báo rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 0% cho đến tận năm sau.
Các nhà giao dịch sẽ nhận thêm tín hiệu từ dữ liệu lạm phát Chỉ số giá sản xuất (PPI) và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sắp tới của Mỹ, vốn có thể định hình kỳ vọng về động thái chính sách tiếp theo của Fed. Nếu các báo cáo cho thấy kết quả nóng hơn dự kiến, điều này có thể hỗ trợ đồng đô la Mỹ (USD) so với đồng Franc Thụy Sĩ (CHF).
Trên mặt trận địa chính trị, Iran đe dọa Mỹ bằng "chiến tranh kinh tế" và cho biết nước này đã bắn một tên lửa tiên tiến vào các tàu chiến Mỹ, nhấn mạnh rủi ro leo thang thêm chỉ vài ngày sau khi hai bên lại ăn miếng trả miếng. Căng thẳng gia tăng ở Trung Đông có thể hỗ trợ một đồng tiền trú ẩn an toàn như CHF trong ngắn hạn.
Đà hỗ trợ cho Franc suy yếu khi SNB được cho là sẽ giữ nguyên đến năm 2027
Các nhà phân tích tại Brown Brothers Harriman lưu ý rằng, bất chấp bất ngờ tăng giá gần đây của lạm phát Thụy Sĩ, triển vọng chính sách vẫn khá ôn hòa. Họ nhấn mạnh rằng "đường cong hoán đổi vẫn đang định giá đầy đủ một đợt tăng lãi suất đầu tiên 25bps lên 0,25% vào tháng 6 năm 2027," cho thấy niềm tin của thị trường rằng SNB có thể giữ nguyên lãi suất trong một thời gian dài. Theo quan điểm của họ, "SNB có rất nhiều dư địa để giữ lãi suất ở mức 0,00% trong một thời gian, khi lạm phát vẫn nằm khá trong phạm vi nhiệm vụ ổn định giá của ngân hàng là dưới 2% mỗi năm," một bối cảnh giúp hạn chế mức độ mà đồng Franc có thể hưởng lợi từ bất ngờ dữ liệu mới nhất.
Phân tích kỹ thuật: USD/CHF vẫn giữ sắc thái tăng giá trên đường SMA 100 ngày
Trên biểu đồ ngày, USD/CHF duy trì thiên hướng tăng giá nhẹ trong ngắn hạn khi giao dịch trên đường giữa của dải Bollinger và vẫn được hỗ trợ tốt trên đường trung bình động 100 ngày đang đi lên. Chỉ báo Sức mạnh Tương đối (14) dao động ngay trên mốc 50, cho thấy động lượng tăng ổn định hơn là mạnh mẽ, trong khi giá nhích lên trong nửa trên của dải Bollinger.
Ở phía trên, mức kháng cự ban đầu trùng với dải Bollinger trên gần 0,8175, nơi đà tăng gần đây có thể gặp áp lực bán nếu biến động gia tăng. Ở phía dưới, dải Bollinger giữa tại 0,8075 đóng vai trò hỗ trợ ngay lập tức, với đường trung bình động 100 ngày tại 0,8000 và dải Bollinger dưới quanh 0,7980 củng cố một vùng cầu rộng hơn, vốn sẽ cần bị xuyên thủng để làm suy yếu cấu trúc tích cực hiện tại.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Franc Thụy Sĩ
Franc Thụy Sĩ (CHF) là đơn vị tiền tệ chính thức của Thụy Sĩ. Đây là một trong mười loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên toàn cầu, đạt khối lượng vượt xa quy mô của nền kinh tế Thụy Sĩ. Giá trị của nó được xác định bởi tâm lý chung của thị trường, sức khỏe kinh tế của quốc gia hoặc hành động của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB), trong số các yếu tố khác. Trong khoảng thời gian từ năm 2011 đến năm 2015, Franc Thụy Sĩ được neo vào Euro (EUR). Việc neo tỷ giá đã bị gỡ bỏ đột ngột, dẫn đến giá trị của Franc tăng hơn 20%, gây ra sự hỗn loạn trên thị trường. Mặc dù việc neo tỷ giá không còn hiệu lực nữa, nhưng vận may của CHF có xu hướng tương quan cao với vận may của đồng Euro do nền kinh tế Thụy Sĩ phụ thuộc nhiều vào Khu vực đồng tiền chung châu Âu lân cận.
Franc Thụy Sĩ (CHF) được coi là tài sản trú ẩn an toàn hoặc là loại tiền tệ mà các nhà đầu tư có xu hướng mua vào trong thời điểm thị trường căng thẳng. Điều này là do vị thế được nhận thức của Thụy Sĩ trên thế giới: nền kinh tế ổn định, lĩnh vực xuất khẩu mạnh, dự trữ ngân hàng trung ương lớn hoặc lập trường chính trị lâu dài hướng tới sự trung lập trong các cuộc xung đột toàn cầu khiến đồng tiền của quốc gia này trở thành lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư đang chạy trốn rủi ro. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng tăng giá trị của CHF so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) họp bốn lần một năm – một lần mỗi quý, ít hơn các ngân hàng trung ương lớn khác – để quyết định về chính sách tiền tệ. Ngân hàng này đặt mục tiêu tỷ lệ lạm phát hàng năm dưới 2%. Khi lạm phát cao hơn mục tiêu hoặc dự báo sẽ cao hơn mục tiêu trong tương lai gần, ngân hàng sẽ cố gắng kiềm chế tăng trưởng giá bằng cách tăng lãi suất chính sách. Lãi suất cao hơn thường có lợi cho Franc Thụy Sĩ (CHF) vì chúng dẫn đến lợi suất cao hơn, khiến quốc gia này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư. Ngược lại, lãi suất thấp hơn có xu hướng làm suy yếu CHF.
Việc công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô tại Thụy Sĩ đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá tình hình kinh tế và có thể tác động đến định giá của đồng Franc Thụy Sĩ (CHF). Nền kinh tế Thụy Sĩ nhìn chung ổn định, nhưng bất kỳ thay đổi đột ngột nào về tăng trưởng kinh tế, lạm phát, tài khoản vãng lai hoặc dự trữ tiền tệ của ngân hàng trung ương đều có khả năng kích hoạt các động thái của CHF. Nhìn chung, tăng trưởng kinh tế cao, tỷ lệ thất nghiệp thấp và sự tự tin cao là tốt cho CHF. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế chỉ ra động lực suy yếu, CHF có khả năng mất giá.
Là một nền kinh tế nhỏ và mở, Thụy Sĩ phụ thuộc rất nhiều vào sức khỏe của các nền kinh tế Khu vực đồng euro lân cận. Liên minh châu Âu rộng lớn hơn là đối tác kinh tế chính của Thụy Sĩ và là đồng minh chính trị quan trọng, do đó, sự ổn định về chính sách tiền tệ và kinh tế vĩ mô trong Khu vực đồng euro là điều cần thiết đối với Thụy Sĩ và do đó, đối với Franc Thụy Sĩ (CHF). Với sự phụ thuộc như vậy, một số mô hình cho thấy mối tương quan giữa vận mệnh của Euro (EUR) và CHF là hơn 90%, hoặc gần như hoàn hảo.
Bài viết đề xuất
