Đồng rupee Ấn Độ chạm mức cao nhất trong hai tháng so với đô la Mỹ
- Đồng Rupee Ấn Độ tăng giá đáng kể so với đồng đô la Mỹ, với USD/INR giảm xuống gần 94,88.
- Sự can thiệp liên tục của RBI, dữ liệu GDP quý 2 mạnh mẽ của Ấn Độ và thâm hụt tài khóa thấp hơn đã hỗ trợ cho INR.
- Nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu PMI ngành sản xuất ISM của Mỹ và Cơ hội việc làm của JOLTS.
Đồng Rupee Ấn Độ (INR) tăng mạnh ngay khi mở cửa so với đồng đô la Mỹ vào thứ Ba. Cặp USD/INR lao dốc xuống gần 94,88, mức thấp nhất trong hai tháng, do khả năng Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) can thiệp, dữ liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2 mạnh hơn dự kiến và Thâm hụt tài khóa thu hẹp.
Theo một báo cáo của Reuters, RBI đã liên tục can thiệp thông qua thị trường giao ngay và thị trường kỳ hạn không giao nhận (NDFs) để hỗ trợ đồng tiền Ấn Độ.
Tuy nhiên, vẫn có nghi ngờ rằng sức mạnh của INR là bền vững, vì việc RBI can thiệp liên tục khiến ngân hàng trung ương Ấn Độ còn rất ít dư địa để tiếp tục bán đô la Mỹ.
Theo dữ liệu từ RBI, tổng vị thế bán ròng kỳ hạn hiện ở mức cao kỷ lục 137 tỷ đô la vào tháng 7, tăng từ 104 tỷ đô la vào tháng 6. Với việc RBI cuối cùng sẽ phải mua đô la Mỹ để bù đắp vị thế còn tồn đọng, điều này cho thấy đà tăng giá của INR chỉ mang tính tạm thời.
Tăng trưởng GDP quý 2 của Ấn Độ vẫn mạnh, thâm hụt tài khóa thu hẹp
Dữ liệu hôm thứ Hai cho thấy tăng trưởng GDP quý 2 của Ấn Độ phù hợp với mức tăng trước đó là 7,8% so với cùng kỳ năm trước (YoY), cao hơn ước tính 7,1%. Các nhà phân tích tại HDFC Bank cho biết tăng trưởng mạnh hơn được dẫn dắt bởi tiêu dùng trong nước tích cực, sự hỗ trợ liên tục từ chi tiêu chính phủ, đầu tư và hiệu suất xuất khẩu lành mạnh.
Các nhà phân tích bổ sung rằng áp lực chi phí đầu vào do xung đột ở Tây Á đã được bù đắp bởi tăng trưởng sản lượng cao hơn, với các lĩnh vực như sản xuất và điện, khí đốt tăng gần 9%. Lĩnh vực nổi bật nhất vẫn là dịch vụ, với tài chính, bất động sản và dịch vụ chuyên môn tăng mạnh tới 12% trong quý.
Trong khi đó, thâm hụt tài khóa quý 2 của Ấn Độ ở mức 4,55 nghìn tỷ Rs. (47,81 tỷ đô la), tương đương 26,8% mục tiêu cho năm tài chính 2026-27 do thu ròng từ thuế tăng mạnh. Doanh thu thuế của chính phủ đạt 8,5 nghìn tỷ Rs., so với 6,6 nghìn tỷ Rs. một năm trước
Dữ liệu Mỹ được chú ý
Tại Hoa Kỳ (Mỹ), các nhà đầu tư đang chờ dữ liệu PMI ngành sản xuất của ISM cho tháng 8 và dữ liệu Cơ hội việc làm JOLTS cho tháng 7, sẽ được công bố lúc 14:00 GMT.
PMI ngành sản xuất dự kiến sẽ đạt 55,2, thấp hơn mức 55,6 trong tháng 7. Trong khi đó, số việc làm mới được các nhà tuyển dụng Mỹ đăng tuyển được dự báo giảm nhẹ xuống 7,3 triệu từ mức 7,359 triệu trong tháng 6. Dữ liệu Cơ hội việc làm dự kiến sẽ có ảnh hưởng đáng kể đến kỳ vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Trong tuần này, động lực chính đối với đồng đô la Mỹ sẽ là dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) cho tháng 8, sẽ được công bố vào thứ Sáu.
Phân tích kỹ thuật USD/INR
Trên biểu đồ ngày, USD/INR giao dịch ở mức 94,88, giữ giọng điệu giảm giá trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 kỳ tại 95,4545.
Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trong 14 kỳ trượt xuống dưới 40,00 lần đầu tiên trong gần một năm, báo hiệu sự khởi đầu của một sự đảo chiều giảm giá.
Ở phía trên, mức kháng cự ban đầu nằm tại EMA 20 kỳ quanh 95,45, đây là mức đầu tiên phe đầu cơ giá lên cần giành lại để giảm bớt áp lực giảm ngay lập tức và mở đường cho một nhịp bật lên điều chỉnh. Nhìn xuống dưới, cặp tiền tệ này có thể kéo dài đà giảm xuống 94,50, sau đó là mức thấp nhất tháng 6 tại 94,19 nếu không giữ được mức thấp nhất hai tháng mới tại 94,88.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Rupee Ấn Độ
Rupee Ấn Độ (INR) là một trong những loại tiền tệ nhạy cảm nhất với các yếu tố bên ngoài. Giá dầu thô (quốc gia này phụ thuộc rất nhiều vào dầu nhập khẩu), giá trị của đồng đô la Mỹ – hầu hết giao dịch được thực hiện bằng USD – và mức độ đầu tư nước ngoài, tất cả đều có ảnh hưởng. Sự can thiệp trực tiếp của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) vào thị trường ngoại hối để giữ tỷ giá hối đoái ổn định, cũng như mức lãi suất do RBI đặt ra, là những yếu tố ảnh hưởng lớn hơn nữa đến Rupee.
Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tích cực can thiệp vào thị trường ngoại hối để duy trì tỷ giá hối đoái ổn định, giúp tạo điều kiện thuận lợi cho thương mại. Ngoài ra, RBI cố gắng duy trì tỷ lệ lạm phát ở mức mục tiêu 4% bằng cách điều chỉnh lãi suất. Lãi suất cao hơn thường làm đồng Rupee mạnh lên. Điều này là do vai trò của 'carry trade' trong đó các nhà đầu tư vay ở các quốc gia có lãi suất thấp hơn để đặt tiền của họ vào các quốc gia cung cấp lãi suất tương đối cao hơn và hưởng lợi từ sự chênh lệch.
Các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến giá trị của Rupee bao gồm lạm phát, lãi suất, tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), cán cân thương mại và dòng vốn đầu tư nước ngoài. Tốc độ tăng trưởng cao hơn có thể dẫn đến nhiều khoản đầu tư nước ngoài hơn, đẩy nhu cầu về Rupee lên cao. Cán cân thương mại ít tiêu cực hơn cuối cùng sẽ dẫn đến đồng Rupee mạnh hơn. Lãi suất cao hơn, đặc biệt là lãi suất thực (lãi suất trừ lạm phát) cũng có lợi cho Rupee. Môi trường rủi ro có thể dẫn đến dòng vốn đầu tư trực tiếp và gián tiếp nước ngoài (FDI và FII) lớn hơn, điều này cũng có lợi cho Rupee.
Lạm phát cao hơn, đặc biệt là nếu nó cao hơn so với các đồng tiền ngang hàng của Ấn Độ, thường là tiêu cực đối với đồng tiền này vì nó phản ánh sự mất giá thông qua tình trạng cung vượt cầu. Lạm phát cũng làm tăng chi phí xuất khẩu, dẫn đến việc bán nhiều Rupee hơn để mua hàng nhập khẩu nước ngoài, điều này là tiêu cực đối với Rupee. Đồng thời, lạm phát cao hơn thường dẫn đến Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tăng lãi suất và điều này có thể là tích cực đối với Rupee, do nhu cầu tăng từ các nhà đầu tư quốc tế. Hiệu ứng ngược lại là đúng đối với lạm phát thấp hơn.
Bài viết đề xuất
