Đồng yên Nhật đi ngang so với đồng đô la Mỹ trong thời gian đếm ngược tới Hội nghị chuyên đề Jackson Hole
- Đồng yên Nhật giao dịch ổn định so với đồng đô la Mỹ quanh mức 159,30 trước thềm Hội nghị chuyên đề Jackson Hole.
- Những nhận xét của Fed Warsh sẽ có tác động đáng kể đến đồng đô la Mỹ.
- BoJ được kỳ vọng cao sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9.
Đồng yên Nhật (JPY) giao dịch trong biên độ hẹp quanh mức 159,30 so với đồng đô la Mỹ (USD) trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ Năm. Cặp USD/JPY đang tích lũy khi nhà đầu tư chờ đợi bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole vào thứ Sáu.
Các bình luận từ Chủ tịch Fed Warsh được kỳ vọng sẽ ảnh hưởng đáng kể đến kỳ vọng lãi suất của các ngân hàng trung ương, và được xem là chất xúc tác chính đối với đồng đô la Mỹ.
Hỗ trợ cho đồng đô la phụ thuộc vào thông điệp của Fed tại Jackson Hole
Các chiến lược gia tại OCBC lưu ý rằng "những câu hỏi xoay quanh hàm phản ứng của Fed và lo ngại rằng các nhà hoạch định chính sách có thể đặt ít trọng tâm hơn vào việc kiểm soát lạm phát" đã làm gia tăng sự chú ý của thị trường đối với những nhận xét sắp tới của Chủ tịch Warsh tại Jackson Hole. Theo quan điểm của họ, đồng USD có thể "tìm được hỗ trợ nếu Warsh và các quan chức Fed khác phản bác những lo ngại về sự mất giá và tái khẳng định cam kết đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2% của Fed," với hội nghị này được xem là một diễn đàn quan trọng để Fed làm rõ lập trường về lạm phát và uy tín chính sách.
Tại thời điểm viết bài, Chỉ số Đô la Mỹ vẫn giữ được mức tăng của ngày hôm trước quanh mức 99,15. Chỉ số USD tăng mạnh vào thứ Tư sau khi báo cáo Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ (US) cho tháng 7 được công bố, cho thấy áp lực giá vẫn dai dẳng.
Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng khi bất ngờ từ PCE hỗ trợ đồng đô la và giữ rủi ro Fed tăng lãi suất còn hiện hữu
Các chiến lược gia tại UOB Group lưu ý rằng lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đã tăng lên sau khi thước đo lạm phát ưa thích của Fed đưa ra "tín hiệu trái chiều" cho tháng 7. Họ nhấn mạnh rằng "lạm phát PCE toàn phần cao hơn một chút so với kỳ vọng ở mức 3,7% so với cùng kỳ năm trước (dự báo đồng thuận: 3,6%), trong khi PCE cơ bản phù hợp với dự báo ở mức 3,3% so với cùng kỳ năm trước." Theo quan điểm của họ, số liệu lạm phát này đã hỗ trợ đồng đô la Mỹ, khi "đồng đô la Mỹ mạnh lên so với hầu hết các đồng tiền G10 do dữ liệu lạm phát vẫn giữ nguyên kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể vẫn sẽ nối lại việc tăng lãi suất."
Trên mặt trận Tokyo, nhà đầu tư nhìn xa hơn cuộc họp chính sách tháng 9 của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), nơi ngân hàng trung ương được kỳ vọng cao sẽ nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps) lên 1,25%.
Các chiến lược gia tại Scotiabank lưu ý rằng trong khi thị trường đã bắt đầu định giá lại lộ trình chính sách ngắn hạn, thì "rủi ro lớn hơn sẽ tập trung vào giọng điệu của ngân hàng trung ương khi những người tham gia thị trường nhìn xa hơn cuộc họp ngày 18 tháng 9," cho thấy nhà đầu tư ngày càng chú ý nhiều hơn đến cách BoJ định hình triển vọng của mình hơn là bản thân quyết định.
Theo cuộc khảo sát từ ngày 17-24 tháng 8 trong một cuộc thăm dò của Reuters, 57% các nhà kinh tế kỳ vọng BoJ sẽ nâng lãi suất vào tháng 9, một sự đảo chiều mạnh so với cuộc thăm dò tháng 7, khi chỉ 5% kỳ vọng có một đợt tăng lãi suất.
Phân tích kỹ thuật USD/JPY
Trên biểu đồ ngày, USD/JPY giao dịch ở mức 159,34, giữ sắc thái giảm giá trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn bị chặn bởi đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày tại 159,47. Cặp tiền này đang giữ ngay dưới ngưỡng kháng cự động này sau đợt thoái lui gần đây, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 46,7 đã ổn định dưới đường 50, gợi ý đà giảm đang suy yếu nhưng chưa báo hiệu sự phục hồi theo hướng tăng.
Ở chiều tăng, mức kháng cự trước mắt nằm tại EMA 20 ngày quanh 159,47, và cần một cú phá vỡ bền vững lên trên rào cản này để giảm bớt áp lực hiện tại và cho phép kiểm tra lại các mức đỉnh gần đây. Ở chiều giảm, việc thiếu các mức hỗ trợ được xác định gần đó khiến cặp tiền này dễ tiếp tục trượt xuống, với các nhà giao dịch có khả năng sẽ theo dõi các đáy dao động trước đó như vùng cầu tiềm năng tiếp theo nếu lực bán quay trở lại.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Đô la Mỹ
Đô la Mỹ (USD) là tiền tệ chính thức của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ và là tiền tệ 'trên thực tế' của một số lượng đáng kể các quốc gia khác nơi nó được lưu hành cùng với tiền giấy địa phương. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh thu ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ đô la giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu từ năm 2022. Sau Thế chiến thứ hai, USD đã thay thế Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của mình, Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi Vàng, cho đến khi Thỏa thuận Bretton Woods năm 1971 khi Bản vị Vàng không còn nữa.
Yếu tố quan trọng nhất tác động đến giá trị của đồng đô la Mỹ là chính sách tiền tệ, được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, điều này giúp giá trị của đồng đô la Mỹ tăng. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, điều này gây áp lực lên đồng bạc xanh.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm Đô la và ban hành nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bế tắc. Đây là một biện pháp chính sách không chuẩn được sử dụng khi tín dụng đã cạn kiệt vì các ngân hàng sẽ không cho nhau vay (vì sợ bên đối tác vỡ nợ). Đây là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được kết quả cần thiết. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn để chống lại cuộc khủng hoảng tín dụng xảy ra trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường dẫn đến đồng Đô la Mỹ yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư vốn từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn vào các giao dịch mua mới. Thông thường, điều này có lợi cho đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
