Lira Thổ Nhĩ Kỳ: Căng thẳng ngân hàng làm gia tăng mức độ dễ tổn thương của TRY – Commerzbank

Tatha Ghose tại Commerzbank cảnh báo rằng đợt rà soát mới nhất của Fitch đối với các ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ là một tín hiệu tiêu cực khác đối với đồng Lira. Khả năng sinh lời đã suy yếu sau các thay đổi quy định đối với tài sản có trọng số rủi ro FX, với tỷ lệ vốn thấp hơn và biên lợi nhuận bị thu hẹp do các đợt cắt giảm lãi suất trước đó và chi phí cao. Nợ xấu gia tăng, tiền gửi FX tăng trở lại và áp lực lạm phát do xung đột được cho là đang làm tăng rủi ro tỷ giá hối đoái.

Cảnh báo từ Fitch gây sức ép lên đồng Lira Thổ Nhĩ Kỳ

"Đánh giá mới nhất của Fitch về các ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ bổ sung thêm một tín hiệu cảnh báo đối với bối cảnh của đồng lira. Cơ quan này lưu ý rằng khả năng sinh lời đã suy yếu trong quý 1, một phần do việc gỡ bỏ các miễn trừ quy định đối với tài sản có trọng số rủi ro FX."

"Khi điều này bị rút lại, nó đã gây sức ép lên lợi nhuận và tỷ lệ vốn (tỷ lệ vốn cấp 1 cổ phần thường giảm xuống 11,5% từ 14,1%)."

"Lợi suất chứng khoán thấp hơn, biên cho vay bị thu hẹp sau các đợt cắt giảm lãi suất trong quý 4 2025, cùng với khoản lỗ giao dịch và chi phí hoạt động vẫn ở mức cao cũng tiếp tục gây áp lực lên lợi nhuận hoạt động. "

"Tỷ lệ nợ xấu tăng lên 3,3% vào cuối quý 1 từ mức 3,1% vào cuối quý 4 2025. Fitch kỳ vọng các điều kiện sẽ vẫn khó khăn, với lãi suất đồng lira cao hơn và áp lực lạm phát từ cuộc xung đột Iran có khả năng tiếp tục siết chặt biên lãi ròng trong quý 2 thông qua chi phí huy động vốn cao hơn."

"Một chi tiết đáng lo ngại khác là tiền gửi FX tăng trở lại, lên 38,1% tổng tiền gửi từ mức 35,2%, cho thấy niềm tin có thể thay đổi nhanh như thế nào khi các điều kiện bên ngoài xấu đi. Các dấu hiệu căng thẳng tài chính tiếp tục làm gia tăng rủi ro đối với tỷ giá hối đoái."

(Bài viết này được tạo với sự hỗ trợ của một công cụ Trí tuệ Nhân tạo và đã được biên tập viên rà soát. Tìm hiểu thêm.)