Tại sao lạm phát nóng của Úc có thể làm bùng lên lại cuộc tranh luận về việc tăng lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Úc

Đồng đô la Úc (AUD) đang cân bằng giữa lạm phát trong nước dai dẳng hơn dự kiến và biến động rộng hơn trên thị trường toàn cầu. Trong khi dữ liệu lạm phát quý hai sắp tới có thể làm bùng lên lại cuộc tranh luận về việc RBA tăng lãi suất trong ngắn hạn, đợt thoái lui gần đây của cổ phiếu công nghệ và liên quan đến AI trên toàn cầu đã làm suy yếu khẩu vị rủi ro, kéo đồng tiền có beta cao này đi xuống. Hơn nữa, giọng điệu thận trọng từ Thống đốc RBA Michele Bullock đã làm dịu kỳ vọng về một động thái chính sách ngay lập tức, khiến thị trường tập trung vào khả năng tăng lãi suất vào cuối năm.

Dự báo CPI nóng hơn giữ cho cuộc tranh luận về việc RBA tăng lãi suất tiếp diễn

Theo các chiến lược gia tại TD Securities, lạm phát trong nước vẫn ở mức cao. Ngân hàng này dự báo thước đo CPI lõi trung bình đã điều chỉnh ưa thích của RBA sẽ tăng 0,9% theo quý trong quý 2, tăng tốc từ mức 0,8% trong quý 1, đẩy lạm phát lõi hàng năm lên 3,7%. Ngoài ra, lạm phát toàn phần trong tháng 6 được kỳ vọng sẽ ở mức 4,2% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức đồng thuận của thị trường là 4,0%. Với các thành phần nhà ở như tiền thuê nhà và mua nhà mới tiếp tục tạo áp lực tăng giá dai dẳng, một báo cáo lạm phát nóng sẽ tiếp tục gây áp lực buộc RBA phải cân nhắc thắt chặt chính sách thêm nữa.

Tiền thuê nhà cao hơn và chi phí mua nhà mới tạo ra rủi ro tăng đối với dự báo của chúng tôi và CPI trung bình đã điều chỉnh nóng sẽ khơi lại cuộc tranh luận về một đợt tăng lãi suất nữa trong ngắn hạn khi thị trường lao động vẫn kiên cường.

Đợt thoái lui của lĩnh vực công nghệ và giọng điệu thận trọng của RBA làm dịu đà tăng của AUD

MUFG nhận thấy đồng đô la Úc gần đây đã suy yếu, giảm xuống khi tâm lý né rủi ro toàn cầu lan rộng qua các thị trường chứng khoán. Là một đồng tiền có beta cao, từng được hưởng lợi mạnh từ làn sóng xây dựng hạ tầng AI toàn cầu, AUD đặc biệt dễ bị tổn thương trước các đợt điều chỉnh ở cổ phiếu chip và công nghệ. Đồng thời, các phát biểu của Thống đốc RBA Michele Bullock đã không đưa ra tín hiệu rõ ràng về việc tăng lãi suất sớm nhất là vào tháng tới, làm dịu các đồn đoán diều hâu ngay lập tức và củng cố định giá cho một đợt tăng lãi suất duy nhất vào cuối năm.

Đồng đô la Úc cũng đã bị suy yếu qua đêm bởi các phát biểu của Thống đốc RBA Bullock, người đã không đưa ra tín hiệu mạnh mẽ rằng họ đang lên kế hoạch tăng lãi suất trở lại sớm nhất là vào tháng tới.

Các ngân hàng kỳ vọng lạm phát sẽ neo giữ việc thắt chặt của RBA, nhưng tâm lý rủi ro xấu đi hạn chế đà tăng

Các ngân hàng dự báo một môi trường mà các yếu tố cơ bản trong nước mạnh mẽ va chạm với tâm lý toàn cầu đang thay đổi. TD Securities kỳ vọng lạm phát lõi dai dẳng và áp lực chi phí nhà ở sẽ khiến RBA duy trì cảnh giác cao, để ngỏ khả năng có thêm các đợt tăng lãi suất nếu dữ liệu CPI sắp tới gây bất ngờ theo hướng tăng. Đồng thời, MUFG nhấn mạnh rằng mặc dù đồng Aussie vẫn được hỗ trợ mạnh từ đầu năm đến nay, dư địa tăng trong ngắn hạn sẽ vẫn bị hạn chế bởi các đợt điều chỉnh của công nghệ toàn cầu và cách tiếp cận thận trọng của RBA, khiến kỳ vọng tăng lãi suất tập trung vào nửa cuối năm.

(Bài viết này được tạo với sự hỗ trợ của một công cụ Trí tuệ nhân tạo và đã được biên tập viên rà soát. Tìm hiểu thêm.)