Đô la Úc tiếp tục gõ cửa mà không ai mở
- AUD/USD dao động ngay dưới ngưỡng 0,7000 sau lần từ chối trong ngày thứ hai khi vượt lên trên mức này, vẫn bị giới hạn bởi đường EMA 50 ngày.
- Báo cáo việc làm tháng 6 vào thứ Năm là yếu tố quyết định cho một đợt tăng lãi suất vào tháng 8, khi các nhà kinh tế được khảo sát gần như chia đều quan điểm.
- Trung Quốc đã giữ nguyên lãi suất cho vay chuẩn vào thứ Hai, chưa tung thêm kích thích mới một tuần sau khi số liệu tăng trưởng yếu.
AUD/USD giao dịch tăng khoảng 0,2% vào thứ Hai và vẫn không thể giữ được mốc quan trọng, tăng từ gần 0,6950 trong phiên đầu ngày, vượt lên trên ngưỡng 0,7000 hai lần trong các phiên London và New York, rồi lại bị bán xuống dưới mức này cả hai lần. Lần từ chối thứ hai chững lại ngay bên dưới Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày, vốn lơ lửng ngay phía trên con số tròn và đã kìm hãm toàn bộ đà phục hồi trong tháng 7.
Hiện mô hình nêm đã được xác định rõ, với EMA 50 ngày gây áp lực từ ngay phía trên 0,7000 và EMA 200 ngày đang tăng dần cung cấp hỗ trợ gần 0,6900, và cặp tiền này đã dành hai tuần dao động giữa hai mức này. Chỉ báo Stochastic Relative Strength Index (RSI) trên biểu đồ ngày đang nằm ở vùng giữa 80, cho thấy phần dễ dàng của đợt phục hồi từ đáy đầu tháng 7 đã cạn. Điều phá vỡ thế bế tắc không nằm trên biểu đồ. Nó nằm trong lịch công bố vào thứ Năm.
Thứ Năm quyết định cả tuần
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã tăng lãi suất ba lần trong năm nay lên mức lãi suất tiền mặt 4,35% và giữ nguyên trong tháng 6 với cánh cửa thắt chặt vẫn được mở rõ ràng, biên bản họp của ngân hàng này cho thấy áp lực chi phí lao động trên diện rộng và thước đo trung bình cắt tỉa đã tăng tốc lên 3,6% dù lạm phát toàn phần hạ nhiệt. Quyết định tiếp theo sẽ diễn ra vào ngày 11 tháng 8, và một đa số sít sao các nhà kinh tế được khảo sát vẫn kỳ vọng ít nhất một đợt tăng lãi suất nữa trong năm nay, với phần lớn nhóm này chỉ thẳng vào cuộc họp đó.
Báo cáo việc làm tháng 6 vào thứ Năm lúc 01:30 GMT là cửa ải đầu tiên trong hai cửa ải trước thời điểm đó, với báo cáo lạm phát quý 2 sẽ tiếp nối trước quyết định. Đồng thuận dự báo tuyển dụng sẽ hạ nhiệt mạnh xuống 15K sau mức bùng nổ 40,3K của tháng 5, tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở 4,4% và tỷ lệ tham gia ở 66,7%. Một số liệu nóng sẽ giữ cho đợt tăng lãi suất tháng 8 còn sống và trao cho đồng AUD câu chuyện lãi suất cần thiết để phá vỡ EMA 50 ngày. Một số liệu yếu sẽ tiếp thêm sức cho phe giữ nguyên và kéo mô hình nêm đi xuống.
Trung Quốc không giúp được gì
Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã giữ nguyên lãi suất cho vay cơ bản vào thứ Hai ở mức 3%, từ chối bổ sung kích thích một tuần sau khi Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2 công bố tăng 4,3% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn mức đồng thuận 4,5%, là kết quả theo quý yếu nhất kể từ năm 2022. Sự hụt hơi này bắt nguồn từ điểm yếu trong nước, với đầu tư tài sản cố định và đầu tư bất động sản giảm mạnh dù doanh số bán lẻ và sản lượng công nghiệp vượt kỳ vọng. Đối với một đồng tiền vận hành nhờ các chuyến hàng Quặng sắt tới các nhà máy luyện thép Trung Quốc, sự chậm lại của nhu cầu mà Bắc Kinh không đuổi theo bằng nới lỏng chỉ là một vết rò rỉ chậm chứ không phải cú sốc.
Tuy nhiên, cơ cấu xuất khẩu vẫn mang lại một điểm tựa thực sự, bởi khi dòng chảy năng lượng qua eo biển Hormuz vẫn bị gián đoạn nghiêm trọng, khí tự nhiên hóa lỏng và than đá của Úc đang được giao dịch với mức phí chiến tranh mà riêng Quặng sắt không bao giờ có thể mang lại. Phép tính cán cân thương mại đó giữ một mức sàn cho đồng AUD mà mức độ nhạy cảm thuần với Trung Quốc vốn đã bị phá vỡ từ lâu.
Lực mua vì chiến tranh mà không ai tin
Tâm lý ưa rủi ro vẫn được chống đỡ gần như hoàn toàn bởi những ám chỉ liên tục của Trump về các cuộc đàm phán với Tehran, ngay cả khi Bộ Chỉ huy Trung tâm thông báo một đợt không kích mới bắt đầu lúc 20:00 GMT thứ Hai, đêm thứ mười liên tiếp của chiến dịch, và Tổng thống tuyên bố trên Truth Social rằng Iran sẽ phải trả giá gấp nhiều lần cho mỗi người Mỹ thiệt mạng. Các cuộc không kích vẫn tiếp diễn trong khi Washington tuyên bố sẵn sàng đối thoại, và thị trường vẫn chọn định giá cho sự sẵn sàng đó.
Đồng AUD nằm ngay trong nghịch lý đó với tư cách là đại diện thuần nhất của Trung Quốc trong nhóm G10 và là một trong những thước đo khẩu vị rủi ro được ưa chuộng nhất, vừa mang phí chiến tranh trong sổ xuất khẩu của mình vừa chịu rủi ro từ nhu cầu toàn cầu mà một cuộc chiến rộng hơn sẽ phá hủy. Một đồng tiền được xây dựng để giao dịch cả hai kênh cùng lúc rốt cuộc lại không chọn kênh nào, và đó chính xác là điều biểu đồ đang cho thấy.
Tuần lễ phía trước
Thứ Năm gánh toàn bộ dữ liệu trong nước, với báo cáo việc làm tháng 6 lúc 01:30 GMT, sau đó là loạt Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) sơ bộ tháng 7 lúc 23:00 GMT, trong đó chỉ số tổng hợp khởi điểm từ 50,4 và sản xuất từ 51,5. Báo cáo việc làm là dữ liệu có hàm ý về lãi suất, và vị thế trước sự kiện này nhiều khả năng sẽ định hình diễn biến đầu tuần.
Thứ Sáu chuyển giao cho Hoa Kỳ, nơi loạt PMI sơ bộ lúc 13:45 GMT là dữ liệu Mỹ duy nhất thuộc nhóm đỏ trước quyết định của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư tuần sau. Fed đang trong giai đoạn im lặng trước cuộc họp cho đến lúc đó, vì vậy các tiêu đề về Vùng Vịnh sẽ là yếu tố tác động biên đến đồng USD trong suốt tuần.
Các mức kỹ thuật cần theo dõi
Kháng cự: Ngưỡng 0,7000 và EMA 50 ngày ngay phía trên tạo thành một mức trần duy nhất đã từ chối mọi đợt tăng trong tháng này. Vượt qua cụm đó, 0,7050 và khu vực 0,7100 sẽ chặn vùng tích lũy của tháng 6, với đỉnh tháng 5 ngay dưới 0,7300 sẽ chưa được tính đến cho đến khi câu chuyện lãi suất thay đổi.
Hỗ trợ: Mức đáy quanh 0,6950 của thứ Hai là mức sàn đầu tiên, được hỗ trợ bởi EMA 200 ngày đang tăng và đáy đầu tháng 7 cùng nằm trong khu vực 0,6900. Việc phá vỡ vùng này sẽ mở ra 0,6850 và xóa sạch toàn bộ đà phục hồi trong tháng 7.
Thiên hướng: Giảm giá khi dưới EMA 50 ngày. Việc bị từ chối lặp đi lặp lại tại cùng một mức trần trong khi động lượng ngày đã ở vùng giữa 80 cho thấy nhịp đi tiếp theo sẽ hướng về EMA 200 ngày gần 0,6900, trừ khi báo cáo việc làm thứ Năm buộc thị trường phải thay đổi. Một phiên đóng cửa ngày trên 0,7050 sẽ vô hiệu hóa nhịp suy yếu và biến mô hình nêm thành bệ phóng hướng tới 0,7100.
Biểu đồ hàng ngày của AUD/USD
Câu hỏi thường gặp về Đô la Úc
Một trong những yếu tố quan trọng nhất đối với Đô la Úc (AUD) là mức lãi suất do Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đặt ra. Vì Úc là một quốc gia giàu tài nguyên nên một động lực chính khác là giá của mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của nước này, Quặng sắt. Sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc, đối tác thương mại lớn nhất của nước này, là một yếu tố, cũng như lạm phát ở Úc, tốc độ tăng trưởng và Cán cân thương mại của nước này. Tâm lý thị trường - cho dù các nhà đầu tư đang nắm giữ nhiều tài sản rủi ro hơn (ưa rủi ro) hay tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn (ngại rủi ro) - cũng là một yếu tố, với tâm lý ưa rủi ro là tích cực đối với AUD.
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tác động đến Đồng đô la Úc (AUD) bằng cách thiết lập mức lãi suất mà các ngân hàng Úc có thể cho nhau vay. Điều này tác động đến mức lãi suất trong toàn bộ nền kinh tế. Mục tiêu chính của RBA là duy trì tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức 2-3% bằng cách điều chỉnh lãi suất tăng hoặc giảm. Lãi suất tương đối cao so với các ngân hàng trung ương lớn khác hỗ trợ AUD, và ngược lại đối với mức tương đối thấp. RBA cũng có thể sử dụng nới lỏng định lượng và thắt chặt để tác động đến các điều kiện tín dụng, trong đó trước đây là AUD tiêu cực và sau là AUD tích cực.
Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc nên sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc có ảnh hưởng lớn đến giá trị của Đô la Úc (AUD). Khi nền kinh tế Trung Quốc hoạt động tốt, họ sẽ mua nhiều nguyên liệu thô, hàng hóa và dịch vụ hơn từ Úc, nâng cao nhu cầu đối với AUD và đẩy giá trị của nó lên. Ngược lại là trường hợp nền kinh tế Trung Quốc không tăng trưởng nhanh như mong đợi. Do đó, những bất ngờ tích cực hoặc tiêu cực trong dữ liệu tăng trưởng của Trung Quốc thường có tác động trực tiếp đến Đô la Úc và các cặp tiền tệ của nó.
Quặng sắt là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Úc, chiếm 118 tỷ đô la một năm theo dữ liệu từ năm 2021, với Trung Quốc là điểm đến chính. Do đó, giá quặng sắt có thể là động lực thúc đẩy đồng đô la Úc. Nhìn chung, nếu giá quặng sắt tăng, AUD cũng tăng, vì tổng cầu đối với đồng tiền này tăng. Ngược lại, trường hợp giá quặng sắt giảm. Giá quặng sắt cao hơn cũng có xu hướng dẫn đến khả năng cao hơn về Cán cân thương mại dương cho Úc, điều này cũng có lợi cho AUD.
Cán cân thương mại, là sự chênh lệch giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu so với số tiền quốc gia đó phải trả cho hàng nhập khẩu, là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la Úc. Nếu Úc sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều, thì đồng tiền của nước này sẽ tăng giá hoàn toàn từ nhu cầu thặng dư được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua hàng xuất khẩu của nước này so với số tiền quốc gia này chi để mua hàng nhập khẩu. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng AUD, ngược lại nếu Cán cân thương mại âm.
Bài viết đề xuất
