Đồng euro giảm do lạm phát khu vực đồng euro hạ nhiệt, cải cách lương hưu Nhật Bản nâng đỡ đồng yên Nhật

• Cặp EUR/JPY giảm khoảng 0,35% vào thứ Sáu, giao dịch gần mức 184,95 tại thời điểm viết bài.
• Lạm phát chậm lại ở Đức và Pháp củng cố kỳ vọng rằng ECB sẽ giữ nguyên lãi suất vào tháng 7.
• Đồng yên Nhật được hỗ trợ sau khi chính phủ Nhật Bản công bố kế hoạch khuyến khích các quỹ hưu trí tăng đầu tư trong nước.

Cặp EUR/JPY giao dịch quanh mức 184,95 vào thứ Sáu tại thời điểm viết bài, giảm 0,35% trong ngày, khi đồng yên Nhật (JPY) hưởng lợi từ nhu cầu tăng trở lại sau thông báo của chính phủ về khả năng chuyển hướng sang tăng đầu tư trong nước. Đồng thời, các dấu hiệu xác nhận lạm phát giảm ở Đức và Pháp tiếp tục gây áp lực lên đồng Euro (EUR).

Dữ liệu cuối cùng được công bố vào thứ Sáu xác nhận áp lực lạm phát tiếp tục giảm trên toàn khu vực đồng euro. Tại Đức, Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP) tăng 2,4% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 6, giảm từ 2,7% trong tháng 5, trong khi giá hàng tháng giảm 0,2%. Tại Pháp, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cũng chậm lại xuống 2% so với cùng kỳ năm ngoái từ mức 2,8% trong tháng 5, với giá giảm 0,3% theo tháng.

Những con số này củng cố kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 7 khi các nhà hoạch định chính sách đánh giá các diễn biến trên thị trường năng lượng và tác động của chúng đến nền kinh tế khu vực đồng euro. Tuy nhiên, tác động ngay lập tức lên đồng Euro vẫn hạn chế, vì thị trường đã phần lớn định giá kịch bản này.

Về phía Nhật Bản, đồng yên Nhật tiếp tục tăng so với hầu hết các đồng tiền lớn khác sau khi Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama cho biết chính phủ có ý định khuyến khích các hộ gia đình và Quỹ Đầu tư Hưu trí Chính phủ (GPIF) tăng đáng kể đầu tư vào tài sản tài chính của Nhật Bản. Bà cũng cho biết chính phủ kỳ vọng lãi suất sẽ tăng dần và muốn thúc đẩy các cuộc thảo luận về việc mở rộng các sản phẩm trái phiếu chính phủ Nhật Bản hướng tới các hộ gia đình.

Những diễn biến này đã thúc đẩy kỳ vọng về việc dần dần đưa vốn trở lại các tài sản trong nước đồng thời củng cố suy đoán rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tiếp tục bình thường hóa chính sách tiền tệ. Thông báo này cũng làm tăng rủi ro can thiệp liên tục trên thị trường ngoại hối, khuyến khích một đợt mua lại ngắn hạn mạnh mẽ đối với đồng yên Nhật.

Theo nhà phân tích của MUFG, Derek Halpenny, thông báo này gây bất ngờ và giải thích phản ứng mạnh mẽ trên đồng yên Nhật, trái phiếu chính phủ và cổ phiếu. Tuy nhiên, ông tin rằng những thay đổi chính sách này sẽ mất thời gian để tạo ra hiệu quả đáng kể, đồng thời nhấn mạnh rằng sự tin tưởng vào Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vẫn là yếu tố thiết yếu trước khi các nhà đầu tư tổ chức giảm đáng kể đầu tư ra nước ngoài để ưu tiên trái phiếu chính phủ Nhật Bản.