Đồng yên Nhật giảm bất chấp cảnh báo khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất và căng thẳng Iran đẩy đồng đô la Mỹ tăng giá

• Đồng đô la Mỹ tăng giá khi các cuộc đàm phán giữa Washington và Tehran trở nên phức tạp hơn sau những lời đe dọa mới từ Donald Trump.
• Thị trường tiếp tục tăng kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất trong năm nay, hỗ trợ lợi suất của Mỹ.
• USD/JPY giao dịch quanh mức 161,70 vào thứ Hai, tăng 0,25% trong ngày mặc dù có những cảnh báo can thiệp bằng lời nói mới từ Nhật Bản.

USD/JPY tăng tiến về phía 161,70 vào thứ Hai, tăng khoảng 0,25% tại thời điểm viết bài, khi đồng đô la Mỹ (USD) được hưởng lợi từ cả lo ngại rủi ro tái diễn liên quan đến căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông và kỳ vọng mạnh hơn về chính sách tiền tệ thắt chặt hơn tại Hoa Kỳ (Mỹ).

Cuối tuần qua đã có những diễn biến trái chiều liên quan đến quan hệ giữa Hoa Kỳ và Iran. Các nhà trung gian Qatar cho biết các cuộc thảo luận giữa các quan chức Mỹ và Iran đã đạt được tiến triển đáng khích lệ, với một lộ trình nhằm đạt được thỏa thuận cuối cùng trong vòng 60 ngày. Tuy nhiên, sự lạc quan này nhanh chóng phai nhạt sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump đe dọa sẽ tiến hành các cuộc tấn công mới nhằm vào Iran nếu các nhóm được Tehran hậu thuẫn tiếp tục hành động tại Lebanon. Theo một số báo cáo, các nhà đàm phán Iran sau đó đã tạm dừng các cuộc đàm phán tại Thụy Sĩ để phản ứng với những bình luận đó.

Bối cảnh địa chính trị này đang hỗ trợ đồng bạc xanh khi các nhà đầu tư tìm kiếm các tài sản trú ẩn an toàn trong khi sự bất ổn xung quanh sự ổn định khu vực vẫn tiếp diễn. Chỉ số đô la Mỹ (DXY) giao dịch gần mức 100,90 tại thời điểm viết bài, tăng 0,14% trong ngày sau khi đã tăng gần 1% vào tuần trước.

Đồng thời, sự hỗ trợ chính cho đồng đô la Mỹ đến từ kỳ vọng chính sách tiền tệ đang thay đổi. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 6, nhưng các dự báo cập nhật được đánh giá là mang tính diều hâu hơn đáng kể. Chín trong số 19 nhà hoạch định chính sách hiện kỳ vọng ít nhất một lần tăng lãi suất trong năm nay, trong khi không có quan chức nào ủng hộ kịch bản này trong các dự báo được công bố vào tháng 3.

Biểu đồ dấu chấm của Fed hiện cho thấy lãi suất quỹ liên bang sẽ đạt 3,6% vào cuối năm, so với mức 3,1% được dự báo trước đó. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đặt xác suất 36% cho ít nhất hai lần tăng lãi suất vào cuối năm, tăng mạnh so với 13% một tuần trước.

Lee Hardman, nhà phân tích tại MUFG, lưu ý rằng đà tăng gần đây của đồng đô la Mỹ phản ánh việc định giá lại kỳ vọng tăng lãi suất theo hướng diều hâu cũng như sự phục hồi của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ. Tuy nhiên, ngân hàng này cũng cho rằng lạm phát chậm lại do giá năng lượng giảm có thể làm giảm nhu cầu thắt chặt thêm trong phần còn lại của năm.

Tại Nhật Bản, đồng Yên Nhật (JPY) vẫn chịu áp lực mặc dù các quan chức đã nhiều lần cảnh báo. Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama đã nhắc lại vào thứ Hai rằng chính quyền sẵn sàng phản ứng thích hợp với các biến động quá mức trên thị trường tiền tệ bất cứ lúc nào. Tuy nhiên, những bình luận này không ngăn được đà tăng của USD/JPY, với chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản tiếp tục ủng hộ đồng đô la Mỹ.

Nhà đầu tư hiện sẽ tập trung vào dữ liệu PMI sơ bộ của Mỹ và Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tháng 5 sẽ được công bố vào cuối tuần này, cả hai đều có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng về hướng đi chính sách của Fed trong tương lai.