AUD/USD tăng nhờ lạm phát mạnh của Australia, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed

• AUD/USD tăng trong phiên thứ tư liên tiếp, được hỗ trợ bởi lạm phát Australia mạnh hơn mong đợi.
• Ngạc nhiên tăng giá trong CPI của Australia củng cố lập trường thận trọng của RBA, trong khi thị trường tăng cược vào việc cắt giảm lãi suất của Fed.
• Đô la Mỹ suy yếu khi dữ liệu kinh tế yếu hơn và những bình luận ôn hòa từ các quan chức Fed làm tăng kỳ vọng về việc nới lỏng sắp xảy ra.

AUD/USD mạnh lên vào thứ Tư, giao dịch quanh mức 0,6500, tăng 0,45% trong ngày tại thời điểm viết bài, sau khi chỉ số lạm phát hàng tháng "hoàn chỉnh" mới của Australia gây bất ngờ tăng. Cục Thống kê Australia (ABS) báo cáo rằng Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) đã tăng lên 3,8% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 10, vượt qua kỳ vọng của thị trường là 3,6% và mức trước đó là 3,5%. Đọc số mạnh hơn này làm nổi bật sự bền bỉ của áp lực giá cả, một yếu tố có khả năng giữ cho Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) thận trọng trước quyết định chính sách vào tháng 12.

Các quan chức RBA gần đây đã nhấn mạnh rằng, mặc dù điều kiện thị trường lao động đã giảm nhẹ, nhưng tổng thể việc làm vẫn khỏe mạnh, giảm bớt sự cấp bách cho việc nới lỏng tiền tệ.

Biên bản cuộc họp tháng 11 xác nhận sở thích của ngân hàng trung ương trong việc giữ lãi suất tiền mặt ở mức 3,6% trong một thời gian dài miễn là lạm phát vẫn trên mục tiêu 2%-3%. Lập trường này phù hợp với những bình luận từ Phó Thống đốc Sarah Hunter, người đã cảnh báo rằng dữ liệu lạm phát hàng tháng có thể biến động và một con số đơn lẻ sẽ không kích hoạt phản ứng chính sách.

Tại Hoa Kỳ, Đô la Mỹ (USD) tiếp tục gặp khó khăn, bị đè nặng bởi các dấu hiệu suy giảm kinh tế. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) giữ gần 99,80 tại thời điểm viết bài, sau những giảm nhẹ, bị áp lực bởi kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tháng 12.

Theo công cụ CME FedWatch, khả năng giảm 25 điểm cơ bản hiện đã vượt quá 84%, tăng từ 50% chỉ một tuần trước. Dữ liệu Chỉ số Giá Nhà sản xuất (PPI) tháng 9 cho thấy lạm phát cốt lõi giảm, trong khi chi tiêu tiêu dùng đã bắt đầu hạ nhiệt, với doanh số bán lẻ chỉ tăng 0,2% so với tháng trước. Trong khi đó, tâm lý người tiêu dùng đã xấu đi mạnh mẽ, với Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Hội đồng Hội nghị giảm xuống 88,7 vào tháng 11.

Nhiều quan chức Fed, bao gồm Thống đốc Christopher Waller và Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York John Williams, đã chỉ ra rằng các điều kiện có thể biện minh cho việc cắt giảm lãi suất trong thời gian tới, trích dẫn thị trường lao động yếu đi và lạm phát cơ bản giảm. Thống đốc Fed Stephen Miran cũng bày tỏ sự ủng hộ cho việc cắt giảm vào tháng 12, thêm rằng ông sẽ bỏ phiếu cho việc giảm 25 điểm cơ bản nếu có quyết định rõ ràng.

Trong bối cảnh lạm phát dai dẳng ở Australia và các dấu hiệu gia tăng về sự chậm lại ở Hoa Kỳ, Đô la Australia duy trì xu hướng tăng ngắn hạn so với Đô la Mỹ. Những thay đổi trong kỳ vọng chính sách tiền tệ có khả năng vẫn là động lực chính của AUD/USD trong những ngày tới khi thị trường hướng tới dữ liệu kinh tế vĩ mô mới của Mỹ.