Đồng yên Nhật phản ứng ít trước báo cáo CPI quốc gia khi các nhà giao dịch chờ quyết định của BoJ

• Đồng yên Nhật lùi lại gần mức thấp nhất trong hơn một tuần so với USD mạnh hơn.
• Sự không chắc chắn về thời điểm và tốc độ tăng lãi suất của BoJ làm suy yếu JPY.
• Đánh giá diều hâu về các bình luận của Chủ tịch Fed Powell hỗ trợ USD và cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) vẫn đang ở thế yếu sau khi dữ liệu được công bố trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu cho thấy giá tiêu dùng cơ bản của Nhật Bản tăng với tốc độ chậm nhất trong chín tháng vào tháng Tám. Điều này diễn ra trong bối cảnh bất ổn chính trị trong nước và cung cấp cho Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) thêm lý do để trì hoãn việc tăng lãi suất. Ngoài ra, tâm lý tăng giá cơ bản – như được thể hiện qua xu hướng tích cực chung trên thị trường chứng khoán – lại trở thành một yếu tố khác làm suy yếu đồng JPY trú ẩn an toàn.

Tuy nhiên, các nhà đầu cơ JPY dường như không muốn đặt cược mạnh mẽ và chọn cách chờ đợi kết quả của cuộc họp chính sách BoJ kéo dài hai ngày. Trong khi đó, đồng đô la Mỹ (USD) đang tìm cách xây dựng trên đà phục hồi mạnh mẽ sau FOMC từ mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2022 và đang đóng vai trò là động lực thuận lợi cho cặp USD/JPY, cặp này đã chạm mức cao nhất trong một tuần rưỡi vào thứ Năm. Điều này nói lên rằng, những cược rằng BoJ sẽ giữ vững con đường bình thường hóa chính sách và triển vọng về việc cắt giảm lãi suất nhiều hơn từ Fed có thể hạn chế lợi nhuận cho đồng tiền chính này.

Các nhà giao dịch đồng yên Nhật chọn đứng ngoài trước bản cập nhật chính sách BoJ quan trọng

• Bộ Nội vụ và Truyền thông Nhật Bản báo cáo vào thứ Sáu rằng giá tiêu dùng của Nhật Bản không bao gồm thực phẩm tươi sống đã tăng 2,7% trong năm tính đến tháng Tám. Điều này đánh dấu sự giảm tốc đáng kể từ mức tăng 3,1% ghi nhận trong tháng trước và là tốc độ chậm nhất kể từ tháng 11 năm 2024.
• Các chi tiết khác của báo cáo cho thấy chỉ số giá tiêu dùng cơ bản (CPI), không bao gồm thực phẩm tươi sống, đã giảm từ mức tăng 3,1% so với cùng kỳ năm trước vào tháng Bảy xuống còn 2,7%. Hơn nữa, một chỉ số loại bỏ cả chi phí thực phẩm và nhiên liệu biến động đã tăng 3,3% so với mức tăng 3,4% trong tháng Bảy.
• Trong khi đó, dữ liệu này khó có thể thay đổi quyết định của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, dự kiến sẽ được công bố vào cuối ngày hôm nay. Ngân hàng trung ương dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách vào cuối cuộc họp kéo dài hai ngày trong bối cảnh bất ổn chính trị trong nước và áp lực kinh tế từ thuế quan của Mỹ.
• Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn đang định giá khả năng tăng lãi suất BoJ 25 điểm cơ bản vào tháng Mười trong bối cảnh có dấu hiệu phục hồi kinh tế. Do đó, sự chú ý sẽ tập trung vào tuyên bố chính sách đi kèm và hướng dẫn tương lai của Thống đốc BoJ Kazuo Ueda tại cuộc họp báo sau cuộc họp.
• Đánh giá diều hâu về các bình luận của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell vào thứ Tư hỗ trợ đồng đô la Mỹ duy trì các khoản lợi phục hồi mạnh mẽ đã ghi nhận trong hai ngày qua, từ mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2022. Điều này, theo đó, giữ cho cặp USD/JPY gần mức cao nhất trong tuần.
• Powell nói với các phóng viên rằng rủi ro đối với lạm phát đang nghiêng về phía tăng và việc giảm lãi suất là một biện pháp quản lý rủi ro. Powell thêm rằng ông không cảm thấy cần phải hành động nhanh chóng về lãi suất và rằng Fed đang trong tình huống họp theo từng cuộc họp liên quan đến triển vọng lãi suất.
• Tuy nhiên, ngân hàng trung ương Mỹ vẫn được kỳ vọng sẽ thực hiện thêm hai lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025. Điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với kỳ vọng tương đối diều hâu của BoJ, điều này có thể hỗ trợ JPY có lợi suất thấp hơn và giữ cho bất kỳ sự tăng giá nào của cặp USD/JPY không vượt quá mức.

Cấu trúc tăng giá USD/JPY ủng hộ khả năng tăng thêm lên mức SMA 200 ngày, khoảng 148,60

Động thái qua đêm vượt qua ngưỡng kháng cự ngang 147,50-147,60 và mốc 148,00 ủng hộ các nhà đầu cơ USD/JPY. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày vừa mới bắt đầu đạt được lực kéo tích cực và ủng hộ khả năng tăng thêm. Tuy nhiên, bất kỳ động thái tiếp theo nào lên trên có khả năng gặp phải mức kháng cự mạnh gần đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày, hiện được chốt gần khu vực 148,55-148,60. Sức mạnh bền vững vượt qua mức này có thể cho phép giá giao ngay lấy lại mức tròn 149,00 và kiểm tra mức cao hàng tháng, khoảng vùng 149,20.

Mặt khác, khu vực 147,60-147,50 hiện có vẻ bảo vệ phía giảm ngay lập tức, dưới mức này, cặp USD/JPY có thể tăng tốc giảm xuống mức 147,00. Việc phá vỡ thuyết phục dưới mức này sẽ phơi bày mức hỗ trợ ngang 146,20 trước khi giá giao ngay kéo dài quỹ đạo giảm xuống khu vực 145,50-145,45, hoặc mức thấp nhất kể từ ngày 7 tháng 7, đã chạm vào đầu tuần này.