Vàng giảm sau khi dữ liệu mạnh của Mỹ làm mất tác dụng kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed
- XAU/USD giảm từ mức cao 3.673$ xuống 3.643$ khi hoạt động chốt lời diễn ra sau dữ liệu lao động và sản xuất của Mỹ vững chắc.
- Fed đã cắt giảm 25 điểm cơ bản vào thứ Tư; sự bất đồng từ Miran ủng hộ 50 điểm cơ bản, giữ cho con đường nới lỏng mở cho năm 2025.
- Triển vọng nhu cầu vàng được hỗ trợ bởi chu kỳ nới lỏng của Fed và sự gia tăng xuất khẩu của Thụy Sĩ sang Trung Quốc, tăng 254% trong tháng 8.
Giá Vàng giảm trong phiên giao dịch Bắc Mỹ và giảm 0,39% sau quyết định cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào thứ Tư và dữ liệu Đơn xin việc lần đầu tốt hơn mong đợi. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch ở mức 3.643$ sau khi đạt mức cao trong ngày là 3.673$.
Kim loại quý giảm sau số đơn xin trợ cấp thất nghiệp, khảo sát Philly Fed mạnh bù đắp cho việc cắt giảm của Fed
Kim loại màu vàng vẫn chịu áp lực khi các nhà giao dịch chốt lời sau khi công bố dữ liệu thị trường lao động tích cực, điều này mâu thuẫn với một số bình luận của Chủ tịch Fed Jerome Powell trong cuộc họp báo vào thứ Tư. Chỉ số Sản xuất của Fed tại Philadelphia cho tháng 9 đã vượt xa dự báo, cải thiện so với số liệu tháng 8.
Vào thứ Tư, Fed đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, mặc dù quyết định này không được nhất trí, với Stephen Miran bỏ phiếu cho 50 điểm cơ bản như đã được dự đoán. Điều này củng cố trường hợp cho việc nới lỏng tiếp theo trong hai cuộc họp cuối cùng của năm. Mặc dù Powell cho biết rằng mỗi cuộc họp đều "có thể" và họ sẽ phụ thuộc vào dữ liệu, nhưng lo ngại về sự suy giảm trong thị trường lao động đã đặt sang một bên nhiệm vụ ổn định giá cả.
Do đó, triển vọng của Vàng trông có vẻ hứa hẹn khi kim loại không mang lại lợi nhuận này thường hoạt động tốt trong các chu kỳ nới lỏng của Fed. Ngoài ra, dữ liệu cho thấy xuất khẩu Vàng từ Thụy Sĩ sang Trung Quốc đã tăng 254%, theo Reuters.
Các yếu tố tác động thị trường hàng ngày: Vàng vẫn nặng khi đồng Đô la Mỹ mạnh lên
- Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ cho tuần kết thúc vào ngày 13 tháng 9 là 231K, thấp hơn dự báo 240K và mức 264K đã được điều chỉnh tăng của tuần trước. Số đơn xin trợ cấp tiếp tục giảm từ 1,939 triệu xuống 1,92 triệu
- Chỉ số Sản xuất của Fed tại Philadelphia trong tháng 9 đạt 23,2 từ mức -0,3 trong tháng 8, vượt xa dự báo cho mức cải thiện 2,3. Khảo sát của Fed tại Philadelphia cho thấy "Gần 40% các công ty báo cáo sự gia tăng hoạt động chung trong tháng này, trong khi 17% báo cáo sự giảm; 43% báo cáo không thay đổi. Chỉ số đơn hàng mới tăng 14 điểm lên 12,4 trong tháng này, và chỉ số giao hàng tăng 22 điểm lên 26,1."
- Về lạm phát, ngân hàng trung ương cho biết đã tăng lên, vẫn "hơi cao." Fed lưu ý rằng tăng trưởng kinh tế đã giảm trong nửa đầu năm 2025.
- Trong khi đó, Tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP) cho thấy rằng 50 điểm cơ bản cắt giảm được dự kiến vào cuối năm khi ước tính trung vị cho lãi suất quỹ liên bang là 3,60%.
- Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết nhu cầu lao động "đã giảm," và lạm phát vẫn "hơi cao." Ông thêm rằng sự cân bằng rủi ro "đã thay đổi," rằng chính sách đang ở vị trí tốt để phản ứng kịp thời và rằng thị trường lao động không vững chắc. Khi được hỏi về các cuộc thảo luận về việc cắt giảm 50 điểm cơ bản, ông nói "Không có sự ủng hộ rộng rãi cho việc cắt giảm 50 điểm cơ bản hôm nay," thêm rằng họ không vội vàng để nới lỏng chính sách.
- Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi hiệu suất của đồng đô la so với rổ sáu loại tiền tệ, tăng 0,32% lên 97,31.
- Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đang tăng đều đặn với trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng một phần rưỡi điểm cơ bản lên 4,102%. Lãi suất thực của Mỹ đã tăng gần hai điểm cơ bản lên 1,722% tại thời điểm viết bài.
Triển vọng kỹ thuật: Giá vàng giảm xuống dưới 3.650$ nhưng vẫn duy trì xu hướng tăng
Giá vàng vẫn có xu hướng tăng mặc dù giảm xuống dưới mức đóng cửa của thứ Tư là 3.646$. Kim loại quý này sẽ tiếp tục tăng nếu giữ trên 3.600$. Mặc dù Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đã giảm xuống dưới mức 70, gây ra đợt bán tháo vào thứ Tư, nhưng hành động giá vẫn mang tính xây dựng.
Nếu Vàng phục hồi lên 3.650$, mức kháng cự tiếp theo sẽ là mức cao kỷ lục 3.703$. Nếu vượt qua, khu vực tiếp theo sẽ là 3.750$ và 3.800$. Ngược lại, nếu XAU/USD giảm xuống dưới mức thấp ngày 11 tháng 9 là 3.613$, hãy mong đợi một thách thức đối với mức 3.600$.
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Bài viết đề xuất
