USD/CHF (USDCHF) Tăng 0.52% vào 20 thg 8: Dữ liệu vĩ mô mang đến tín hiệu gì?

USD/CHF (USDCHF) tăng 0.52% vào ngày 20 thg 8 lúc 12:40(ET), hiện có giá $0.80075, với chuỗi giảm 7 ngày là 1.54%.

Điều gì đang tác động đến giá cổ phiếu tăng của USD/CHF (USDCHF) hôm nay?

Đà tăng của cặp tỷ giá USD/CHF phản ánh sự ổn định và phục hồi của đồng USD sau đợt bán tháo mạnh trong phiên trước đó, chủ yếu do thị trường định giá lại theo hướng diều hâu đối với kỳ vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và sự nới rộng chênh lệch lợi suất ngắn hạn. Việc công bố biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã nhấn mạnh thiên hướng nhất quán của các quan chức Fed đối với việc duy trì lập trường chính sách tiền tệ thắt chặt, trong đó các nhà hoạch định chính sách phát đi tín hiệu sẵn sàng thắt chặt hơn nữa nếu các chỉ số lạm phát không hạ nhiệt với tốc độ phù hợp. Thông điệp mang thiên hướng diều hâu này đã củng cố nhu cầu đối với trái phiếu kho bạc Mỹ so với nợ công châu Âu, tạo động lực tăng giá ngay lập tức cho đồng USD.

Đồng franc Thụy Sĩ chịu áp lực bán trên diện rộng do sự phân hóa chính sách tiền tệ rõ rệt giữa Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB). Với lạm phát nội địa của Thụy Sĩ duy trì ở mức dưới 1%, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ đã giữ lãi suất cơ bản ở mức 0% và phát đi tín hiệu về việc kéo dài thời gian tạm dừng điều chỉnh. Lập trường mang thiên hướng bồ câu này đã khiến lợi suất của các tài sản Thụy Sĩ tiếp tục thua kém đáng kể, thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức sử dụng đồng franc làm đồng tiền tài trợ cho các chiến lược giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade) giữa các đồng tiền. Ngoài ra, rủi ro địa chính trị leo thang ở Trung Đông và giá năng lượng gia tăng đã củng cố nhu cầu toàn cầu đối với đồng USD, vốn thể hiện vượt trội so với đồng franc nhờ vị thế là tài sản trú ẩn an toàn có thanh khoản cao được ưu tiên lựa chọn.

Yếu tố kỹ thuật và thanh khoản càng đẩy nhanh đà tăng của cặp tỷ giá này. Sau khi kiểm định ngưỡng hỗ trợ cấu trúc gần các đường trung bình động trung hạn quan trọng trong đầu phiên giao dịch, các chỉ báo động lượng quá bán đã kích hoạt lực mua bắt đáy mang tính hệ thống và hoạt động đóng vị thế ngắn hạn từ các tài khoản tổ chức. Mặc dù số liệu sản xuất công nghiệp vững vàng của Thụy Sĩ làm nổi bật sức mạnh kinh tế nội địa cốt lõi, nhưng chúng không đủ làm thay đổi đáng kể kỳ vọng lãi suất của SNB hay bù đắp ảnh hưởng chi phối từ diễn biến lợi suất của Mỹ. Trong ngắn hạn, tỷ giá USD/CHF dự kiến sẽ tiếp tục nhạy cảm với các số liệu kinh tế vĩ mô sắp tới của Mỹ và định hướng chính sách từ lãnh đạo Fed, trong khi cam kết duy trì lãi suất thấp của SNB tiếp tục tạo ra bối cảnh bất đối xứng ủng hộ sức mạnh của đồng USD mỗi khi xuất hiện các nhịp điều chỉnh giảm.

Phân tích kỹ thuật của USD/CHF (USDCHF)

Về mặt kỹ thuật, USD/CHF (USDCHF) có MACD (12,26,9) đạt -0.003, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 40.682 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 72.759 phản ánh trạng thái bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Thêm thông tin về USD/CHF (USDCHF)

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Kỳ vọng ôn hòa về Fed và sự suy yếu kinh tế vĩ mô Mỹ: Dữ liệu kinh tế Mỹ gây thất vọng—bao gồm các chỉ số lạm phát tiêu dùng hạ nhiệt, doanh số bán lẻ sụt giảm và thị trường lao động suy yếu—đã làm giảm lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ và gia tăng kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất, tước đi sự hỗ trợ về lợi suất của đồng USD và gây áp lực giảm lên cặp USD/CHF.
• Dòng vốn trú ẩn an toàn dịch chuyển sang đồng Franc Thụy Sĩ: Căng thẳng địa chính trị gia tăng tại Trung Đông và tình trạng bất ổn trên thị trường chứng khoán đã làm tăng mạnh nhu cầu vốn đối với các tài sản trú ẩn rủi ro truyền thống, củng cố sức mạnh của đồng Franc Thụy Sĩ và thúc đẩy lực bán trong ngày trong ngắn hạn đối với cặp USD/CHF.
• Mức chênh lệch lợi suất Mỹ - Thụy Sĩ thu hẹp và hoạt động đóng vị thế Carry Trade: Lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ sụt giảm liên tục ở các kỳ hạn ngắn và trung hạn đã thu hẹp chênh lệch lãi suất so với trái phiếu chính phủ Thụy Sĩ, làm giảm khả năng sinh lời của các vị thế giao dịch chênh lệch lãi suất USD/CHF và buộc các vị thế mua phải đóng lại một cách có hệ thống.
• Chính sách ngoại hối của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ và rủi ro can thiệp: Lạm phát trong nước ở mức thấp gần 0,4% và chính sách quản lý ngoại hối chủ động của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ tạo ra mối đe dọa thường trực về các tín hiệu can thiệp bất ngờ từ ngân hàng trung ương, gây ra các cú sốc thanh khoản mạnh và rủi ro biến động giật cục gần các mức hỗ trợ kỹ thuật.